浙江
一、政治局会议强化政策托底，市场信心修复
1. 超常规逆周期调节与经济稳定
中央政治局会议强调“持续稳定和活跃资本市场”！稳就业，稳市场，稳经济，稳预期！
2. 资金面与市场情绪共振
央行通过加码MLF释放中期流动性5000亿，缓解市场资金压力。同时，外资4月净流入超300亿元，北向资金对政策托底预期认可度提升！
二、俄乌局势缓和：供应链成本下降与出口链受益
1. 无条件谈判的潜在影响
俄罗斯与乌克兰，同时宣布愿在不设先决条件的情况下与乌克兰谈判，若冲突实质性缓和，黑海航运恢复将降低能源（油气）、粮食进口成本，利好国内炼化、电力及依赖乌克兰玉米的养殖业！全球经济迎来复苏和修复！
2. 地缘风险缓释提振全球风险偏好
俄乌停火预期叠加美股三日大涨（纳指涨超7%），全球资金风险偏好回！
黄金避险行情降温，维持3300横盘震荡夯实！3250-3400来回横盘震荡夯实！
三、四月收官行情特征与五月主升浪预判
1. 四月结构性反弹逻辑
政策驱动：
科技产业扶持形成双主线，高股息防御板块（电力、银行）提供避险支撑！
业绩提升和产业链复苏带来，产业轮回估值修复！
板块轮动，到大变盘，大轮转，大轮动，关键变盘节点！
2. 五月行情展望与风险点
主升浪启动条件：
政策支持
（如民营经济促进法）及企业盈利修复（一季报超预期比例达90%）。
政策宽松预期，流动性增加，
资本市场修复，估值修复！
上市公司大规模增持！
不确定性逐步消除！
美联储降息预期反复可能引发外资波动；中美贸易摩擦（如新能源车关税加征）或压制出口链表现！
四、
配置建议：聚焦政策与全球供应链修复
1. 进攻性方向
科技自主：半导体设备（国产替代加速）、AI算力（政策支持明确）
全球供应链修复：航运（黑海航线恢复预期）、能源（成本下降驱动盈利改善）
2. 防御性方向
高股息资产：电力、煤炭（现金流稳定且分红率高）。
政策对冲板：农业（粮食安全）、稀土（贸易摩擦避险）。
3/领头羊，券商第三波主升浪风向标！
4/最大风口，周期股崛起，地方国企混改重组加速！
五，四月收官，三阳开泰！
上证3290--3400，
目标3350-3400点
三天涨幅2%---3%附近！
周一目标3230附近！
六，五月第三波主升浪启航
1/目标上证3674--3731点
时间跨度三个月，5-6-7月
2/三季度，目标3800点，
3/全年，四季度。
目标3850--4000附近
四月底大底确立，大调仓换股结束，看多，做多，持股待涨，守株待兔。高低切换，坐等主力抬轿！
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