商业航天进入爆发期！三大核心赛道，布局龙头厂商梳理

近年来国家对商业航天的支持力度持续加大，2023年12月中央经济工作会议明确提出，要打造商业航天等战略性新兴产业，标志着商业航天被正式纳入国家发展规划。今年工作政府报告中，商业航天也被重点提及并列入新质生产力范畴。政策驱动加快卫星部署，国内商业航天迎来新契机。

随着商业航天产业链的日渐成熟，包括从基础设施到应用服务、从地面应用到太空探索的立体化产业链，相关基础设施愈发完备，同时市场需求也逐渐变得清晰。

商业航天产业链包括诸多环节，本文着重探讨卫星的研发制造、发射服务以及地面设备这三个核心部分。

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商业航天产业链图示：

资料来源：《商业航天工程导论》

卫星制造

卫星制造是卫星产业链的根基与核心，随着星座构建和服务提供等业务的高速发展，对于高效高可靠性的卫星制造能力需求日益凸显。

卫星的制造过程包括卫星平台和卫星载荷。其中卫星平台是卫星的主体结构，集成了姿态与轨道控制系统、供电系统、遥感测控系统以及热控系统等多个关键子系统，该环节主要的参与者包括卫星总体制造商如中国卫星、上海沪工等，以及分系统和部件制造商如铂力特、航天电子、天银机电等。

卫星载荷的制造包括天线系统、转发器系统等关键部分，同时还需要金属或非金属原材料以及电子元器件等制造环节的支持。在卫星载荷制造领域，铖昌科技、国博电子、雷电微力、航天电子、上海瀚讯、盟升电子、国光电气、天奥电子以及亚光科技、盛路通信、航天电器等公司都是主要的参与者。

卫星制造组成结构：

资料来源：《中国商业航天发展白皮书》

当前卫星制造技术正朝着设计模块化、总线技术标准化、组件小型化方向发展，，伴随着众多星座工厂的加速建设和生产效率的持续提升，卫星的生产成本正在逐步降低，产业正在迈入快速增长新阶段。

卫星发射

行行查 | 行业研究数据库

资料显示，卫星发射服务主要有火箭的研发制造、发射升空服务以及卫星的在轨交付等环节。近年来，全球卫星发射服务业的收入增长，主要得益于低地球轨道（LEO）宽带卫星星座发射数量的显著增加。

当前全球范围内低轨星座的竞争十分激烈，众多国际巨头加快布局。由于低空领域的资源有限大约只能容纳6万颗卫星，且国际电信联盟（ITU）对于频谱和轨道资源采取“先占先得”的分配原则。因此包括中国、美国、英国、俄罗斯等在内的主要国家都在低轨卫星领域加速进行战略布局，已有成百上千甚至上万颗卫星进入了星座部署阶段。

我国的卫星互联网星座计划中，除了“鸿雁”、“虹云”等已有的星座规划外，“GW星座”和“G60星链”是两大重点项目。

中国星网规划了包含1.3万颗低轨卫星的“GW星座”，并有望在今年进入第一阶段的发射阶段。目前星网（GW）已成功申请了1.2万颗卫星，并正在加速抢占频谱和保护轨道资源。

2022年星网首次进行了大规模集采，航天五院、中科院上海微小卫星工程中心以及银河航天成功中标。2023年星网的实验星已成功发射，下一代卫星的研制工作也已启动。

“G60星链”则是国内除中国星网公司的“GW星座”外，另一项重要的卫星互联网发射计划。该计划正推动低轨通信卫星的快速发展。根据发射规划，“G60星链”每次发射任务将以一箭18星的方式进行。预计在2025年前完成648颗GEN1卫星的发射任务，并在2026-2027年完成后续648颗GEN2卫星的发射任务。

在火箭制造与发射方面，航天科技和航天科工是我国主要的国有企业。航天一院和八院是我国航天运载火箭的重要生产商。此外，在民营力量方面蓝箭航天等厂商已进军火箭研制与发射领域。

国际各星座发射计划：

资料来源：newspace

地面设备

地面段建设是卫星互联网行业的关键环节，地面设备的制造涵盖网络设备和用户终端设备两大类别。

地面站负责发送和接收卫星信号，还对卫星网络进行全面的管理。目前卫星地面站主要由航天科技集团旗下的单位以及部分民营商业航天企业共同构成。

消费设备方面，主要包括卫星导航设备（如GNSS）、卫星电视、广播设备，还有宽带和移动通信设备等。在终端设备领域，相关的终端及系统集成与运营解决方案提供商之间存在着紧密的关联性。随着星网集团的成立，我国卫星互联网的运营商国家队有望进一步优化统筹布局。这一领域主要以航天科技集团旗下的中国卫通以及新成立的星网集团为主导。

卫星地面设备产业链：

资料来源：Starlink

由于地面设备和用户终端的准入门槛相对较低，且市场需求呈现多元化特点，因此吸引了众多企业参与其中。除了主导的国企外，还有部分其他国有企业和民营企业也参与到该环节。

全球卫星地面设备的产值呈现逐年增长的趋势，且卫星通信终端在其中的占比有望提升，该领域已逐渐替代卫星服务业，成为卫星产业链中的最大细分领域。随着低轨通信卫星产业的快速崛起，大众消费设备和网络设备的市场份额有望进一步增加。

从行业发展趋势来看，星间链路的建设将在很大程度上降低地面段的复杂性和投资成本。在网状组网架构下，卫星之间会建立星间链路，用户就可以直接接入卫星互联网无需经过地面网络系统，这将减少了对地面网络的依赖并简化地面段的复杂性，因而可以降低了相关投资成本。

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结语

“十四五”规划及2035年远景目标中，已明确“构建覆盖全球、运行高效的通信、导航及遥感空间基础设施网络，并着手建设商业航天发射中心”。商业航天正在成为推动我国成为航天强国的重要支撑力量，产业链各环节有望迎来广阔发展空间。

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