极氪二次赴美上市，若执行包销商超额配股权，至多可募资约4.23亿美元

本报（chinatimes.net.cn）记者温冲 于建平 北京报道

美东时间5月3日，极氪向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的红鲱鱼版招股书（以下简称“招股书”），计划以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。招股书显示，极氪将发行1750万股ADS（美国存托股），每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS介于18至21美元。

5月5日，吉利汽车控股有限公司（以下简称“吉利汽车”）发布了关于建议分拆极氪最新进展的公告，其中提到“包销商亦将拥有选择权，可于超额配股权获行使后认购最多额外262.5万股美国存托股票。”根据计算可知，若执行超额配售权后，极氪最多可募资4.23亿美元。

募资、估值均缩减，吉利包揽大部分美国存托股票

这不是极氪第一次递交招股书。

去年11月，极氪曾向美国提交IPO招股书，并计划获得10亿美元的融资，估值超过130亿美元。但这次IPO在一个月之后就宣告暂停。当时有相关人士向媒体透露，原因在于估值预期不匹配，极氪目前市场情绪仍然疲软。

今年4月初，有消息称极氪已经重启了在纽约首次公开募股（IPO）以筹资至多5亿美元的计划。不过，按照此次公布的将发行1750万股ADS，初步发售价每股ADS介于18至21美元来计算，极氪此番募资将介于3.15亿美元至3.675亿美元，低于此前预期。

基于此，吉利汽车几乎包揽了极氪发行的大部分美国存托股票。据《华夏时报》记者了解，吉利汽车在发布公告的同日，就已经提供书面意向，表明有意按初步公开发售价及与所发售的其他美国存托股票相同的条款，认购极氪发售中所发售的最多3.20亿美元的ADS。

若执行超额配售权后，极氪募资规模将至多可以达到4.23亿美元。因为极氪此次IPO，包销商可以在超额配股权获行使后认购最多额外262.5万股ADS，也即额外至多增加5512.5万美元（以21美元每股计算）。

吉利汽车方面表示：“假设包销商悉数行使超额配股权及上述数目之极氪股份获发行及配发，则极氪发售完成后本公司于极氪之股权将被摊薄，将由本公布日期的51.3%减少至47.4%。分拆完成后，极氪将继续为本公司之非全资附属公司，极氪之财务业绩也将继续于本集团财务业绩中综合入账。”

吉利汽车预期，极氪及包销商将于5月9日（纽约时间）或其前后就极氪发售厘定最终发售价并订立包销协议。“包销商拥有选择权，将在一定程度上激励极氪的包销商，使他们与公司的利益能捆绑在一起，有利于双方实现利益最大化。”汽车行业分析师田力对《华夏时报》记者表示。

此外，据路透社消息，极氪目标估值为51.3亿美元。如果达成，这将是两年多来中国企业在美国发行的最大规模股票，但是与2023年11月份极氪的估值仍下降了不少。

“拆分极氪上市，将提升极氪的价值，使极氪独立发展并充分释放其潜力，从而使股东受益。”吉利汽车在公告中表示，5月16日将举行董事会会议，以审议保证配额，在此之前建议保证配额之条款详情尚未确定。

三年亏损204.33亿元，需要资金缓解盈利压力

尽管经历了IPO重启，但是从2021年成立至今，极氪品牌也仅发展了三年多的时间。

三年间，极氪先后完成了5亿美元的Pre-A轮融资和7.5亿美元的A轮融资，如果此次能够顺利敲钟，极氪将成为继蔚来、小鹏、理想、零跑之后第五家上市的新造车品牌，也将是史上最快达成IPO的新能源汽车企业。

据招股书披露，2021年、2022年、2023年极氪总营业收入分别为65亿元、319亿元、517亿元，2023年营收同比增长62%。其中，2023年整车毛利率为15%，较2021年的1.8%、2022年的4.7%，都有所增长。

虽然营收和毛利向好，但极氪仍处于亏损状态，研发投入也在持续扩大，需要通过上市来补充资金。研发方面，2021年、2022年、2023极氪研发投入分别为31.6亿元、54.46亿元、83.69亿元，累计研发投入近170亿元，研发投入呈逐年持续上升趋势。

根据招股书，极氪在2021年、2022年、2023年分别净亏损45.14亿元、76.55亿元、82.64亿元。当然，目前国内除了比亚迪和理想，蔚来、小鹏和零跑等多数新能源车企也仍处于亏损状态。

吉利汽车集团副 CFO 戴永在吉利 2023 业绩会上宣布，极氪今年要在销量提升、毛利上涨的前提下，力争实现转扭亏为盈（按香港财务报告准则）的目标。

为此，极氪将2024年销量目标增加至23万辆。这个数据几乎相当于极氪过去三年的累计销量。官方数据显示，截至目前，极氪累计交付超过24万辆。

吉利控股集团总裁、吉利汽车集团董事长、极氪智能科技CEO安聪慧在业绩会上表示：“2024年极氪还将推出3款新品，对全年23万辆交付目标充满信心。”今年1-4月，极氪累计交付49148辆，同比增长超110%。其中，4月份极氪再创月销新高，实现销量16089辆，环比增长23.6%，同比增长99%。

据悉，极氪今年将新增的3款车型，包括极氪MIX、中大型豪华纯电SUV，顶级奢华纯电MPV，他们将进入不同的细分市场。其中，纯电豪华MPV极氪009光辉已于4月上市，被网友称为“宝宝巴士”的极氪MIX，也在刚刚结束的北京车展上亮相，新车定位跨界SUV，计划于2024年下半年上市。

此外，极氪还将寻求海外增量。据了解，极氪目前已进入欧洲、中东等多个国家和地区市场，极氪001、极氪X已开启海外交付，极氪首批海外直营门店在瑞典、荷兰落成营业。2024年，极氪将继续拓宽海外市场，实现高价值产品出口在销量上的提升。

责任编辑：李延安 主编：于建平