巨亏688亿！降价、减产、布局AI算卡，救不了被国产围攻的三星

引言：三星跌倒，韩国急了？

今年的三星，过得十分艰难。

据KSB报道，今年前三季度，三星的半导体业务，已经亏损了约12.69万亿韩元，折合人民币688亿元，同比暴跌95%。

全球半导体产业寒冬面前，即使是身为领头羊的三星，也开始减产、涨价了。

01、另有布局还是陷入寒冬？

有网友认为，三星看似在亏损，实则是另有布局。

曾经，三星的每一次爆发式增长，都是因为早早在半导体产业进入周期性寒冬的时候提前布局，疯狂扩产。

半导体行业的周期性：波浪式前进

弯道快，才是快，正是这种“趁你病，要你命”的行为，才能更有效率地干掉对手。

最终三星成功渡过了难关更进一步，如2008年经济危机，三星就在2009年实现了弯道超车，以27%的销售额增长创下了增长纪录。

在2017年，三星半导体更是占据了全球45%的内存市场份额，拳打英特尔，脚踢苹果，一时风光无限。

但这一次时代变了，这一次的半导体行业寒冬和以往不同，另一股力量加入战场了。

今年第一季度财报公布，三星利润6402亿韩元，折合人民币35亿元，同比下降了95%。

此次财报一出，无数韩国网友恐慌，三星高层不得不终止计划，在压力之下出面表示：将会减产，而不是盲目扩产。

今年以来，由于“后疫情时代”，千万人集体宅家的情况消失了，反之的是旅游业的大爆发和对电子产品需求的降低。

当然，这只是国内的情况，在国外，全球经济下行，全球半导体行业也不好过。

今年来，三星的主要收入存储业务，国际价格暴跌13%至18%，曾经被誉为电子圈理财产品的固态硬盘一下成为无人问津的东西。

数据显示，截至2023年6月底，三星半导体库存已超过1800亿人民币。

但情况变了，在前三次的逆周期中，我国的企业要么生不逢时，要么刚刚学会三星的“逆周期打法”，逆势崛起。

但这次的半导体行业寒冬，我国企业加入竞争，三星想要通过行业“逆周期”实现增长，恐怕没那么容易了。

三星半导体的两大板块：存储与液晶显示屏方面，都有了新的对手。

在存储方面，我国已经有了技术和全球巨头比肩的长江存储。

存储芯片主要分为两个部分，闪存与显存。

闪存

简单来说，我们买一台电脑，都能看到对存储的介绍分为两个部分的。

如“16G+512G”，“16G”是内存，应用了显存芯片。

“256G”是外存，应用了闪存芯片。

内存

在闪存芯片领域，我们的王牌是长江存储。

在长江存储的威胁下，三星存储价格再也不能一言不合随意涨价。

虽然都说长江存储一己之力打下全球存储芯片价格，但其实，在半导体领域寒冬中，长江存储也并不好过。

工厂机器不能随便停，可长江存储在国外被禁售，闪存芯片市场就那么大，长江存储库存却还在不断增加。

最终的结果就是国内市场的闪存芯片因为巨大的供需不平衡，价格下降了近一半，应获得的利润也减少了不少。

但参考我国“面板双雄”超越三星的过程，就能发现低价战略，也不是完全没有好处。

02、在挫折中总结经验，偷师“行业逆周期”打法

在屏幕领域，京东方和TCL这两个国内“面板双雄”，也是三星的“好学生”，也都是学着三星的“逆周期”打法，成功让三星节节败退。

2000年，1998年经济危机的影响尚未完全结束，韩国现代陷入危机，不得不对旗下业务有所取舍，想要卖掉面板业务—— BOE。

当时还是穷得叮当响的京东方，就想联合台企共同买下。

没想到台企也是个不怀好意的，背后做小动作，将京东方的信息提供给了现代。

韩国现代却只想甩掉这个烫手山芋，懒得管那么多，又转手将台企的告密行动告诉了京东方，这次的收购方案不欢而散。

最终还是京东方以5折以下的价格吃下了BOE，拿下了液晶面板第5代生产线的技术。

这时候的京东方，还在吃不懂“行业周期”的亏，刚刚扩产5代线，就碰上了行业逆周期，2005—2006年，两年巨亏33亿。

这背后也有部分企业在作怪，三星、LG、奇美电子、友达、中华映管、瀚宇彩晶这些韩国、台湾地区企业联合起来操纵面板价格，狠狠套路了一波京东方。

另一边，在2008年的半导体行业寒冬之时，台湾面板企业积攒了巨大库存，可即使降价都没有外国公司愿意购买。

内陆的几家彩电公司，包括TCL，便集体去台湾企业采购面板。

可价格谈好了，外国企业勾勾手指，台企们就毫不犹豫地撕毁了条约。

所以，可能也是发现了“行业逆周期”的规律，为了突破技术封锁，在2009年，深圳Z府搞了一个“聚龙计划”，准备“弯道超车”。

这个计划有京东方和 TCL等多家公司联手，准备共同打造面板的第6.5代生产线。

但日本公司夏普却不愿意看见这样的事情发生，哄骗称会在我国建7.5代线生产线，不需要什么“聚龙计划”。

信任外国公司，果然就会倒霉。

夏普破坏了“聚龙计划”，转头就给自家建设了第8代生产线。

在我国到处“行骗”的夏普最终不再被信任，建设6.5代线的进度也被拖慢了三年。

03、教会徒弟，饿死师傅

夏普的捣乱不过是是缓兵之计，2009年，京东方和致力发展高科技产业的合肥市Z府签订了6代生产线的建设合同。

同年，北京Z府联合京东方，一方出资金一方出技术，开始了8.5代生产线的研发。

这是一个关键时间点，2008年金融危机的余波还没有过去，面板产业还在下滑。

在这场“逆周期”之争中，韩国的三星、SK海力士，日本的夏普，我国的京东方和TCL，都在顶着亏损争先恐后地搞研发，就想着率先突破。

最终，这次的“逆周期之争”中，京东方和TCL都各自有了突破。

2009年， TCL与深圳Z府合伙注资，共同投入245亿元建设自己的面板工厂。

Mini LED技术

重赏之下必有勇夫，恰逢台湾富士康与一家面板厂合并，不少人才流失，抓住了抢人才的机会。

这招三星也曾用过。

曾经，全球半导体产业中心在日本，可就在20世纪末的行业寒冬里，日本人才也因为公司亏损惨遭裁员，被三星收留。

郭台铭对这些被自己淘汰掉的员工另寻谋生之路颇有微辞，表示等自己收购了TCL之后，就要把这些员工开掉。

然而，现实给了他一记响亮的耳光。

TCL公司的 LCD显示屏于2010年投入生产，并于同年开始扭亏为盈。

有了中国企业参与的面板行业周期，就此有了改变。

曾经，半导体企业在行业逆周期拼死研发，也一定程度上是为了等行业上升之时，能够通过涨价产品获得更多利润。

可国产面板双雄在研发上的投资超过5800亿，巨大的投入直接砸平了面板行业的周期，让价格再也没有了忽上忽下的惊心动魄。

有了国产面板企业参与的行业周期价格变得平稳

现在，就连三星自身的LCD面板，大半都要依靠大陆供应商，在2022年6月份停产LCD面板，只专注OLED屏幕。

TCL的OLED屏幕也走进了三星手机的供应链集团，让三星都不得不“真香”。

如今的存储行业，可能就像2009年时的面板行业，长江存储能否一举成为行业顶流，成败在此一举。

04、新的风暴已经出现

三星当然不会坐以待毙，也在见招拆招，它的解决方法就是开辟新的赛道。

打不过我还跑还不行？不跟你竞争不就行了？这或许是三星的想法。

这一次的三星，选择扩产HBM，也就是高带宽存储器，一个我国企业尚未突破的领域。

据传，三星已经投入了105亿韩元用于生产线建设，还将投资7000亿—1万亿韩元，总投资折合人民币39.05亿元—55.56亿元。

目前，这个领域虽然市占率是韩国企业优先，但在技术上领跑的，其实是美国的美光科技，推进到了HBM第4代。

而三星的HBM3还未发布，只是有消息称三星已经把自家产的HBM3拿给客户看了，2024年有望突破HBM4。

HBM的主要应用领域就是现在热门的人工智能领域，按照设想，未来或许能够解决AI算力的高性能的计算需求。

三星自研AI产品Gauss

不过，目前的HBM技术仍然是起步阶段，想要完全实现应用，仍然要走很长的路。

2022年，三星在HBM领域就占了全球40%的市场份额，另50%则是韩国的SK海力士，这又是一个韩国企业制霸的领域。

我国的企业也在发力，这一次，出场的是合肥的长鑫存储。

前文提到存储芯片有两个领域，一个是闪存，一个是显存。

长江存储攻克了闪存芯片，长鑫存储的核心业务则是显存。

就在近期，遵循“行业逆周期”的经验，国家集成电路产业投资基金二期向长鑫定向增资390亿元，显然对长鑫存储寄予厚望。

有消息称，长鑫存储也在布局HBM，有望在4年内等到产品上市。

新的风暴已经出现，相信我们的企业能够早日跟上。

05、莫道前路多险阻，再闯关山千万重

三星巨亏背后的一系列明争暗斗，似乎也暗示了全球半导体行业似乎又将迎来中心转移。

今年前三季度，韩国对我国半导体产业的贸易顺差为113亿美元，相较2022年同期下降103亿美元。

这也影响了韩国对华连续5个月的贸易逆差。

另一边，我国前三季度的电信、计算机和信息服务贸易逆差为922亿元，与韩国的差距在一步步减小。

2014年，《国家集成电路产业发展推进纲要（2015-2025）》发布，深刻探讨了我国半导体行业的发展问题。

《纲要》表示，要在2020年实现16/14纳米制造工艺的规模量产，2030年达到行业领先水平。

而2020年10月，华为Mate 40发布，搭载的麒麟9000芯片成为全球首款5纳米制程工艺的芯片，表明实践远比计划大胆。

某些国家的阻挠，也迫使我们建设更完善的上下游产业链，让某神秘公司实现了光刻机技术的量产。

在半导体行业，注定有不少人不乐于看见我们的崛起。

不止全民有目共睹的华为，在某实体清单中，我们的企业上榜得越来越多。

再现无理打压！又有13家中企被美列入“实体清单”

截止今年10月，我国共有130家企业仍在未核实清单中，747家企业或机构上了BIS实体清单，103家企业在CMCC清单中，125家企业在NS-CMIC清单中。

上了这个名单并非全是坏处，如造显卡的摩尔线程，不少人觉曾以为这是骗补贴的企业，可上了名单后，无人质疑摩尔线程的实力了。

除了以上受外交管控、被质疑涉军的相关清单，还有有关“新疆棉”等的29家中国企业在UFLPA实体列表中。

可见，某些国家亡我之心不死。

莫道前路多险阻，再闯关山千万重。

相信我国的半导体行业能够持续健康发展，也相信能够按照《纲要》所规划的，最终达到遥遥领先的水平。

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