86万吨！通威、隆基创纪录订单背后，硅料大洗牌已全面提速！

字越少，事越大。

5月10日傍晚时分，通威股份向市场发布一则重磅公告：与公司多年以来的战略合作伙伴——隆基绿能继续携手，签订86.24万吨的硅料大单，市场价值391亿！

根据公告，通威股份旗下6家子公司近日与隆基绿能及其9家子公司签署高纯晶硅产品销售合同，约定2024-2026年期间，隆基方合计采购通威方不少于86.24万吨多晶硅产品。

具体而言，双方采购价格按月协商确定。如以中国有色金属工业协会硅业分会最近一期（2024年5月8日）公布的国内N型料成交均价4.53万元/吨的价格测算，本次合同预计总金额约为391亿元人民币（含税）。

通威股份表示，本次合同的签订有利于公司多晶硅产品的稳定销售，符合公司未来经营规划，对公司的经营业绩有积极影响。

通威与隆基的本次硅料大单签订，并非双方首次合作。根据通威股份过往公告，公司分别在2018年和2022年与隆基绿能签订5.5万吨、20.36万吨高纯晶硅重大销售合同。

就在一个多月前，协鑫科技发布自愿性公告，与隆基绿能签订2024-2026年为期3年的硅料采购长协，总量高达42.5万吨颗粒硅

通威与隆基的本次创纪录的长单，也预示着双方长期以来的合作，将持续深入展开。双方也相当于用行动回应了外界对于双方合作关系受到颗粒硅影响的担心和质疑。

与上次协鑫单方面发布公告一样，隆基绿能此次亦没有发布公告。赶碳号推测，可能是由于该笔合约在总金额上同样未达到隆基绿能的信披标准，没有触及法定信息披露义务。

截至2023年12月31日，隆基绿能资产总额为1,639.69 亿元。如果与通威的这单采购合约达到或超过隆基绿能上年总资产的50%、即819亿元时，隆基绿能则必须要发布公告。另外，根据有关规定，上市公司或者交易所认为可能会对上市公司财务状况、经营成果产生重大影响的其他合同，也需要进行披露。

与上次协鑫科技公告内容稍微有不同，通威股份此次公告的内容更为详细，包括合约内容所涉及的通威股份旗下6家子公司的具体名称，以及隆基绿能及9家子公司的基本情况等等。

与此同时，通威股份还披露了双方合同约定的违约责任相关条款等：

1. 卖方逾期交货（经买方同意或双方确认延迟交货除外）、延迟或拒绝交货 的，应当按协议约定承担违约责任。

2. 买方不按协议约定支付货款（经卖方同意或双方确认延迟付款的除外）、 逾期付款、延迟或拒绝接收货物的，应当按协议约定承担违约责任。

3. 如一方就成交数量或价格未按约定执行，应当按照协议约定承担违约责任。

4. 卖方交付货物的型号、规格、质量不符合协议约定时，卖方应当按照协议 约定承担更换或违约责任。

5. 任何一方应当免除遭受不可抗力事件另一方的违约责任。

这笔订单最引人关注之处在于，一举刷新了一个多月前由协鑫科技和隆基绿能签下的硅料采购数量历史纪录，并且在42.5万吨的基础上翻了一倍多。

赶碳号注意到，隆基与通威、协鑫这两家硅料巨头的长单执行时间，均为2024年至2026年，合计总采购量高达128.74万吨。

即使按照目前光伏组件2克/W的硅耗来计算，隆基绿能向两家企业的硅料采购总量，对应的硅片产量至少高达643.7GW！如果再折合到每一年，这将意味着隆基绿能在未来三年内，每年的硅片出货量必须达到200GW以上，隆基目前硅片产能为190GW。

众所周知，最近一段时间以来，多晶硅连续出现非理性下跌，行业已经进入全面亏损阶段。

根据安泰科数据，目前n型棒状硅成交均价为4.53万元/吨，环比下跌7.93%，n型颗粒硅成交均价为4万元/吨，环比下降6.98%。上述价格约为含税价格，如果扣除税率，还原为硅料企业的全成本，则n型棒状硅的全成本仅为4万元/吨，n型颗粒硅的全成本仅为3.54万元/吨。关于硅料全成本、现金成本和生产成本，各家企业在最近的年报中都有披露。很显然，当下的硅料价格，已经没有一家企业不亏损了。

据硅业分会调研数据，目前国内17家多晶硅生产企业中，有3家企业开始正常检修，有5家企业将在本月内提前展开检修计划或进行技改，另外还有3家新投产企业产能释放速度不及预期。也就是说，目前只有6家企业仍处于正常生产状态。

通威与隆基两巨头此番牵手，可谓各取所需，合作共赢。

对于通威而言，锁定了硅片G2中的一家，抢占了市场，让其它硅料企业损失了一个最重要的潜在大客户。

对于隆基来说，公司在手现金500多亿，当前硅料价格已极具投资价值，在硅料价格历史低点囤下硅料，既能够发挥大单采购优势谈一个美丽的价格，同时也为后市硅料价格反弹进而获利做好了准备。相较之下，TCL中环囤硅料却带有明显投机性质，结果造成了近30个亿的货值折损。

最近一段时间以来，虽然硅料价格持续下跌，但仍难阻挡一些企业和地方政府组团下场参与竞争的热情。相信最近的硅料价格，已把硅料新玩家们直接干懵了。

但硅料价格的剧烈波动，对于通威、协鑫、新特、大全这些老玩家们来说，早已是家常便饭。比拼到最后，无非是看谁资金实力更雄厚、在手订单更多、成本更低、产品质量更优。

通威和协鑫与隆基绿能签订的硅料大单，无疑会让一些硅料企业感到绝望。硅料环节的洗牌，或将由此进一步提速，硅料产能出清的速度，也可能会超出我们的想象。