4亿资金被套！安徽海螺材料科技上市首日股价大跌45%！保荐机构实力雄厚

水泥龙头海螺集团在1997年推动海螺水泥在港交所上市后，再次将旗下一家公司送往了港股主板，但上市首日，这家公司股价却让人“大跌眼镜”。

1月9日上午，港股海螺材料科技上市首日破发，截至发稿跌幅达45%，几近腰斩。

天眼查显示，安徽海螺材料科技股份有限公司（以下简称海螺材料科技）是一家生产及销售水泥外加剂、混凝土外加剂的企业，背靠母公司海螺集团，后者由安徽省人民政府批准成立。2023年，海螺集团营收约1410亿元，归母净利润约104亿元。

天眼查显示，海螺材料科技成立于2018年，位于安徽省芜湖市，是一家以从事科技推广和应用服务业为主的企业。企业注册资本43492万人民币，实缴资本43492万人民币，并已于2018年完成了出资设立。

由海螺集团孵化的海螺材料科技，第一大股东是海螺科创。

招股书显示，在海螺材料科技上市前，海螺科创直接持股比例达48.62%。向上股权穿透，海螺科创由安徽省国资委旗下安徽投资集团（以下简称“皖投集团”）、海螺创业(00586.HK)旗下芜湖海创实业分别持股51%、49%。

公开资料显示，皖投集团是安徽省最大的国有综合性投资公司之一，承担着保障重要基础设施建设、引领产业升级、服务创新发展战略任务。

据科创板日报，作为安徽省首家国有资本投资运营公司改革试点企业，皖投集团旗下业务包括产业基金和直接投资，聚焦新兴产业投资，管理省级股权投资基金等。目前，皖投集团拥有85家全资及控股子公司，2023年底集团资产总额近3700亿元。

据招股书显示，财务方面，公司2021财年、2022财年、2023财年及2024年六个月，海螺材料科技实现收入分别约为15.38亿元、18.40亿元、23.96亿元及11.03亿元人民币。同期，年内溢利分别约为1.27亿元、9240万元、1.44亿元及6020万元人民币。

招股书显示，海螺材料科技此次IPO全球发售1.44974亿股H股，占发行完成后总股份的25%，每股发售价下限定价3.00港元，募集资金总额约4.35亿港元，所得款净额约3.96亿港元。海螺材料科技是次招股公开发售部分获25.83倍认购，国际发售部分获1.04倍认购。中信建投国际为其独家保荐人、独家整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人。

中信建投国际官网显示，该公司于2012年7月在香港注册成立，是中信建投证券股份有限公司的全资海外子公司。

海螺材料科技此次IPO招股引入6名基石投资者，合共认购1.0137亿股（约人民币3.018亿元）的发售股份，其中A股新能源龙头国轩高科（002074.SZ）认购17543000股，基石投资者认购股份占全球发售股份的69.92%，占全球发售完成后总股份的17.48%。

招股书显示，海螺材料科技在上市后的股东架构中，安徽投资集团、海螺创业（00586.HK），通过海螺科创，持股36.47%；湖北鑫统领持股18.07%；临沂海宏持股12.65%。

此次IPO，海螺材料科技虽然目前收入递增，但其年内利润波动较大，大客户海螺水泥还面临着“未见底部”、业绩大降的窘境。

2018年起，海螺材料科技向”A+H”两地上市公司海螺水泥提供多种外加剂产品，海螺水泥随后成为公司报告期各期的最大客户。报告期各期，海螺材料科技来自前五大客户销售收入占比分别为66.8%、54.3%、49.7%和44.4%，其中来自海螺水泥的收入分别为8.08亿元、7.65亿元、7.62亿元和3.39亿元，占公司报告期总收入的比重分别为52.5%、41.6%、31.8%和30.7%，一度超过52%，降低后仍超过30%。

2024年上半年，随着市场需求持续下行，水泥行业供需矛盾加剧，持续承压。全国水泥产量为8.5亿吨，同比下降10%。根据中国水泥协会信息研究中心测算，2024年上半年水泥行业亏损10亿元左右。

去年10月，海螺水泥披露财报显示，当年第三季度，公司营收同比降32.89%，净利润同比降15.13%；当年前三季度，公司营收及净利润分别同比降31.27%、40.05%。

公司表示，业绩变动系集团水泥业务产品销量及价格同比下降，导致营业收入及利润同比下降。

（注：文章内容和数据仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

来源 | 每日经济新闻

编辑 | 靳晓宇 责编 | 黄澎 审核 | 马蓉

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