广期所首个品种挂牌在即 市场各方大力备战

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　　证券时报记者 许孝如 沈宁 魏书光

　　作为中国第五家期货交易所，广州期货交易所（简称广期所）的设立对于服务绿色发展、粤港澳大湾区建设和“一带一路”倡议具有重要意义。

　　近日，证监会批复同意广期所开展工业硅期货和期权交易，这是广期所揭牌后的首个交易品种，也是国内首个新能源金属品种，有望在年内挂牌交易。

　　证券时报记者采访了多位期货公司负责人、产业投资基金以及新能源企业。行业人士均表示，广期所的成立和新品种的上市意味着中国期货业迎来了新支点，粤港澳大湾区以及长江以南区域有望形成一个新的定价基准地，令期货行业版图更加全面。

　　据了解，已有12家期货公司在广州设立地区总部，多家上市公司已向广期所申请成立工业硅指定交割仓库，还有银行成立了广期所支行。随着行业各方的大力布局，华南地区期货产业链的拼图不断趋于完整。

　　“硅能源”大棋将在广州铺开

　　广期所于2021年4月挂牌成立，是中国第五家期货交易所，以服务绿色发展、粤港澳大湾区建设和“一带一路”倡议为宗旨，着力打造创新型、市场化、国际化综合性交易所。

　　2022年4月，广期所在揭牌成立一周年之际官网正式上线，首次对外完整披露了中国证监会所批准上市的16个期货品种；11月11日，广期所发布公告，就工业硅期货、期权合约及相关规则公开征求意见，基本上确定了首个品种将是工业硅。

　　12月2日，证监会披露，同意广期所开展工业硅期货和期权交易。工业硅是“硅能源”产业的重要原料，属于绿色低碳品种。推出工业硅期货和期权，符合广期所服务绿色发展的定位。

　　东证期货总经理唐雷表示，工业硅期货和期权的上市具有重要的意义。它不仅是广期所挂牌交易的首个品种，也是中国首个新能源金属品种，还是全球首个工业硅期货。从整体规模来看，工业硅历经60多年的持续发展，已成为中国第五大有色金属品种。从下游需求来看，工业硅作为硅能源产业的重要原材料，其终端应用涵盖了光伏、地产、半导体、航空航天等行业，对中国经济社会发展具有重要作用。

　　方正中期期货总裁许丹良认为，世界能源结构从传统能源逐步切换到新能源体系，实质是碳基能源逐步转换为硅基能源的大转变，工业硅产业的发展是“双碳”进程中政策调整的缩影。目前即将上市的工业硅是“硅能源”的起点，一方面为中国争夺工业硅价格国际话语权和定价权；另一方面给快速发展的相关产业链提供更多的风险管理工具，这也必将进一步加强和巩固中国在新能源领域的市场影响力和确立工业硅的“中国声音”。

　　南华期货董事长罗旭峰也表示，中国作为全球工业硅最大的生产国、消费国和出口国，在过去几年里缺乏在国际贸易中的话语权。广期所工业硅期货、期权的推出也将完善中国工业硅贸易的定价体系，提高中国工业硅相关企业全球贸易地位和国际议价能力。

　　“无论从宏观还是微观的角度，工业硅期货上市都有重大意义。宏观上，工业硅期货能够有效服务‘硅能源’产业发展，推动中国能源绿色转型，为国家“双碳”目标的实现增添助力。微观上，工业硅期货能够促进产业健康发展，特别是在当前工业硅产能扩张迅猛、供给存在大起大落风险的情况下，工业硅期货为企业提供了行之有效的风险管理方法，帮助其锁定生产成本或销售利润，稳定企业现金流波动。”唐雷说。

　　据接近广期所的相关人士指出，工业硅期货有望在今年年底前上市，不过具体上市交易时间还需要等待证监会发布信息。

　　广期所有关负责人表示，下一步，广期所将在中国证监会指导下，扎实做好工业硅期货和期权上市的各项准备工作，确保工业硅期货和期权平稳推出和稳健运行。

　　目前工业硅作为硅能源第一个单品种上市，许丹良预计，这将逐步拉开中国“硅能源”产业链企业风险管理的序幕。未来广期所还将上市多晶硅品种，为高速发展的下游光伏产业提供更直接的管理工具，而实际上“硅能源”既包括以光伏为主线的多晶硅产业链，也包括有机硅产业链，广期所未来“硅能源”这盘大棋将在华南铺开，并为广义“硅能源”提供更多风险管理工具，帮助相关行业扩大新能源中的中国地位。

　　华南地区期货产业链趋于完整

　　广期所首个品种即将挂牌交易，而市场各方已经提前布局。

　　据广州市地方金融监管局透露，自广期所设立以来，已有南华期货、中泰期货、国元期货、方正中期、创元期货等12家期货公司在广州设立地区总部。

　　据罗旭峰介绍，目前，南华期货在广东区域设有广东分公司、深圳分公司、深圳营业部、广州营业部、汕头营业部、普宁营业部6家分支机构。

　　“广东分公司将携手辖区分支机构，整合资源，优化管理模式，进一步加强业务能力与专业水平。”罗旭峰说。

　　平安期货总经理宗鹏则表示，广期所新品种的上市将为期货市场带来新的发展机遇，期货公司在交易所所在地设立营业部或者分公司，有利于更好利用交易所资源进行业务开拓与客户服务。

　　许丹良也表示，方正中期期货正在积极备战广州期货金融中心各项工作。“我们在粤港澳大湾区设立多家分支机构，未来随着广期所上市更多创新型、绿色能源新品种，我们还将布局研究院广州分院等支援服务团队来更好服务粤港澳大湾区的实体企业和金融机构，形成华北、华东、华南和西北四大区域辐射的期货衍生品快速服务体系，并助力打造广州期货金融中心。”

　　除了期货公司以外，东岳硅材、合盛硅业等多家上市公司已向广期所申请成立工业硅指定交割厂库，还有银行成立了广州期货交易所支行。

　　合盛硅业向媒体表示，交割厂库资质若获批，未来待工业硅期货上线后产品交割可以在旗下工厂进行，便于公司仓储管理，也可获得交易所给予的交割费用补贴。

　　在行业各方的参与和布局下，华南地区期货产业链的拼图正在不断趋于完整。

　　中国期货业迎来新支点

　　广期所成立后一直备受市场关注。业内人士告诉记者，作为华南地区第一家期货交易所，广期所的成立意味着中国期货业迎来新支点。

　　宗鹏表示，广期所成立以前，作为重要经济引擎的珠三角,一直缺少大宗商品及衍生品定价中心。“随着广期所的成立以及上市新品种，意味着珠三角以及长江以南区域形成一个新的价格定价基准地，这让期货行业版图更加完整，能更好地服务于实体经济风险管理需求。作为创新型期货交易所，需要在产品上更面向未来，在规则设计、交易手段、方式上或更多考虑国际市场的惯例和规则。在持续的创新中，找到产品开发的破局之路。”

　　许丹良也表示，广期所在交易标的上，未来将做出更多突破，将以创新型、绿色金融产品交易为主，比如未来将上市的“碳排放权、商品指数、钢厂利润指数、饲料养殖指数、电力期货”，其上市标的物更新颖，既方便实体企业参与，也有利于金融机构参与。

　　此外，许丹良认为，除了创新型和绿色能源品种外，华南地区的特色农产品和工业品也是未来布局的方向，比如咖啡豆和电力期货，这些标的又是立足于大宗商品领域的。目前，从中国期货品种数量和公布情况来看，大宗商品类期货与期权成交量仍占全市场较大比重，未来广期所上市的期货及衍生品品种兼具金融属性，又立足金融服务实体经济。