IPO应收账款减值——中国式企业管理

应收账款是日常经营活动中，因产品赊销而形成的债权资产。赊销，意味着货款收回存在一定风险，可能产生坏账损失，这几乎是所有企业都面临的问题。同时，应收账款在资产负债表中居于重要地位，有的企业该项资产占总资产比例高达 50%以上，如果应收账款回收出现问题，将直接影响企业的资金周转和生产经营。所以，对应收账款合理计提坏账准备，是新准则资产负债表观的客观要求，是夯实资产质量，真实反映盈利能力的重要措施。

拟上市企业在确定坏账准备计提金额时，应当关注如下事项的影响：

1、确定坏账准备政策时应综合考虑各项因素。由于准则规定会计政策、会计估计一经确定，不得随意改变，否则视为滥用会计政策、会计估计，应当作为前期会计差错处理。所以，确定坏账政策时需要审慎。除了考虑客户的行业背景、资信状况、账龄长短等外， 不少企业认为本公司历史上很少或从未发生过坏账损失，因而不计提或计提比例较低。对于坏账准备计提比例，

一方面要根据过往的历史数据判断债权损失的可能性，

另一方要更要面向“未来”，预期将来可能发生的损失，且应当树立“合理覆盖率”的观点，即类似于银行贷款拨备，银监会监管指标中要求银行必须达到一定比例的拨备覆盖率，以应对可能发生的贷款损失。应收账款坏账准备计提不应仅考虑“一对一”，要考虑总体计提比例的合理性，因为一旦某笔货款不能收回，如果仅靠该笔应收账款按账龄分析计提的坏账（非大额计提），很难弥补损失，这时可以由其他尚未发生损失的应收账款所计提的准备予以弥补， 有利于夯实企业净资产。

2、坏账准备计提应当稳健、谨慎。基于会计估计的坏账准备计提金额，应当反映出拟上市企业稳健的会计政策。由于拟上市企业资产质量通常较高，坏账准备对企业当期经营业绩的影响有限，仅是增量部分减少当期利润。如果企业增量坏账准备对当期业绩产生重大影响，则并不仅仅是坏账准备计提比例问题，更为可能的是企业的经营出现了问题，比如改变、放宽了销售的信用期，或提前确认收入导致应收账款大幅增加、甚至虚假销售是应收账款增加等，这种情况将对上市造成实质性障碍。坏账准备计提是否稳健，一方面要考虑按照通常计提比例后，企业当期经营业绩是否符合发行上市条件；另一方面，稳健的

坏账准备政策能够给投资者一种信号，使投资者对资产质量状况充满信心。下列情况通常

表明坏账准备计提不够审慎：

（1） 按账龄分析法确定的坏账计提比例低于同行业水平；

（2） 综合坏账准备计提比例低于同行业水平；

（3） 超过信用期的应收款项不计提坏账准备，或计提比列偏低；

（4）1 年内应收账款坏账准备计提比例较低，或不计提；

（5） 单项金额重大的应收账款不计提；

（6） 应收质保金、保证金、备用金等不计提坏账准备，或计提比例较低；

（7） 关联方不计提坏账准备。

例如，某拟上市企业 2008 年申请主板上市，该公司 2006 年实现归属于母公司的净利润 690.82 万元，2006 年末应收账款余额 5.71 亿元，其中 1 年以内的应收账款占 85.61%， 企业对 1 年以内应收账款的坏账准备计提比例仅为 0.5%，显著低于同类上市公司坏账准备计提标准。如果适当提高坏账准备计提比例，该拟上市企业 2006 年度将亏损，不符合首发上市条件。因此，该企业未能通过上市审核。

3、坏账准备应当相比较同行业计提标准。除了充分考虑企业销售客户资信状况，实际回款情况等因素，企业在确定坏账准备政策时，还要横向比较同类企业计提标准。

下表为钢铁、汽车、电子器件、施工、文化传媒部分上市公司坏账准备计提比例：

4、关联方款项坏账准备计提。对于关联方款项，有的不计提坏账准备，有的计提坏账准备，但比例较低。事实上，是否计提坏账准备，判断标准是款项的可收回性，无论是否为关联方，只要预期会发生损失，都应当计提坏账准备。作为拟上市企业，在上市前通常存在控股股东、实际控制人或其附属企业占用拟上市企业资金的情况，有的占用资金巨大。对于该等应收控股股东等关联方的款项，是否应计提坏账准备？实务中，该应收款项不宜计提坏账准备。这是因为，

一是基于拟上市企业控股股东或实际控制人身份，该关联方款项通常能够收回，且其有股权作为“兜底”；

二是按照《首发办法》规定，企业上市申报前必须清理关联方非经营性资金占用，否则将成为上市障碍，所以，在上市前均回收回关联方应收款；

三是如果在申报期或之前计提坏账准备，至应收款项收回时，转回的坏账准备将增加当期利润，不利于反映申报财务报表真实经营业绩。因此，对于上述资金占用，可以按照个别认定，采用单向计提坏账准备的方法。

拟上市企业要从源头上提高资产质量，减少坏账损失，应从以下方面加强应收账款的管理：

1、加强对销货往来客户的资信审议。对应收账款及坏账损失的管理首先要在根源上入手，即企业财务部门和销售部门密切配合，对客户的资信进行审议。企业可以根据积累的历史资料或者买卖过程重合同往来等方式，详细了解客户资金及信用状况，据以确定能否给对方赊销。

2、在销售中积极提倡票据结算，避免坏账拖欠。在企业实际销售中，对往来少，金额少的，尤其是外地单位，应该积极争取对方带款提货，即使客户做不到贷款提货，也应该积极争取票据信用结算，也就是说要客户带商业承兑汇票或者银行承兑汇票来提货。因为能够开出承兑汇票、银行承兑汇票的企业一般都具有法人资格，并且一般都要经过工商行政管理部门的审核才能够在银行开户，具有一定的经济实力，或者说能够由其开户银行信用作担保。这种票据信用一般来说比挂账信用要安全可靠。

3、加强赊销全过程管理，实现对挂账信用的控制。挂账信用转变为坏账损失的隐患很大。在企业对客户不得已采取挂账赊销时，在加强对客户资信状况的分析的同时还要加强对客户的资信状况的分析和内部控制制度的了解。在管理过程中如果遇到欠款方无理由的拖欠应收账款时，债权方应在法定时效内到法院起诉，运用法律手段强制对方归还欠款本息。

4、健全企业内部控制制度。通过日常分工负责制度，明确凡是赊销或者预付账款必有两人以上经手，并经过部门负责人审批，数额较大的还须经有关部门会同审批，报企业负责人批准，明确规定在赊销预付经营活动中，经办人、部门负责人、单位负责人各自应负的责任。