交易估值接近600亿港元！新奥股份拟溢价私有化新奥能源

界面新闻记者 | 田鹤琪

短暂停牌后，新奥股份(600803.SH)发布一项重磅公告，该公司拟私有化港股上市公司新奥能源(02688.HK)。

3月26日晚，新奥股份发布公告称，拟以全资子公司新能（香港）能源投资有限公司(下称新能香港)作为要约人，向计划股东提出私有化新奥能源的方案，并向新奥能源购股权持有人提出购股权要约。

计划股东是指持有计划股份的股东。计划股份是指除新能香港持有的新奥能源股份外，所有新奥能源已发行或在计划登记日前可能发行的股份。

根据协议，计划股东将获得新奥股份新发行的H股股份，及新能香港作出的现金付款作为私有化对价。每股新奥能源股份可获得2.9427股新奥股份H股及现金代价24.5港元，这较新奥能源最后交易日在香港联交所收市价每股59.45港元，溢价约34.57%。

上述公告指出，本次交易以实现新奥能源退市为目的。协议安排生效后，新奥能源将成为新能香港全资子公司，并从香港联交所退市。

新奥股份则将登陆香港资本市场，计划股东将成为新奥股份H股股东。

根据新百利出具的《H股估值报告》、交易方案等情况，假设于计划登记日全部购股权均未行权，且购股权要约全部获有效接纳，本次交易需支付的新奥股份H股股份及现金付款的理论总价值约为595.19亿港元(约合555.91亿元人民币）。

假设于计划登记日全部购股权均已行权，本次交易需支付总价值约为599.24亿港元(约合559.66亿元人民币）。

3月27日，新奥股份、新奥能源复牌。截至午间休盘，新奥股份每股报20.18元，同比上涨2.7%，公司总市值为624.99亿元；新奥能源报64.35港元，上涨8.24%，总市值727.94亿港元(约合679.74亿元人民币)。

新奥股份和新奥能源同属于新奥集团。该集团由王玉锁自1989年在河北廊坊创业起步。除前述两家上市公司外，新奥集团上市公司还包括新智认知(603869.SH)、西藏旅游(600749.SH)，目前集团共有员工4万多名。

业务层面，新奥股份覆盖天然气全产业链运营，包括气源获取、储运和基础设施运营、工程建造安装及天然气销售。

新奥能源更侧重于天然气下游销售市场、泛能与智家等业务，是五大城市燃气龙头企业之一。

上述交易不构成重组上市，交易前后，新奥股份控股股东均为新奥国际，实际控制人均为王玉锁，交易不会导致新奥股份的主营业务发生根本变化。

针对本次交易目的，新奥股份指出，这是其积极响应《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》的实际行动，通过并购下游资产，加大资源整合，进一步增强上市公司的产业集中度。

2024年6月，国家发改委颁布了《天然气利用管理办法》，提出“坚持产供储销体系协同，供需均衡、有序发展”。新奥股份希望通过本次交易进一步增强自身供储销一体化能力，提升竞争优势。

新奥股份也希望通过本次交易，进一步深度融合上中下游产业链、优化治理架构、打造“A+H”跨境资本市场平台，增强上市公司整体抗风险能力。

此举也有望强化新奥股份“天然气产业链一体化协同”的战略定位。新奥股份上游拥有国内外多元化的气源资源，可以结合舟山LNG接收站的储运能力，为新奥能源匹配客户用气需求提供支撑，且提升舟山LNG接收站使用效率，进一步扩大天然气资源池。

本次交易前，新奥股份间接持有新奥能源34.28%股权，交易后，新奥能源将成为新奥股份的全资子公司。预计新奥股份的负债规模、资产负债率将有所上升。

3月26日，新奥股份和新奥能源同步披露了最新年报。去年，新奥股份营收1358.36亿元，同比下降5.51%；归属于上市公司股东的净利润为44.93亿元，同比下降36.64%。

新奥能源去年营收1098.53亿元，同比下降3.5%；归母净利润为59.87亿元，同比减少12.2%。

本次交易后，新奥股份去年归母净利润将由44.93亿元提升至81.36亿元，增幅达到81.09%。

同在3月26日，新奥股份还发布公告称，王玉锁于近日向董事会递交辞职申请，辞去董事长职务，将继续担任公司董事。该公司董事会选举蒋承宏为公司董事长。

蒋承宏于1975年出生，曾任中国中化集团公司资金部副总经理、资金部总经理、财务部总监、中化石油勘探开发公司董事等。

他于2017年9月加入新奥集团，2020年11月起任公司董事，2023年12月起任公司联席首席执行官。

公告提及，这是为了“优化公司治理结构，推动管理团队专业化、年轻化、多元化。”

公开资料显示，王玉锁于1992年，投资近千万元，把华北油田天然气引入廊坊开发区，创办了新奥燃气有限公司；1997年8月，任新奥集团股份有限公司董事局主席。

2024年10月，王玉锁以600亿元人民币财富位列《2024年·胡润百富榜》第63位。

新奥股份还同时发布了《市值管理制度》。其中，第三章“市值的主要管理方式”明确，“应积极落实发展战略，通过内生与外延式发展相结合的发展路径，根据公司战略发展规划，以及公司实际需求，适时开展并购重组业务，强化主业核心竞争力，发挥产业协同效应，拓展业务覆盖范围，从而提升公司质量和价值。”