康创基金：斯菱股份（301550）登陆创业板，募集资金10.33亿元

牵手融e邦，资本运作很简单。斯菱股份（证券代码：301550）于2023年09月15日登陆创业板。斯菱股份本次公开发行股票2,750万股，其中公开发行新股2,750万股，发行价格37.56元/股，新股募集资金10.33亿元，发行后总股本11,000万股。斯菱股份主要从事汽车轴承的研发、制造和销售。2022年度，公司实现营业收入7.50亿元，净利润12,257.46万元。

发行人的主营业务经营情况

（一）主要业务情况 公司是一家专业生产汽车轴承的汽车零部件制造企业，主营业务为汽车轴 承的研发、制造和销售。公司成立以来，一直秉承“创新、务实”的企业经营 理念，以市场需求为导向、客户体验为基石、技术创新为动力，在汽车轴承领 域积累了多年的售后市场及主机配套市场经验，致力于打造全球领先的汽车轴 承民族品牌，成为具有全球竞争力的汽车轴承制造商。 公司建立了包括车加工、热处理、磨加工、装配等轴承加工全产业链的先 进智造系统，运用自动化、智能化制造提高产品品质和运营效率。公司具备了 较为突出的研究开发和技术创新能力，公司的技术中心被认定为浙江省省级企 业技术中心、浙江省省级企业研究院，并成功申报“年产 1,200 万套高端轮毂 轴承智能化技术改造项目”的浙江省“五个一批”重点技术改造示范项目。公 司的“斯菱汽车轴承智能制造工业互联网平台”入选 2022 年度浙江省工业互联 网平台。公司主持或参与起草了 2 项轴承行业国家标准和 2 项行业标准。截至 报告期末，公司已获授权专利 70 项，其中发明专利 8 项、实用新型专利 62 项。 报告期内，公司主营业务收入分产品构成情况如下：

（二）主要经营模式

采购方面，公司采购的原材料种类较多，主要包括钢材、毛坯件、配套件、 辅料等。公司结合多年的采购经验，建立了严格的采购控制制度和供应商管理 制度。采购流程由生产部门发起采购需求开始，后交由运营中心进行订单拆分， 最后由采购中心进行分配采购；生产方面，公司采用不同的管理方式，总体上 采用“以销定产”和“销售预测”相结合的生产模式。公司结合订单与库存情 况制定生产计划，生产部门据生产计划和工艺指令实施生产；销售方面，汽车 零部件市场按使用对象分类，可分为售后市场和主机配套市场。公司产品约 85%销往售后市场，约 15%销往主机配套市场。公司的售后市场最终客户以独 立品牌商、大型终端连锁为主，主机配套市场最终客户以境内主机厂及其一级 供应商为主。经营模式的具体情况参见本招股说明书第五节之“一、（三）公司 主要经营模式”。

公司股权结构 截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下图所示：

发行人的子公司、参股公司情况请参见本节之“六、公司控股子公司、参 股公司的情况”；持有发行人百分之五以上股份或表决权的股东、实际控制人， 控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况请参见本节之“七、持有公司 5% 以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况”；发行人其他有重要 影响的关联方情况请参见本招股说明书第八节之“七、关联方及关联关系”。

发行人报告期的主要财务数据和财务指标

2023 年 1-6 月，公司营业收入较上年同期下降 13.48%，主要原因系 2023 年 1 季度受到公司生产安排及客户需求变动共同影响所致；扣除非经常性损益 后归属于母公司股东的净利润较上年同期增长 10.07%，与营业收入变动趋势存 在差异的主要原因包括：（1）2023 年 1-6 月，受到公司产品销售结构变动、外 币汇率变动和原材料采购价格下降共同影响，公司毛利率及净利润略有增加； （2）2023 年 1-6 月，受美元汇率变动影响，公司财务费用中汇兑收益金额为 1,320.53 万元，导致公司净利润大幅增加。

发行人选择的具体上市标准

2021 年度和 2022 年度，公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为 8,286.09 万元和 12,257.46 万元，公司最近两年连续盈利，最近两年净利润累计 不低于 5,000 万元。 公司结合自身实际情况，选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则 （2023 年修订）》第 2.1.2 条第（一）项之上市标准，即“最近两年净利润均为 正，且累计净利润不低于 5,000 万元”。

募集资金运用与未来发展规划

（一）募集资金运用 本次募集资金扣除发行费用后计划投资于以下项目：

如实际募集资金净额不能满足上述项目资金需要，不足部分由公司自行解 决。如实际募集资金净额大于上述项目的资金需要，超过部分将根据中国证监 会、深圳证券交易所的有关规定及公司《募集资金管理制度》的要求进行管理 和使用。在募集资金到位前，如公司根据实际情况使用自筹资金对上述项目进 行前期投入，则募集资金到位后用募集资金置换已投入上述项目的自筹资金。

（二）未来发展规划

公司将以市场需求为导向，以产品创新为支撑，以品牌运营为手段，紧抓 产业升级换代机遇，围绕“生产数字化、自动化、智能化”开展公司发展战略， 持续加大研发投入，确保创新及技术领先，打造前沿技术驱动的产品升级与迭代，为客户提供高附加值的汽车轴承系统性解决方案。同时，公司将强化及扩 大营销网络布局与建设，在深耕现有售后市场销售渠道的基础上，开拓全球顶 级售后客户。另一方面，公司将积极推动主机配套市场客户的合作，建立国际 品牌知名度，提供业绩强力增长点。 公司将继续保持在行业内的优势，致力于打造全球领先的汽车轴承民族品 牌，成为具有全球竞争力的汽车轴承制造商。 关于本次募集资金项目与公司未来发展规划具体情况参见本招股说明书之 “第七节 募集资金运用与未来发展规划”。