私募大佬杨东最新动向曝光

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投资少烦恼

近期，私募大佬杨东在港股频频出手！

港交所披露易最新信息显示，2月14日，上海宁泉资产管理有限公司增持90万股碧桂园服务，涉及资金约461.7万港元，最新持股数量达到1.68亿股，持股比例突破5%，首次举牌碧桂园服务。

不仅如此，杨东还在2月增持了信义能源、大唐新能源、中国通号、中粮家佳康、新特能源、万科企业等多只股票，可谓坚定看好港股。

截至2月28日，宁泉资产在港股举牌的公司数量达到10家，分别是中原证券、东方证券、大唐新能源、中国通号、中粮家佳康、信义能源、新特能源、新天绿色能源、万科企业、碧桂园服务。

展望今年，宁泉资产在最新的月报中表示，在各种投资资产选择中，权益类资产对于国内资金来说是相当好的选择，更看好今年市场的结构性机会。“市场只有在不断地涨涨跌跌之中，慢牛的轮廓才会隐身其中。”

举牌碧桂园服务

市值曾一度突破2000亿港元的中国物业一哥——碧桂园服务，这几年过得颇为不顺，不仅连续两年进行大额的资产减值，还一直被“大哥”碧桂园拖累，股价持续暴跌，目前市值不足200亿港元，较巅峰期缩水90%。

对于股价一路暴跌的碧桂园服务，私募大佬杨东不但不惧，反而逆势大举抄底，这颇符合杨东过往的投资理念。

港交所披露易最新信息显示，2月14日，上海宁泉资产管理有限公司增持90万股碧桂园服务，每股均价5.13港元，涉及资金约461.7万港元，持股比例突破5%，达到5.02%，越过举牌线，首次举牌碧桂园服务。

此番增持后，宁泉投资对碧桂园服务的最新持股数量达到1.68亿股。截至2月28日，碧桂园服务的股价为5.67港元/股，最新持股市值为9.5亿港元。

作为物业一哥，碧桂园服务2024年上半年实现营业收入210.5亿元，同比增长1.5%；实现股东应占核心净利润约18.40亿元，同比减少约31.7%。整体来看，收入稳定，利润、经营现金流承压。

去年下半年，碧桂园服务清空珠海万达股权，获得37.91亿元交易款，实现4.61亿元收益，优化资产结构；在9月份的中期业绩发布会上，碧桂园服务管理层表示，目前公司的股价已被低估，接下来会积极考虑并准备回购动作。

去年11月18日，碧桂园服务发布回购计划，拟回购不超过3.34亿股股份；同时还生效了一份新的股权激励计划，最高股份数目不超过1.09亿股。不过，截至目前，碧桂园服务还没有落实回购行动。

扫货多只港股

值得注意的是，除了举牌碧桂园服务，宁泉资产还在2月对旗下6只重仓股纷纷进行了增持。显示出其坚定看好港股。

港交所披露易信息显示：

2月14日，宁泉资产在场内以每股均价2.06港元/股增持了472万股大唐新能源，持股比例从9.03%升至10.07%。

2月13日，信义能源获宁泉资产增持606.6万股，每股均价0.79港元/股，涉资约479.21万港元，最新持股比例从7%升至8.01%。

2月13日和2月5日，宁泉资产在场内两次增持新特能源，分别增持147.4万股、32.8万股，最新持股比例从12.05、13.08%，直至14.13%。

2月11日，宁泉资产增持万科企业327万股，每股作价5.46港元/股，总金额为1785.42万港元；增持后最新持股数目约为1.79亿股，最新持股比例为8.10%。

2月7日，中国铁路通信信号或宁泉资产增持96万股，每股均价为3.21港元/股，持股比例10.98%升至11.04%，最新持股数量达到2.17亿股。

2月7日，宁泉资产还增持了中粮家佳康食品180万股，每股均价为1.38港元/股，最新持股比例从6.02%升至7.03%。

截至2月28日，宁泉资产在港股举牌的公司数量达到10家，分别是中原证券、东方证券、大唐新能源、中国通号、中粮家佳康、信义能源、新特能源、新天绿色能源、万科企业、碧桂园服务。

值得注意的是，此前宁泉资产在2020年、2021年大举买入港股券商股，包括国泰君安、中信建投证券、国联证券、中原证券、东方证券等一批券商股，中间也一度浮亏，不过宁泉资产耐心持股，直至去年“9·24”行情爆发，宁泉资产开始在高位减持了大量券商股，比如在去年10月10日，将国泰君安的持股比例从6.87%降至3.38%，分别在去年9月26日、30日和11月5日三次减持中信建投证券，持股比例从6.93%降至4.8%。

涨涨跌跌慢牛才会显现

公开资料显示，宁泉资产创立于2018年1月9日，是一家主动管理权益类私募基金公司，由从兴业出来的大佬杨东掌舵，近三年的资产管理规模稳定在400亿元人民币以上。

据券商中国记者了解，过去三年，不少私募大佬都栽了跟头，遭遇业绩滑坡、规模缩水，而宁泉资产属于为数不多不仅守住了净值，还在底部逆势扩张、多次大量募资抄底。这不仅体现了杨东的号召力，尤其是过往屡次提示市场风险而获得“良心基金经理”的称号，还显示出其逆势抄底的魄力。

近日，宁泉资产发布了2025年的最新投资月报。展望今年，宁泉资产表示，在各种投资资产选择中，权益类资产对于国内资金来说是相当好的选择，更看好今年市场的结构性机会。

虽然2025年的开头又是以股票的一路下跌开场，但并不是坏事，去年四季度反弹行情的风格特点不可能是未来的长期趋势。只有在不断的涨涨跌跌之中，慢牛的轮廓才会隐身其中。基于慢牛的判断，杨东对于今年给出了较为明确的预期：“对于今年取得正收益，我们认为概率上是非常大的。”

从配置上看，宁泉资产前五大持仓行业分别是房地产、基础化工、通信、电力设备、公用事业。与三个月前相比，基础化工减仓明显、房地产、通信的配置基本持平，电力设备、公用事业的仓位有所升高。

截至2025年1月，宁泉下属致远系列产品的股票权益仓位约在接近50%的水平。此外，还布局了近48%的“其他各项资产”。宁泉资产表示，未来市场仍是结构性的、复杂的演绎，而且阶段性地出现逆大趋势的中级趋势也很正常，我们应该会喜欢这样的市场特点。

来源：券商中国

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责编：林丽峰

校对：陶谦

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