个人养老金"实战"打响，参加人该怎么选择产品？

这几天，想必大家从各个渠道都能了解到“个人养老金”的最新消息，也有收到金融机构发来的开通账户短信。

个人养老金作为我国养老体系第三支柱的构成元素之一，它是适应我国社会主要矛盾变化，满足人民群众多层次、多样化养老保障需求的必然要求。

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关于个人养老金制度介绍及参加条件，大家可以参考小白宝此前发布的：90后都开始规划养老了，关于“个人养老金”你知多少？

自11月25日起，人力资源和社会保障部等部门正式启动实施个人养老金制度之后，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行以及中信银行、民生银行、兴业银行、浙商银行等多家银行随后宣布，在36个试点城市的网点已可开立个人养老金资金账户。

试点城市名单

包括：北京市、天津市、河北石家庄市和雄安新区、山西晋城市、内蒙古呼和浩特市、辽宁沈阳市和大连市、吉林长春市、黑龙江哈尔滨市、上海市、江苏苏州市、浙江杭州市和宁波市、安徽合肥市、福建省（全域）、江西南昌市、山东青岛市和东营市、河南郑州市、湖北武汉市、湖南长沙市、广东广州市和深圳市、广西南宁市、海南海口市、重庆市、四川成都市、贵州贵阳市、云南玉溪市、西藏拉萨市、陕西西安市、甘肃庆阳市、青海西宁市、宁夏银川市、新疆乌鲁木齐市。

目前，多数银行都可以到网点通过柜面、自助设备办理，也可以通过手机银行、微信公众号、微银行等渠道办理。

在开户行的选择上，小编认为大家只要是在符合资质的金融机构进行开户都是稳妥的，建议大家可以选择自己常用的银行或其他金融机构即可，避免因账户过多，管理起来麻烦。

一、养老金账户可投的产品及特点

现阶段个人养老金可投的养老金融产品有四类，分别是：银行的特定养老储蓄、保险业的专属商业养老保险、银行理财子公司的养老理财产品、基金业的养老目标基金。

这里需要说明的是，未来一部分年金保险、两全保险，以及符合投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健要求的普通公募基金也会被逐渐纳入。

上述四类养老金融产品，各自的优缺点可以总结如下：

二、首批养老金产品要怎么选？

从现实情况来看，多数参加人对养老金产品的了解，基本停留在“收益率有多高”这个层面。实际上，养老投资是一个长期过程，关系到未来若干年后的老年生活质量。衡量养老产品的好坏，并不能只看过往投资的收益高低，更要看养老产品能否在未来特定时期提供可持续的稳定现金流。

各类产品的功能定位、投资风险、收益能力、适用人群可大概总结如下：

上述的四大类养老金产品有各自不同的细化选择，如果你问小编养老产品该如何选？是选收益率最高的？还是选费率最便宜的？小编只能回答你：请选择合适你的。

1.特定养老储蓄：受众基础广泛，年化利率可达4%

自2022年11月20日起，工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛市开展特定养老储蓄试点一年。从相关信息来看，这类产品包括整存整取、零存整取、整存零取三种类型，涵盖5年、10年、15年、20年四个期限。

比如，某家银行当前5年整存整取的年利率为2.65%，而该行发行的5年期特定养老储蓄产品在广州、西安、成都地区的整存整取执行年利率为4%，在合肥、青岛地区整存整取产品的执行年利率为3.5%。概而言之，个人养老金账户中的整存整取利率要高于大型银行五年期定期存款利率，但是产品利率以5年一个周期，5年以后需重新划定。

另外，作为养老专属产品，这类产品对投资者存在年龄限制，如年满35周岁才能办理，年满55周岁方可办理到期支取。

2.专属商业养老保险：结构最复杂，保本收益可达3%

●业内人士分析认为

专属商业养老保险产品具有“保底+浮动”的收益模式，即是主账户下分设“稳健型”和“进取型”两种投资组合，投资者可自行选择两类组合的资金比例，比较符合个人养老金参加人对资产长期保值增值的期待，竞争力较为突出。

11月23日，首批个人养老金保险产品名单出炉，来自6家保险公司的7款专属商业养老保险产品成功“入围”，其形态上以两全险，尤其是年金险为主。

全国首批个人养老金保险产品名单有：

●国寿鑫享宝，人保寿险福寿年年，太平人寿岁岁金生，太平盛世福享金生，泰康臻享百岁、泰康臻享百岁B款和国民共同富裕。

●7款专属商业养老保险产品分别来自于4家人身险公司和2家养老险公司。

(1)作为专属商业养老保险，这7款产品有较多的共同点：

a) 收益稳健，在积累期阶段都按照“保证+浮动”的收益模式；参加人可以自主选择资金在两个账户的分配比例，且每年可调整一次。

b) 保障责任均含养老年金和身故保险金，发挥“保生”和“保死”的两全功能；

c) 领取条件不早于60周岁领取，但领取方式灵活，终身领取或固定期限领取，按月、按年（10年/20年/25年/30年等）均可“活到老、领到老”，可以抵御长寿风险；

d) 起投门槛较低，且缴费灵活，可以选择一次性趸交、年交、月交，而且出现断交后续可以续交。多款产品最低月投只需100元，追加金额不限，但保险期不得短于5年；

e) 缺点是费率较高，比如专属商业养老保险5年内退保的话，只退本金部分；5-10年内只退本金+75%收益。而养老理财和养老基金，3年或者5年期满赎回费为0。

(2)专属商业养老保险共同点多，那参加人该如何选择呢？

a) 第一步：看条件，确认自身是否符合产品的投保条件；

b) 第二步：查范围，查看保障责任（除了养老年金+身故保险金的两大核心保障之外，多款产品都扩展了责任范围），可根据需求进行选择；

c) 第三步：比收益，利率、费率，这些数据关系到你的“钱袋子”；

需要提醒的是：个人养老金保险保障性强，缴费方式灵活，但其流动性较弱，并要求投保人年龄要达到60周岁方可领取，建议大家投保时，不仅要考虑个人未来的养老需求，也要顾及当下的经济状况，做到适度、理性投保。

3、养老理财产品：稳健增值首选，年化利率可达8%

目前全市场已有49款养老理财产品，总体以稳健增值为主，其中有48款产品均为中低风险等级。

l 养老理财产品与一般理财产品的区别：

a) 一是期限长，普遍都为5年以上。

b) 二是投资范围较广，除了股票、债券、基金、期货等，还可以投资于信托产品。

c) 三是收益基准较高，2021年12月首批发行4只养老理财产品，业绩基准下限为5%，上限可达8%。

d) 四是费率较低，普通理财产品管理费和销售手续费都在0.2%以上，还有业绩报酬。但首批四只养老理财产品，不计提业绩报酬和销售手续费，且仅收取0.1%的基本管理费。

养老理财产品最长运作均不满足一年，目前缺乏长期业绩参考，但是受收益平滑机制、可投非标资产等优势加持，尽管2022年权益市场持续走低，但养老理财产品业绩表现较为稳健。

4.养老目标基金：数量最多，平均年化收益约7%

首批个人养老金投资基金多达129只，是截至目前数量最多的个人养老金产品。分为：养老目标日期基金和养老目标风险基金，均采取FOF形式。

●养老目标基金既包括低风险的稳健增值产品，也包括权益资产占比较高、追求积极增值的产品。其核心优势在于权益类产品，虽然短期波动比较大，但是长期投资收益较高。

●入选个人养老金的养老目标基金被设置了专门的Y份额，和普通基金相比，有四个特点：一是管理费都打了五折，不到0.5%；二是不收销售服务费、豁免申购费和部分赎回费；三是个人养老金专属，其他资金不能申购；四是收益分配方式是默认红利再投资，更加契合养老金长期投资的属性。

（1）养老目标日期基金

是以投资者的退休日期为锚，动态调整资产配置，年轻时候高配权益资产追求收益，随着退休日期逐渐临近，逐步下调权益类资产占比，重在保值。在已经获批的50只养老目标日期基金中，成立满3年以上的共有32只。

（2）养老目标风险基金

预设了多个风险等级，比如保守、稳健、均衡、积极、进取，其风险和收益逐次提高，但每个产品的风险暴露保持不变，投资者可选择与自己风险承受能力匹配的产品。在已经获批的79只养老目标风险基金中，有24只运作满3年。

总而言之，上述四类养老金产品都各有特色，是丰富个人养老金市场供给的主力军。对于参加人来说，上述产品不是完全替代的关系，我们应该根据自身年龄和风险承受能力综合配置。

资料来源：央视新闻、券商中国、央广网/综合券商中国微信公众号

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