怡合达26.5亿定增募资获批复 净利三连增IPO项目收益11.36亿

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

怡合达（301029.SZ）上市后首单再融资获得监管批复。

5月22日晚间，怡合达披露公告称，公司向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册批复。

按照发行方案，怡合达拟向不超过35名特定对象非公开发行股票数量不超过1.16亿股，募集资金总额不超过26.5亿元，分别投入到怡合达智能制造供应链华南中心二期项目、怡合达智能制造暨华东运营总部项目。

专业从事自动化零部件多年，怡合达主要服务于新能源锂电、3C、汽车等领域。2021年7月，怡合达闯关IPO并在创业板上市。

年报显示，2023年，怡合达实现营业收入28.81亿元，同比增长14.58%；归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）5.46亿元，同比增长7.73%；扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）5.4亿元，同比增长10.31%，上市后连续三年营收和净利增长。

长江商报记者注意到，2022年末，怡合达的三大IPO项目均已达到预定可使用状态。截至2023年末，怡合达的IPO募投项目合计已实现效益11.36亿元。

达产后总产能或达1362.2万项次

推怡合达的再融资进已有一年多时间，如今终于获得证监会注册批复。

2023年初，怡合达推出定增预案，公司拟在创业板向特定对象发行股票不超过9631.15万股，募集资金总额不超过26.5亿元，分别投入到怡合达智能制造供应链华南中心二期项目、怡合达智能制造暨华东运营总部项目。

长江商报记者注意到，此次定增为怡合达在创业板上市后首次计划再融资。2021年7月，怡合达首次公开发行新股4001万股，共募集资金5.66亿元，扣除相关费用后的募资净额约为5.2亿元，分别投入到东莞怡合达智能制造供应链华南中心、苏州怡合达自动化科技有限公司自动化零部件制造项目、东莞怡合达企业信息化管理升级三大项目。

经过多轮监管问询回复以及材料修订之后，2023年7月，怡合达的定增方案获得深交所上市审核中心审核通过。

不过，此后A股融资节奏放缓，怡合达的定增迟迟未能获得证监会注册批复。直至今年5月22日，怡合达终于公告，公司于近日收到证监会批复，证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请，该批复自同意注册之日起12个月内有效。

按照最新披露的发行文件，怡合达拟向不超过35名特定对象非公开发行股票数量不超过1.16亿股，募集资金总额不超过26.5亿元，分别投入到怡合达智能制造供应链华南中心二期项目、怡合达智能制造暨华东运营总部项目。

与预案不同的是，怡合达此次定增发行股份数量上限增加，但募资规模和募投项目不变。

值得关注的是，怡合达此次定增的目的在于产能扩建。据怡合达披露，2023年度，公司产品出货量为500.84万项次，产能为553.45万项次。

定增方案显示，怡合达预计本次两个募投项目的建设期为2年，在投产后经历4年的产能爬坡，在第六年达到100%的产能利用率。在第六年达产年，公司本次两个募投项目拟新增产能为产品出货890万项次。在第6年达产年，预测公司总产能为1362.2万项次，较2022年度产能（出货472.20万项次）增长188.48%，总产能年均复合增长率为19.31%。

由于募投项目新增产能规模较大，且从实施到产生效益需要一定的时间，怡合达也多次提示产能消化风险。

去年净利5.46亿连增三年

据了解，怡合达专业从事自动化零部件研发、生产和销售，服务新能源锂电、3C、汽车、光伏等行业领域。经过十余年发展，公司已逐渐成为FA工厂自动化零部件领域具有一定影响力的一站式供应商。

截至2023年末，怡合达已开发涵盖226个大类、3880个小类、180余万个SKU的FA工厂自动化零部件产品体系。

长江商报记者注意到，近年来，国家对智能制造行业政策支持力度不断加大，自动化设备的国产化率进一步提升，下游终端新能源锂电、3C、汽车、光伏等行业市场需求增长，带动怡合达盈利能力快速提升。

上市之后，2021年至2023年，怡合达分别实现营业收入18.03亿元、25.15亿元、28.81亿元，同比增长49.03%、39.49%、14.58%；净利润4.01亿元、5.06亿元、5.46亿元，同比增长47.65%、26.4%、7.73%；扣非净利润3.93亿元、4.9亿元、5.4亿元，同比增长51.01%、24.44%、10.31%。

其中，2023年，怡合达在新能源锂电行业、3C手机行业、光伏行业、汽车行业、半导体行业的主营业务收入占比分别约为31%、21%、15%、7%、4%。

不仅如此，长江商报记者还注意到，2022年末，怡合达的三大IPO项目均已达到预定可使用状态。2021年至2023年，怡合达的IPO募投项目中，东莞怡合达智能制造供应链华南中心的实际效益分别为6992.22万元、4.93亿元、4.21亿元，苏州怡合达自动化科技有限公司自动化零部件制造项目的实际效益分别为-1082.26万元、1630.44万元、1.47亿元。截至2023年末，怡合达的IPO募投项目合计已实现效益11.36亿元。

不过，今年以来，受下游客户的需求变化影响，怡合达业绩出现波动。一季度，公司实现营业收入5.4亿元，同比减少23.22%；净利润和扣非净利润分别为9628.68万元、9562.45万元，同比减少40.22%、40.35%。

对此，怡合达称一季度新能源锂电行业资本开支下降影响了下游客户自动化设备资本投入从而影响其对公司零部件采购量，公司新能源锂电行业收入同比减少2.26亿元。同时，公司产品销售收入结构变化，主要产品直线运动零件、传动零部件、机械加工件、气动元件和铝型材及配件产品毛利率下降综合影响导致公司综合毛利率同比下降6.65个百分点。此外，公司在营业收入同比下降的情况下，期间费用率同比上升3.82个百分点，期间费用未随着营业收入的下降而同比下降。