阿里 all in AI

观点网5月15日晚间，阿里巴巴集团控股有限公司公布截至2024年3月31日止季度以及财务年度业绩。

截至2024年3月31日止季度，阿里巴巴集团收入为2218.74亿元，同比增长7%。这一表现超过此前机构普遍预计的最新季度实现营收2198.32亿元，同比增长5.58%。

即便如此，阿里巴巴股价于盘前下跌，美股开盘后跌幅一度触及8%，之后略有回升但仍保持跌势。

2024财年第四季度，阿里巴巴经营利润为147.65亿元，同比下降3%。经调整EBITA同比下降5%至239.69亿元，主要是由于增加对电商业务的投入及授予菜鸟员工的留任激励。

归属于普通股股东的净利润为32.70亿元。净利润为9.19亿元，同比下降96%或人民币210.77亿元，主要是由于集团所持有的上市公司股权投资按市值计价变动而产生的净亏损，而去年同期则为净收益所致。

若不考虑股权激励费用、投资的收益（损失）、无形资产减值以及其他若干项目，截至2024年3月31日止季度，非公认会计准则净利润为244.18亿元，相较2023年同期的273.75亿元下降11%。

财报公布当日稍晚时候，阿里巴巴召开业绩发布会，蔡崇信、吴泳铭、徐宏、蒋凡等集团管理层出席。

重回增长

2023年9月，阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭在全员信中宣布确立两大战略重心，即用户为先、AI驱动，并将之作为阿里面向未来的战略重点方向和行动指南。

此次伴随新季度和财年业绩的发布，吴泳铭表示，“本季度业绩表明我们的战略见效，阿里正在重回增长轨道。”

“通过聚焦用户体验，淘天和国际电商业务的GMV均实现双位数同比增长。我们也欣喜见到AI产品的客户及相关云计算收入加速增长。我们将继续坚定地执行战略聚焦，面向未来把握好增长机遇。”

数据显示，2024年第四季度，淘天集团线上GMV及订单量实现同比双位数增长，由购买人数及购买频次的强劲增长所带动。该季度88VIP会员数量同比双位数增长，超过3500万。

截至2024年3月31日止季度，淘天集团收入同比增长4%至932.16亿元。其中，客户管理收入同比增长5%，主要由搜索和推荐带来的强劲收入增长所带动。

国际电商业务（AIDC）收入同比增长45%至274.48亿元，旗下零售平台整体订单同比增长20%，由AIDC跨境业务增长所带来强劲表现，尤其是速卖通Choice业务带来的增长。

阿里表示，将在跨境电商上投入更多资源，重申价格力及向全球消费者及时交货的客户价值主张。

2018年以来，阿里巴巴分数次收购及持有土耳其首家独角兽公司Trendyol的多数股权，并将之作为发展海外业务的重要载体。

作为土耳其、中东和北非地区最大、增长最快的移动电商平台，其创始人戴蒙特·穆特鲁还曾公开表示，“希望Trendyol能成为‘土耳其的阿里巴巴’。”

在最新季度，Trendyol继续录得双位数订单增长。在保持土耳其领先电商地位的同时，Trendyol进一步拓展在海湾地区的跨境业务。

财报显示，“自Trendyol的跨境业务推出后，我们加大对消费者体验上的投入，扩展商品品类和提供快速可靠的物流服务。因此，本季度Trendyol已成为海湾地区下载量最多的电商App之一。”

“过去一年，是阿里自我变革之年，业务和组织的调整已经展现成效。变革之路一定会有挑战，我们已经做好充分的预估和准备。新财年，阿里将围绕用户为先、AI驱动的战略，坚定地持续投入，我们对公司的长远健康发展充满信心。”管理层在业绩会上称。

截至2024年3月31日止财务年度，阿里巴巴集团收入为9411.68亿元，同比增长8%。

经营利润为1133.50亿元，同比增长13%。同比增长主要是由于经调整EBITA增加以及股权激励费用减少，部分被无形资产及商誉减值的增加所抵销。

于2024财年，无形资产减值主要与高鑫零售相关，而商誉减值主要与优酷相关。

若不考虑股权激励费用、无形资产及商誉减值以及其他若干项目，经调整EBITA同比增长12%至1650.28亿元。

“阿里巴巴集团本季度表现强劲，收入同比增长7%，我们对战略优先级业务的大力投入已初见成效，并对业务前景充满信心。我们将持续践行提升股东回报的承诺。”阿里巴巴集团首席财务官徐宏说：“2024财年，我们已回购125亿美元股份，同时董事会已批准2024财年派发股息40亿美元。”

据悉，阿里巴巴董事会已批准派发2024财年股息，包括年度定期现金股息和一次性特别现金股息，派息总额约为40亿美元。同时，阿里巴巴继续执行股份回购计划，持续提升股东回报。

all in AI

去年3月末，张勇发布全员信，宣布启动“1+6+N”组织变革，在阿里巴巴集团下，创建云智能集团、淘天集团、本地生活集团、阿里国际数字商业集团、菜鸟集团、大文娱集团等六大业务集团和多个业务公司。

除淘天集团未来仍将继续由阿里巴巴全资拥有外，其余每个业务集团或单独业务公司，都将能灵活地筹集外部资金并寻求单独上市。

在约两个月后，阿里巴巴集团公布2023财年Q4及全年财报的同时，也宣布了各业务集团的具体上市路径。

其中，云智能集团通过向股东分配股息的方式，实现完全分拆，将寻求成为一家独立的上市公司。

彼时，张勇在财报电话会上，将上市期限划定在未来12个月。他表示，回顾阿里云十四年发展历程，以及此时此刻伴随AI大模型飞速发展带来的云计算广阔未来，看到巨大的市场潜力，也对阿里云未来的发展充满信心。

但事违人愿，在6个月后公布的阿里巴巴2024财年第二季度业绩报告中，分拆上市计划正式宣告停止。

关于具体原因，阿里巴巴集团表示，美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。云智能集团的完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此决定不再推进云智能集团的完全分拆，而是会面对不确定的环境，专注建立云智能集团可持续增长的模型。

至于未来计划，蔡崇信表示，“现在我们不再通过金融工程，而是希望通过投资显现云的价值，特别是在新形势下由AI驱动的云计算业务需要更多投资支持。”

最新发布的财报显示，截至2024年3月31日止季度，阿里巴巴云智能集团AI相关收入增长加快，并凭借持续录得三位数的同比增长，成为此次业绩会上的重点之一。

2024财年第四季度，阿里巴巴云智能集团收入为255.95亿元，同比增长3%。管理层在业绩会上提到，从现在的收入增长来看，总体上云业务的收入增长主要来自于AI新产品的驱动。

AI相关收入来自基础模型公司、互联网公司，以及如金融服务、汽车等不同行业客户。

阿里相信，这一轮AI驱动的技术革新正处于行业周期的早期阶段。

“2024年开年后，我们明显感受到了客户对于AI的需求在快速增长。这也明显带动了包括通用计算、存储、大数据等传统云计算需求的增长。因此我们积极投资云计算的产品矩阵，尤其是AI基础设施，以迎接巨大的行业机会。”

随着逐步降低利润率较低的项目式合约类收入，整体收入（不计来自阿里巴巴并表子公司的收入）同比略有下降。阿里预计，公共云和AI相关产品的强劲收入增长，将抵销项目式合约类收入下滑的影响。

“基于领先的产品组合对AI基础设施的大力布局，以及积极的行业伙伴策略，我们有信心，阿里云的商业化营收，也就是剔除集团内客户的阿里云的营收在2025财年下半年能够重返双位数的增长。”

此外，今年3月，阿里撤回了菜鸟的IPO申请。阿里表示，作为阿里电商的核心基础设施，希望菜鸟能够更好的加强与国内外业务的协同，同时，集团也将继续支持菜鸟扩大全球物流网络的建设。

数据显示，2024财年，菜鸟集团收入为990.20亿元，相较2023财年增长28%，主要由跨境物流履约服务的收入增长所贡献。

2024财年，本地生活集团收入为98.12亿元，相较2023财年的502.49亿元增长19%，主要是由于饿了么和高德业务的订单增长所致。