技术分析首先看高位与低位

技术分析首先看高位与低位。为什么要判断看高位与低位？因为对于绝大多数投资者的盈利方式，就靠低买高卖赚取差价。在通常情况下高位，就有可能面临趋势的反转向下，受到亏损，也有可能向上的上涨空间不大，也就是上涨空间不大，盈利时间少。

那什么是高位，什么是低位？如字面意思，高位就是价格经历过一波上涨后，处在一个较高的位置。低位就是价格经历过一波下跌后，价格处于一个较低的位置。

高位与低位按位置划分，分别是绝对的高位与相对高位，绝对低位与相对低位，相对于绝对，就是看上涨的幅度大小，以应对趋势的级别来判定是相对还是绝对。

如果是做中长期趋势的交易策略，那主要是看绝对的高位，如果是做短线的则是主要看相对。

比如说在牛市里，一个股一年多两年多的时间涨了非常多，比如说10倍，那就是绝对高位了，因为在多数情况下这种再向，如果是做中长期交易策略的投资者，肯定不会在此时再进场。在熊市里，一个股在两年多跌了90%，那很可能就处在绝对低位，如果能分析公司基本面处于最差时刻之后的有所改善，那就确认是绝对低位。

相对高位，下跌趋势反转之后，有了一定幅度的上涨，已经不是低位的情况，就是相对高位。如果是做短期交易，看待这种情况会认为会有一买入就遇到调整的风险，所以等调整后再买入。相对低位也是这个道理

我的交易体系是中线级别的交易，所以我看绝对高位与绝对低位的是以中期趋势来判断，看的周期基本会更大，出手次数也会较少。

看图说话

这是大盘最近十多年的走势，从图片中很明显能看出，波动率是逐渐变小

大盘历史最高点是6124，第二高点是5178，第三高点是3731，历史第三高点也才3700多点，也就是说大盘越往4000点方向上涨，位置会是越来越高，风险越来越大，也就是绝对的高位

那么绝对低位，要先了解股票数量这个数据的情况：在2007年A股的股票大概是1400多个，股灾之后的最低点位是1664，而在2015年的A股的股票有2800多个，股灾之后的最低点位是2638，2018年A股的股票有3500多个，小股灾之后的最低点是2440。而现在，根据中国上市公司协会发布的最新统计数据显示，截至2024年7月31日，中国境内股票市场共有上市公司5366家，整个市场的股票数量与市值规模都远超18年小股灾、15年股灾、08年次贷危机爆发时的股票数量。都不需要考虑市值的情况下，单看股票数量现在都远超以前几次股灾时的数量，数量越多波动率越小，就像车跟船越大，那坐着就更稳。因此不可能再低于2000点。跌破3000点之后，朝2000点方向跌得越多，越接近最低位置，这种情况就是绝对低位

相对高位与相对低位，看趋势的级别相对更小，做交易的周期更短，所以看待高低位置的也会更小。

看图说话

这是大盘最近3年的走势，大趋势是从3708下跌到2635的长期下跌趋势，2863到3424跟2885到3418这两波中期上涨趋势里，有很多小级别的上涨趋势与下跌趋势，在中期上涨趋势里面的阶段性高点与低点，就是相对高位与相对低位。这是我的不太关注的。

除了高位与低位，还有一种叫高估与低估的叫法，这是估值分析的一个描述。

高位与低位，高估与低估，二者的概念与分析方法并不相通，区别很大，但会在一定情况下是相同的情况。

在有的时候，技术分析上的高位，也会是估值分析的高估；在的低位的时候，那也是估值分析里的低估。尤其是在绝对高位跟绝对低位情况下，很多股票就是绝对高估跟绝对低估。

不过在更多的情况下，技术上的高低位跟估值分析的高低估，在相对高位与低位时，就会经常出现不同看法。

这在以后的文章中，讲完估值分析后会很容易发现在实战中的不同。

了解清楚高位与低位的概念之后，方法论倒是很简单，就是买在低位，卖在高位。因为股票对于绝大多数交易者来说，都是靠低买高卖的交易赚取差价。在更低的时候买，在更高的时候卖，这样是能尽可能利润最大化的。

不同的交易体系跟策略，看高位低位的级别不一样，因人而异。我个人主要是做中期级别的趋势。

而高位与低位的难点就在识别是否反转，这需要技术分析方法去做分析，也需要一定经验，尤其是有经历过牛熊的一个轮回。

另一方面，除了识别反转方法上的难点，还有更重要的就是人性。在熊市里持续的下跌，跌幅很大，跌幅时间很差，陷入情绪上的恐惧。在牛市中，价格持续地上涨，不断地盈利，媒体声音一边叫好，会不会进入过度乐观、心态膨胀的状态。

就像这样的情况