网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

英伟达一季报要来了!这一次,动静不会小?

0
分享至

华尔街普遍看好英伟达一季度业绩表现,预计在生成式人工智能浪潮的推动下,其数据中心业务有望延续高增长态势,一季度收入同比增速或达到4倍。

英伟达将在北京时间本周四(5月23日)凌晨公布2025财年第一财季 (截至2024年4月28日)业绩报告,并于当天凌晨05:00召开财报电话会。

分析师的共识预期是,英伟达第一财季总营收为246.9亿美元,同比增长243.3%;息税前利润(EBIT)同比增长439%至164.6亿美元,每股收益同比增长418%至5.65美元。

第一财季支柱业务数据中心收入增速有所放缓,但依然强劲,游戏业务增速大幅下滑。具体来看:

数据中心业务营收预期210.6亿美元,同比大增391.6%;
游戏业务营收预期26.2亿美元,同比增长16.9%;
专业可视化业务营收预期4.8亿美元,同比增长61.8%;
汽车业务营收预期为2.9亿美元,同比下降1.2%;
OEM及其他业务营收预期8570万美元,同比增长11.3%。

除了盈利情况之外,本次财报还应关注:芯片换代之际,英伟达需求增速会否放缓?

汇丰预计,由于CoWoS产能紧张局面缓解,加上B100产品发布时间推迟,英伟达今年下半年业绩的上行空间有限;但摩根士丹利认为,英伟达芯片需求依然强劲,预计可能持续到明年。

汇丰:NVL定价能力仍被市场低估,相较于本财年,更看好2026财年

在所有公布前瞻的投行里,汇丰是比较乐观的一个,预计英伟达第一财季收入有望达260亿美元,高于华尔街的共识预期和英伟达自己的指引。

汇丰还预计,二季度英伟达营收将继续增加至280亿美元,由于CoWoS(先进封装)产能紧张局面缓解,加上B100产品发布时间推迟,英伟达今年下半年业绩的上行空间有限。

产品换代将是今年下半年最大的不确定性。Blackwell系列芯片预计将在10月或11月上市,单个GPU的价格可能在3万至4万美元左右。

相较于2025财年,汇丰更加看好英伟达2026财年的业绩,预计全年营收有望达到1960亿美元。汇丰还认为,英伟达NVL服务器的定价能力仍被市场低估了,而这将成为推动公司营收大幅增长的关键因素。

英伟达NVL36/NVL72服务器架构定价能力在2025年是财务增长的主要驱动力:我们相信英伟达将通过其NVL36/NVL72服务器机架系统和GB200平台继续展示其强大的定价能力,这将在2026财年再次让市场感到惊喜。
基于其NVL36/NVL72服务器单价180万美元/300万美元,以及服务器出货量预估35000台的假设,英伟达2026财年有望实现1960亿美元的营收。

汇丰预计,到2026财年,仅NVL服务器就能贡献670亿美元的营收,并推动数据中心营收增长至1800亿美元。


汇丰银行维持对英伟达的“买入”评级,并将目标价格从1050美元上调至1350美元。

大摩:强劲需求可持续到明年

摩根士丹利也赞同,英伟达将再次迎来一个强劲的季度财报,预计英伟达第一财季营收为240亿美元,与英伟达公司指导和共识预期保持一致。

该机构指出,在向Blackwell架构过渡之前,英伟达芯片需求依然强劲,预计可能持续到明年。

基于CoWoS产能(来自台积电的6万块晶圆),我们估计在2024年下半年将有大约42万个GB200超级芯片被运送到下游。假设一半用于机架,一半用于AI服务器,这意味着有4000个NVL72机架和30000个HGX基板单元。
对于2025年,CoWoS产能分配(来自台积电的大约23万块晶圆)将意味着GB200产量将达到大约150万至200万个。

摩根士丹利维持了对英伟达股票的超配评级。

对于英伟达财报,市场如何期待?

目前,交易员们正在对英伟达股价的潜在波动进行定价。

根据期权分析公司Trade Alert的数据,英伟达公布财报后,其股价单边震荡的幅度可能达8.7%,相当于市值波动将超过2000亿美元,这一数字比标普500指数成分股中近九成公司的总市值都要大。

用常规的衡量标准来看,2000亿美元的单边波动是巨大的。但以英伟达股价近几年发布财报后的表现来看,这一波动并不算什么。经Trade Alert计算,交易员在过去八个季度预计的绩后首日波动幅度平均为12%。

今年2月22日,即上一次公布财报后的第一个交易日,英伟达股价飙升了16.4%,高于Trade Alert当时预计的13.8%。

截至周一收盘,英伟达股价已重回历史高位附近,年初至今已累涨逾96%,市值超过2.33万亿美元,是全球第三最具价值的上市公司,仅次于微软和苹果。


与此同时,英伟达作为人工智能的重要风向标,其业绩对于科技股的走向至关重要。

摩根士丹利预计,如果英伟达的收入超过市场共识,AI供应链股票可能有3-15%的上涨空间,但如果未达预期,可能会导致整个板块下跌5-10%。


摩根士丹利报告还提到了英伟达供应商信骅科技、旭创科技和工业富联。该机构预计,受益于英伟达订单,信骅科技的收入将在2024年第二季度环比增长百分之十几。

美银策略师在周一的一份报告中写道,AI的作用正扩大到电力、大宗商品和公用事业,英伟达代表的已经不只是一家公司了。

该行预计,在未来的12个月内,英伟达将推动标普500指数盈利增长11%,过去12个月的增幅为37%。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
江苏南京,王先生存了500万元,当月就获得了35万元的利息。3个月后,他又获得了67万元的利息

江苏南京,王先生存了500万元,当月就获得了35万元的利息。3个月后,他又获得了67万元的利息

别人都叫我阿腈
2024-06-16 07:15:02
欧洲杯转播显示皮球转速遭球迷吐槽:根本没人关心

欧洲杯转播显示皮球转速遭球迷吐槽:根本没人关心

雷速体育
2024-06-18 09:33:08
国足归化反转!宋凯钦点,两核心空降,水平提升2档,18强赛稳了

国足归化反转!宋凯钦点,两核心空降,水平提升2档,18强赛稳了

小金体坛大视野
2024-06-18 11:56:18
1949年肖劲光被任命为海军司令,林彪得知后问主席:张爱萍咋办?

1949年肖劲光被任命为海军司令,林彪得知后问主席:张爱萍咋办?

洞鉴五千年
2024-06-17 11:45:33
同样是错误标语,危害程度却大不相同,理应区别对待

同样是错误标语,危害程度却大不相同,理应区别对待

小怪吃美食
2024-06-16 07:42:04
乌克兰在沃夫昌斯克赢得重大胜利俄罗斯败兵集体投降!

乌克兰在沃夫昌斯克赢得重大胜利俄罗斯败兵集体投降!

诗一凡
2024-06-18 09:04:16
低纬度国家已经成为人间炼狱

低纬度国家已经成为人间炼狱

悠闲葡萄
2024-06-17 16:45:12
广东省委书记:把搜救失联被困人员作为重中之重全力以赴抓好

广东省委书记:把搜救失联被困人员作为重中之重全力以赴抓好

澎湃新闻
2024-06-17 22:12:26
就在各大高校扭扭捏捏,酝酿怎么收姜萍时,哈佛已经下手了....

就在各大高校扭扭捏捏,酝酿怎么收姜萍时,哈佛已经下手了....

看界馆
2024-06-16 12:34:34
姜萍初三数学老师回忆:她不是数学最好的学生,但比较有兴趣

姜萍初三数学老师回忆:她不是数学最好的学生,但比较有兴趣

红星新闻
2024-06-17 17:52:10
南方医科大处分救人老师后续:俞莉已被停诊,校方二次回应太教条

南方医科大处分救人老师后续:俞莉已被停诊,校方二次回应太教条

六毛朵朵
2024-06-17 16:31:15
道德败坏、寡廉鲜耻!华东冶金地质勘查局原党委书记、局长丁晓牧被开除党籍和公职

道德败坏、寡廉鲜耻!华东冶金地质勘查局原党委书记、局长丁晓牧被开除党籍和公职

新京报政事儿
2024-06-17 20:57:52
每月工资仅两三千!金融从业者举报某证券公司:暗地修改其薪酬数据,工资变为负数

每月工资仅两三千!金融从业者举报某证券公司:暗地修改其薪酬数据,工资变为负数

可达鸭面面观
2024-06-17 21:22:29
体育APP下载提示“勿与国家反诈中心APP同用” ,反诈中心:或涉电诈,别安装

体育APP下载提示“勿与国家反诈中心APP同用” ,反诈中心:或涉电诈,别安装

上游新闻
2024-06-17 15:01:05
这居然是生图,感觉冯绍峰真的需要去看眼睛了

这居然是生图,感觉冯绍峰真的需要去看眼睛了

小米虫侃人物
2024-06-17 10:16:07
张纪中老婆凌晨3点想吃羊肉串,全家摸黑飞新疆,把杜星霖宠上天

张纪中老婆凌晨3点想吃羊肉串,全家摸黑飞新疆,把杜星霖宠上天

鑫鑫说说
2024-06-18 10:03:59
俄罗斯重新成为欧洲天然气最大供应国

俄罗斯重新成为欧洲天然气最大供应国

财联社
2024-06-17 16:10:06
中对澳免签的战略意义你看懂了吗?免签=最好的外宣,高招!

中对澳免签的战略意义你看懂了吗?免签=最好的外宣,高招!

钱多多多多
2024-06-17 14:21:05
检方宣布对文在寅夫人启动调查同天,韩媒:文在寅晒劳作照片,“显得非常平静”

检方宣布对文在寅夫人启动调查同天,韩媒:文在寅晒劳作照片,“显得非常平静”

环球网资讯
2024-06-18 12:34:12
河南叶县冷藏车惨祸,亲属:8人都是女工,每天上下班都坐冷藏车,疑因车厢内干冰泄露,司机最高或判7年

河南叶县冷藏车惨祸,亲属:8人都是女工,每天上下班都坐冷藏车,疑因车厢内干冰泄露,司机最高或判7年

纵相新闻
2024-06-17 22:15:35
2024-06-18 13:58:44
华尔街见闻官方
华尔街见闻官方
中国领先的金融商业信息提供商
111383文章数 2640510关注度
往期回顾 全部

财经要闻

广汽也想“掀桌子”了?

头条要闻

俄方:普京将与金正恩讨论"最重要、最敏感的问题"

头条要闻

俄方:普京将与金正恩讨论"最重要、最敏感的问题"

体育要闻

24年后,他们终于又在欧洲杯赢球了

娱乐要闻

被曝新恋情,张碧晨王琳凯发声辟谣

科技要闻

减持比亚迪,巴菲特又出手,持股降至6.9%

汽车要闻

全球最低价 现代IONIQ 5N预售价39.88万

态度原创

亲子
时尚
数码
教育
手机

亲子要闻

妈妈刚给宝宝洗完澡拖个地的功夫不见了,家里没找到去阳台一看已经下楼了

40岁女人的“衬衫”穿搭示范,有活力显年轻,赶紧来抄作业吧

数码要闻

8499元买24核单键多彩顶级本!微星三大泰坦系列梳理及推荐

教育要闻

维保必考题:第1题.火灾报警控制器手自动状态切换

手机要闻

索尼Xperia 1 VII设计图曝光 或放弃垂直镜头布局

无障碍浏览 进入关怀版