三年保本！真有此类金融产品，三家险企都有，原来是如此运作的…

眼花缭乱的金融市场中，产品众多，高收益已不敢期待，能保证不亏的都不多了。

一个好消息是，今年市场上出现了一类创新产品——三年保本。据券商中国记者了解，已有3家养老保险公司推出了此类产品。那这类产品是啥样的？

3家养老险公司推三年保本产品

近期，国民养老保险在官微发布信息，该公司一款三年期限保本的产品，正在招商银行APP发售。

该产品名为“国民国泰民安101期限保本型（三年滚动）商业养老金产品A款”，产品特别之处在于，将三年保本写入了合同。即每笔交费滚动保本，每三年进行一次核算；如核算时本金亏损，保险公司将补偿亏损金额，从而实现保本。

国民养老保险还举例予以说明。

假如2023年9月1日买入10万元，每3年为一个保本核算周期，第一个周期3年后即2026年9月1日：

1）若盈利2万元，则以12万元本金进入第二个周期。

2）如果亏损2万元，则保险公司补偿2万元，以10万元本金进入第二个周期。

后面以此类推，每3年为一个保本周期。

（来源：国民养老保险官微）

据券商中国记者了解，目前，人保养老和太平养老也已推出具有相同特征的产品。

其中，人保养老贴心岁月期限保本型（三年滚动）商业养老金产品于2023年3月17日正式成立并发售，是行业首只期限保本产品，已在人保养老官微上线。

太平养老稳盈宝壹号期限保本型（三年滚动）商业养老金产品自2023年4月18日正式成立，目前在“福享太平”小程序上和理财通等平台销售。

三年期满当天保本、引导长期储蓄

券商中国记者采访养老险公司人士了解到，这类“期限保本型（三年滚动）”产品是商业养老金产品的一类，因此，目前只有能开展商业养老金业务的几家养老险公司才能发售。

业内人士表示，商业养老金业务是原银保监会批准4家养老险公司试点的创新型商业养老保险业务。理解这类产品的三年保本，可以简单对比万能险每月结算利率时连续保证保底收益的概念。这类期限保本型（三年滚动）产品是以每三年为一个保证本金的周期，即在每笔交费满三年的当天可以保本，保险公司对此予以保证并写入合同。

“这类产品是期限保本的，资金投向上以风险比较低的资产为主，因此大概率三年后不会是亏损情况。”一位养老险人士称，保险公司保证三年时点不亏损，也是为了防止小概率的极端情况发生。

从人保养老披露的人保养老贴心岁月期限保本型（三年滚动）商业养老金产品2023年第二季度报告看，截至二季度末，其投向中，固定收益类资产占比79.31%，流动性资产占6.66%，权益类资产占比2.66%。

值得注意的是，这类产品的保本有“时点性”，即只在“每个核算周期的三年期满当天”保证本金。3家养老保险公司也都在产品页面作出提示——产品保证每笔交费在保本核算周期期满时交费本金安全，在非保本核算周期期满日，赎回本产品的产品单位仍有可能出现交费本金亏损风险。

同时，这类产品由于是商业养老金的产品，以服务养老为主，因此有一定的期限要求。

具体来说，商业养老金为“双账户”模式，即锁定账户+持续账户。其中，持续账户考虑了流动性需求，相对灵活；锁定账户定位为长期投资，60周岁之后才能领取。

而期限保本型（三年滚动）产品是“锁定账户”对应的产品，即产品买入后，一般情况下，60岁之后才能领取。除在身故、重大疾病等情况，若提前领取视为解约，需要扣除一定的解约费用。

据业内人士称，监管部门鼓励养老险公司开展长期业务，这类产品也符合鼓励方向，未来也可能会有五年滚动、十年滚动的期限保本产品出来。在创新产品上市初期，考虑到市场接受度，目前各家公司产品主要是三年滚动为主。

责编：桂衍民

校对：王朝全