东方红远见价值混合财报解读：份额缩水40%，净资产降34%，净利润扭亏为盈

2025年3月31日，上海东方证券资产管理有限公司发布东方红远见价值混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临份额与资产规模下滑挑战，但净利润实现扭亏为盈。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

基金业绩：净值增长但跑输基准，利润实现扭亏

净值表现

2024年，东方红远见价值混合A类份额净值增长率为5.59%，C类份额净值增长率为5.03%，然而同期业绩比较基准收益率达14.45%，两类份额均未跑赢业绩比较基准。从长期看，自基金合同生效起至2024年末，A类份额累计净值增长率为 -4.60%，C类份额为5.13%。

利润情况

2024年，该基金实现净利润13,879,530.43元，相比2023年的 -15,035,613.35元成功扭亏。本期利润方面，A类份额为60,370,233.65元，C类份额为 -46,490,703.22元 。

资产规模：净资产下降34%，资产配置有调整

净资产变化

报告期末，基金净资产合计1,884,657,332.34元，较上年度末的2,850,910,432.23元下降约34%。其中，A类份额资产净值为1,714,731,472.50元，C类份额为169,925,859.84元。

资产配置

从资产组合看，权益投资占比83.73%，金额为1,700,624,211.08元，全部为股票投资。与上年度末相比，交易性金融资产中的股票投资从2,484,261,097.04元降至1,700,624,211.08元，债券投资从上年度末的90,934,967.21元降至0元。

份额变动：总份额缩水40%，赎回压力较大

份额总量变化

报告期内，基金总份额从期初的3,159,147,031.15份降至期末的1,977,339,958.49份，缩水约40%。其中，A类份额从2,409,238,463.15份降至1,797,356,727.04份；C类份额从749,908,568.00份降至179,983,231.45份 。

申购赎回情况

本报告期内，A类份额总申购193,787,283.97份，赎回795,668,019.08份；C类份额总申购363,327,525.66份，赎回933,252,862.21份，赎回规模大于申购，显示出较大赎回压力。

投资策略：均衡分散，把握设备更新机会

策略要点

基金采取均衡分散的组合管理，通过均衡分散的投资组合来应对市场的不确定性，组合中的行业和个股具有较低的相关性。同时，把握设备更新机会，在泛制造业中寻找具有确定性和成长性的标的。此外，结合左侧与右侧投资，重视估值与预期差，选择市场定价不合理但具有较高确定性和成长性的标的 。

未来展望

管理人认为市场向上概率高于向下，将保持客观理性态度，通过均衡分散组合管理、把握设备更新周期、结合左侧与右侧投资策略、重视估值与预期差以及合理仓位管理，应对市场不确定性，寻找确定性和成长性投资机会 。

费用情况：管理费率下调，托管费等相应降低

管理费用

自2023年7月10日起，管理费率由1.50%/年调整为1.20%/年，2024年当期发生的基金应支付的管理费为25,156,130.96元，较2023年的34,432,567.79元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为8,175,682.53元，应支付基金管理人的净管理费为16,980,448.43元 。

托管费用

托管费率自2023年7月10日起由0.25%/年调整为0.20%/年，2024年当期应支付托管费4,192,688.53元，低于2023年的5,738,761.34元 。

销售服务费

东方红远见价值混合C的销售服务费按0.50%/年计提，2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为1,683,009.62元，较2023年的2,543,825.53元有所降低 。

持有人结构：机构与个人投资者持有比例稳定

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为51,377户，其中A类份额持有人43,085户，C类份额持有人8,292户。从持有人结构看，A类份额中机构投资者持有26.97%，个人投资者持有73.03%；C类份额中机构投资者持有90.19%，个人投资者持有9.81%。整体上，机构投资者持有32.72%，个人投资者持有67.28%，与前期相比，各类投资者持有比例相对稳定 。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金9,129,115.96份，占基金总份额的0.46%。其中，A类份额持有8,219,195.28份，占A类份额的0.46%；C类份额持有909,920.68份，占C类份额的0.51% 。

关联交易：股票交易关联占比25.39%，佣金比例有变化

通过关联方交易单元的交易

2024年通过东方证券交易单元进行股票交易成交金额为1,345,146,841.79元，占当期股票成交总额的6.82%，上年度占比25.39%。债券交易成交金额18,586,895.99元，占当期债券成交总额的42.44% 。

应支付关联方的佣金

2024年应支付东方证券佣金868,486.76元，占当期佣金总量的7.71%，期末应付佣金余额无；上年度当期佣金4,871,989.60元，占比25.22%，期末应付佣金余额165,793.29元，占期末应付佣金总额的5.37% 。

风险提示：市场波动影响大，关注投资策略调整

东方红远见价值混合基金在2024年虽实现净利润转正，但仍面临挑战。市场波动对净值影响显著，2024年市场的大幅波动，尤其是年初和三季度的下跌，给基金运作带来困难，未来市场不确定性仍可能影响基金业绩。同时，基金份额赎回压力较大，可能导致资产规模进一步缩水，影响投资策略实施。投资者需密切关注市场动态和基金投资策略调整，谨慎做出投资决策。

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