陈茂波、香港证监会，重磅发布！

【导读】陈茂波：香港将发表第二份虚拟资产发展政策宣言，香港证监会发布虚拟资产质押相关指引

中国基金报记者 郭蕾

4月7日，在由万向区块链实验室与HashKey Group联合主办、W3ME承办的香港Web3嘉年华上，香港Web3利好频传。

香港特区政府财政司司长陈茂波在致辞时表示，香港特区政府将发表第二份虚拟资产发展政策宣言，阐明如何利用Web3快速发展传统金融服务、赋能实体经济，以及加强数字资产技术的应用。

香港证监会发布虚拟资产质押相关指引

香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）投资产品部执行董事蔡凤仪在香港Web3嘉年华上致辞时透露，香港证监会将发布通函，允许香港证监会持牌虚拟资产交易平台提供质押服务。

随后香港证监会发布通函，分别向持牌虚拟资产交易平台发出有关其提供质押服务的监管指引，以及向投资虚拟资产的证监会认可基金（虚拟资产基金）提供有关其参与质押活动的指引。

据香港证监会介绍，质押（staking）是指通过承诺或锁定客户的虚拟资产，让验证者根据权益证明共识机制参与区块链协议的验证程序，并享有因参与该程序而产生及分派的回报。

最新的指引允许虚拟资产交易平台扩大产品和服务的范畴。为发展香港的虚拟资产生态系统，香港证监会于2月19日发布“ASPIRe”路线图。质押为该路线图支柱P（产品）下的一项措施。

在通函中，香港证监会向提供质押服务的持牌平台作出清晰的指引。为了管理投资者所面对的风险，他们应采取措施，有效预防与服务相关的错误，保障被质押的客户虚拟资产，并确保适当地披露此类被质押资产可能面临的风险。

同时，香港证监会修订了有关该会认可虚拟资产基金的通函，以容许其参与质押活动。这些基金仅可通过持牌虚拟资产交易平台和授权机构对其虚拟资产持仓进行质押，并须遵守上限以管理流动性风险。

香港证监会行政总裁梁凤仪表示：“扩大受监管的服务和产品的范畴，对于维持香港虚拟资产生态系统的健康发展至关重要，但这必须在受监管的环境中进行，以确保客户虚拟资产的安全仍然是提供相关服务的合规框架的重中之重。”

蔡凤仪：积极推动虚拟资产ETF与代币化发展

蔡凤仪在香港Web3嘉年华上致辞时还表示，香港一直秉持务实态度，夯实基础，培育支持性生态系统，让Web3以可持续的方式蓬勃发展。目前，香港正借助作为全球金融中心的优势，积极推动虚拟资产ETF与代币化两大关键领域的发展。

蔡凤仪表示，香港虚拟资产交易所买卖（ETF）基金活力渐增。

据蔡凤仪介绍，早在2018年，香港证监会就率先建立了虚拟资产监管框架，并自然延伸至虚拟资产ETF。2024年4月，香港成为亚洲首个推出虚拟资产现货ETF的地区。如今，香港已成为亚太地区最大的虚拟资产ETF市场。

蔡凤仪表示：“我们框架的一个引人注目的独特之处是，支持现金以外的实物交易，允许直接通过虚拟资产创建和赎回ETF份额。”

她说：“一个令人兴奋的进展是合格基础虚拟资产的范围扩大。最初，我们的虚拟资产现货ETF主要聚焦比特币和以太坊，如今更多币种已纳入零售交易，未来还会有更多。这将为更多创新ETF产品铺平道路，例如追踪一篮子虚拟资产的单一ETF，类似于多元化指数基金。”

蔡凤仪同时指出，香港的代币化生态系统已初具雏形。

她说：“虚拟资产ETF搭建了数字资产与传统金融的桥梁，而代币化则通过将区块链技术应用于传统资产和实物资产（从债券、基金到房地产和艺术品），提供了一条互补路径。”

蔡凤仪表示：“有市场参与者预测，到2030年，代币化资产市场规模可能达到万亿美元，堪比ETF的增长传奇。据估计，仅资管产品的代币化每年就能节省超过1000亿美元的成本。在香港，我们已开始把握这些机遇。”

据蔡凤仪介绍，早在2023年11月，香港证监会就发布了代币化通函，为投资产品代币化提供了监管清晰度，也标志着香港推动这一领域发展的承诺。

蔡凤仪表示：“时至今日，我们的努力开始结出硕果：香港已出现私募代币化结构性票据、权证、债券、私募代币化基金，以及零售代币化黄金产品。就在最近，三只零售代币化货币市场基金上市，其中一只创下了同类产品的首发规模最高纪录。”

与此同时，香港金融管理局（以下简称金管局）2024年启动了代币化技术应用监管沙盒——Ensemble项目沙盒。香港证监会正共同领导该项目中与资产管理相关的试点，与业界合作将代币化货币整合到代币化产品的交易和买卖中。

蔡凤仪说：“接下来，我们将探索备受期待的二级市场交易。从点对点场外交易到全交易所交易，二级市场交易是赋予代币化资产7×24小时流动性和可及性的长期关键环节。但投资者保护仍是我们的首要任务。”

HashKey Exchange理财频道将上线

HashKey交易所事业群联席CEO茹海阳在Web3嘉年华上透露，HashKey Exchange将于4月10日正式推出理财频道。首期将向符合资格的投资者开放代币化货币市场基金申购渠道，该产品依托优质底层资产，具备高流动性与稳健收益特征。

茹海阳表示，未来理财频道将持续扩展产品矩阵，逐步引入更多元化、安全可靠的理财产品，为符合条件的投资者提供更具竞争力的投资选择。

理财频道的上线是HashKey Exchange推动传统金融与区块链技术融合发展的关键一步。未来，HashKey Exchange计划持续拓展更多符合监管要求的链上金融产品，推动传统金融资产创新。

HashKey Exchange是香港首批持牌零售虚拟资产交易所，致力于在合规、资金保障、平台安全方面为虚拟资产交易所定义新标杆。

编辑：赵新亮

校对：纪元

制作：舰长

审核：许闻

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