新发基金失利，基金经理离任数居行业之首，融通基金怎么了？

原创新经济IP新经济e线2023-07-24 09:10发表于广东

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老牌基金公司遇坎。

新经济e线获悉，去年经历了控股股东变更的融通基金尚没有迎来脱胎换骨的蜕变。目前，公司正面临新发基金失利和基金经理频频离任的阵痛。

作为国内第二批、全国第十三家成立的老牌基金公司，融通基金2001年5月22日成立于深圳，注册资本1.25亿元人民币，由原新时代证券和日兴资产管理有限公司各持股60%和40%。

不过，就在2020年7月17日，鉴于新时代证券隐瞒实际控制人和持股比例，公司治理失衡，证监会宣布依法对新时代证券实行接管。

在接管的过程中，2021年12月，新时代证券股权转让方（含转让方委托机构）与中国诚通签署了《产权交易合同》，中国诚通正式收购新时代证券98.24%的股权。2022年3月，收购事项完成，中国诚通成为诚通证券的主要股东、实际控制人。

2022年5月，证监会发布公告，鉴于新时代证券接管目的已达成，证监会决定自2022年5月27日结束对新时代证券的接管，同时批准新时代证券恢复正常经营。2022年6月，新时代证券正式更名为诚通证券。

截至目前，在融通基金现有九名董事会成员中，公司董事长张威于2022年5月起任职，董事罗小平和董事罗林均于2022年7月到任，以上三名董事会成员均为控股股东诚通证券派出。有意思的是，在诚通证券控股之后，融通基金总经理张帆仍旧继续留任。张帆曾任新时代证券（现诚通证券）副总经理、总经理助理、经纪业务管理总部董事总经理职务。2017年6月至今，任公司董事和总经理。

Wind统计表明，自诚通证券正式控股以来，截至今年二季度末，融通基金旗下基金资产净值合计1338.47亿元，行业排名41/154。早在2020Q3，其相应的基金规模和排名分别为1687.52亿元和28/143。相对而言，公司现有基金规模仍在低位徘徊。

融通中证1000指数增强黄了

2023年7月22日，融通基金发布关于融通中证1000指数增强型证券投资基金基金合同不能生效的公告称，公司旗下融通中证1000指数增强型证券投资基金（A类基金份额基金代码：013905，C类基金份额基金代码：013906，以下简称“本基金”）经中国证监会证监许可〔2022〕2561号文准予注册。截至2023年7月20日基金募集期限届满，本基金未能满足基金合同约定的基金备案条件，故本基金基金合同不能生效。

据新经济e线了解，融通中证1000指数增强为今年来首只募集失败的增强指数型基金，也是年内第七只发行失利的基金。前面六只分别为永赢佳瑞12个月持有（A/C）、民生加银卓越配置两年持有、民生加银优享进取一年封闭、鹏扬进取先锋一年持有（A/C）、国融光伏主题行业优选（A/C）、中信建投均衡成长（A/C），其投资类型分别包括偏债混合型基金、混合型FOF基金、股票型FOF基金以及偏股混合型基金。

公开资料表明，融通中证1000指数增强拟任基金经理为何天翔，其有15年证券、基金行业从业经历。2008年7月至2010年3月就职于华泰联合证券任金融工程分析师。2010年3月加入融通基金，现任公司指数与量化投资部总监。

Wind统计显示，截至今年二季度末，何天翔在管基金数量5只，在管基金总规模约70.94亿元。其中，规模最大的为融通深证100AB，2023Q2的规模约46.54亿元。自2014年10月25日出任基金经理以来至2023年7月21日，其任职回报率为81.11%，年化回报率约7.03%。

相比之下，何天翔在管的融通中证云计算与大数据A和融通创业板ETF的任职回报均为负数，分别为-11.28%和-18.80%，年化回报分别低至-1.47%和-6.79%。

新经济e线注意到，在融通中证1000指数增强发行失利背后，其跟踪的标的指数这一赛道早已拥挤不堪，公司后发劣势明显。包括3只中证1000增强策略ETF在内，全市场仅中证1000指数增强产品合计就有20只（份额合并计算）。其中，最早的一只成立于2016年12月22日。2022年一年，更是多达14只中证1000指数增强产品扎堆成立。

从规模效应来看，万家基金具有较大的领先优势，旗下万家中证1000指数增强A和万家中证1000指数增强C今年二季度末基金资产净值合计接近80亿元，高达79.63亿元。富国基金居其次，旗下同类产品规模合计约28.55亿元。

截至7月21日，全市场跟踪中证1000指数的指数产品共计多达88只（含12只ETF在内），总规模超670亿元，较2022年年末519.15亿元，增长150.87亿元，环比增速达29.06%，其市场占比也从2022年的1.92%提高至2.27%。就市场竞争格局而言，龙头公司产品规模优势显现。其中，华夏中证1000ETF、南方中证1000ETF、易方达中证1000ETF、富国中证1000ETF、广发中证1000ETF等5只ETF规模分别高达124.41亿元（7月20日数据）、106.16亿元、59.16亿元（7月20日数据）、58.59亿元（7月20日数据）、41.72亿元。

实际上，除了融通中证1000指数增强以外，融通远见价值一年持有（A/C）也是经过两次延募后才勉强踩线成立。作为公司力推的重点产品，融通远见价值一年持有明星基金经理万民远加持，自购100万元A类份额并持有不少于一年。再加上公司、董事长和高管自购，但最终发行结果远算不上理想。

此前，融通远见价值基金于6月15日公开募集，原定的募集截至时间为6月30日，后认购延长到了7月7日。7月7日该基金再次公告，将募集时间延长至7月14日。不仅如此，为了保发行，7月6日，融通基金发布公告称，公司使用固有资金900万元，认购公司旗下基金融通远见价值一年持有。与此同时，融通基金董事长和高管，合计认购该基金296万元，且持有期不少于1年。

7月19日，据该基金基金合同生效公告披露，融通远见价值一年持有（A/C）各募集21372.05万元和3811.26万元，合计约25183.3万元。基金募集有效认购总户数为7645户，户均认购额仅约3.29万元。

基金经理离任数居行业之首

值得关注的是，融通基金当下还面临着基金经理持续流失的窘境。7月22日，融通通和、融通通润、融通新机遇、融通通裕定期开放等4只基金齐齐发布公告称，因个人原因，基金经理刘明宣告离任，并且已按规定在中证协办理注销手续，其离任日期为2023年7月22日。新经济e线统计发现，刘明也是融通基金今年以来第六位宣告离任的基金经理，另外5名分别是赵小强、成涛、何博、蒋秀蕾、林清源。按基金经理离任人数排序的话，今年来融通基金旗下基金经理离任人数位居全行业之首。

据公开资料，刘明曾任职于中国建设银行总行金融市场部，从事债券投资交易工作。2017年7月加入融通基金任固定收益部投资经理职务。截至离任前，刘明历任管理基金12只，在管基金4只，管理总规模约14.91亿元。

就在今年6月，融通基金原固定收益部总经理赵小强宣告离任，卸任了其管理的全部8只基金的基金经理职务，分别包括融通通源短融（A/C）、融通通祺（A/C）、融通增辉定期开放、融通增悦、融通通玺、融通通福（A/C）、融通通灿、融通中证中诚信央企信用债（A/C）。据融通基金6月6日发布的基金经理变更公告称，赵小强也因个人原因离任以上8只基金的基金经理职务，离任日期为2023年6月6日。

其中，融通通灿和融通中证中诚信央企信用债（A/C）两只基金分别刚于今年3月17日和3月28日刚刚成立，一只为中长期纯债基金，一只为被动指数债券型基金，募集规模分别为2亿元和20.31亿元。两只基金募集总户数分别为260户和217户。

赵小强有19年证券投资研究从业经历。2004年8月至2012年8月任职于中国人寿资产管理有限公司；2012年9月至2015年5月任职于嘉实基金，担任投资经理；2015年6月至2015年8月任职于中欧基金，担任基金经理；2015年8月加入融通基金，先后担任固定收益部总监、投资经理、基金经理等职。

除了固收条线外，公司主动权益管理条线也有两名基金经理蒋秀蕾和林清源分别于今年3月15日和2月18日离任。其中，蒋秀蕾为中国药科大学药物化学硕士，15年证券、基金行业从业经历。2006年7月至2007年10月任朗生医药(深圳)职员，2007年10月至2008年8月就职于招商证券研发中心任研究员，2008年8月至2009年1月就职于深圳嘉联融丰任投资经理。

从蒋秀蕾的从业经历来看，其曾两度进出融通基金。蒋秀蕾2009年2月至2016年9月就职于融通基金任行业研究员、行业研究组组长、融通医疗保健行业基金经理、融通健康产业基金经理。2016年9月至2017年11月就职于新疆前海联合基金任投资经理。2017年12月再次加入融通基金。就任职回报而言，其管理的融通新蓝筹和融通创新动力A均表现不佳，分别低至-37.12%和-30.88%，回报排名分别为1326/1676和1826/2206。

同样，林清源早在2011年7月就加入融通基金，历任互联网传媒行业研究员、家电行业研究员、计算机行业研究员、基金经理等职。截至离任前，林清源在管基金两只，分别是融通转型三动力和融通蓝筹成长，其任职回报率分别达100.58%和19.65%，年化回报率各为16.10%和6.79%，回报排名分别为325/1663、1044/1871。

而成涛和何博两位均为公司原QDII基金经理。前者于2017年6月加入融通基金曾任国际业务部专户投资经理，离任前任融通中国概念(QDII)基金经理。后者更早于2012年7月加入融通基金，历任QDII研究员、国际业务部投资经理、基金经理职务。

另据融通沪港深智慧生活今年4月12日披露的清算报告显示，截至最后运作日（2023年3月30日）基金份额总额仅录得561.86万份，基金份额净值0.9570元，基金资产净值约537.7万元。自2018年1月5日至2023年3月30日，何博任职回报低至-15.97%，年化回报-3.27%。由于任职内业绩回报不佳，何博也是上述6位基金经理当中，唯一一位因基金清盘而离任的基金经理。

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