隔夜美股全复盘(9.17) 四巫日来袭！“经济晴雨表”联邦快递暴雷-21%，创上市四十年最大日跌幅，加剧大盘波动，股指震荡收跌；光伏、半导体板块表现相对...

01 大盘

昨夜美股震荡收跌。截至收盘，标普收跌0.72%，纳指跌0.9%，道指跌0.45%。美国十年国债收益率平收3.45%，相较两年期国债收益率差-42个基点，倒挂幅度较上周大幅扩大，主要由于受美联储加息预期增强，两年期国债收益率涨速更快。恐慌指数VIX冲高回落，收涨0.1%。原油价格小幅反弹，布伦特原油涨0.87%，收报91.63。现货黄金大涨2.14%，收报1675.51美元/盎司。美元指数平收109.65。

美国9月密歇根大学消费者信心指数录得59.5，略低于预期的60，前值58.2。密歇根大学消费者调查主任评论：9月消费者信心基本持平，仅比8月高出1.3。一年的经济前景继续从夏初的极低水平上升，但长期前景的温和下滑在很大程度上抵消了这些升幅。在8月份信心明显改善之后，消费者对经济发展轨迹显示出不确定的迹象。

布伦特原油在跌破90美元/桶后，一度回升至95美元/桶。德国商业银行分析表示，如果美联储没有采取出人意料的强硬措施，石油市场将稍作喘息。短期内油价可能维持在95美元附近，这可能会阻止欧佩克+削减产量。只有在美联储更大幅度加息或一些地区受到疫情影响，使需求减少的情况下，价格才会下跌。

美国9月一年期通胀率预期 4.6%，和预期一致，较前值4.80%有所回落。机构认为，因为全球经济衰退风险和货币政策具有“漫长而多变”的滞后性，美联储将在下周“谨慎行事”，只加息75个基点，而不是加息100个基点。不过，另一个焦点是，美联储计划将高利率保持多长时间。自美联储上次会议以来公布的多个经济数据表明，通胀高企将是一个长期现象。

另外，有机构指出，虽然本世纪以来，美联储在前几次紧缩周期都把通胀放在了首位，并在更长时间内保持较低的借贷成本。但在更早的几次加息周期中，美联储在失业率见顶前均多次降息。同样值得注意的是，政策利率最终要么与周期开始时持平，要么比之低得多，而且在失业率回落后很长一段时间内仍维持在这一水平。这很好地说明了美联储的双重使命应该发挥作用。当通胀失控时，政策制定者就会拉动紧缩杠杆，由此导致的失业率上升是美联储随后拉动宽松杠杆的必要条件。所以，为最终降息做好准备的投资者获得回报只是个时间问题，而非是否会获得回报的问题。

02 行业&个股

行业板块方面，标普11大板块基本收跌。能源和工业板块跌超2%，原材料板块跌1.6%，金融、可选消费、通信板块跌约1%，高科技板块跌0.5%，公用事业和医疗板块跌约0.3%。必选消费板块收涨0.2%。

大型科技股基本收跌。苹果跌1.1%，据金融分析公司数据，截至9月13日，苹果最新未平仓空头头寸为184.44亿美元，自2020年4月海外疫情暴发以来首次超过特斯拉，已成为华尔街空头的头号做空目标。特斯拉跌0.13%，据特斯拉中国官网显示，目前，特斯拉Model 3后轮驱动版以及高性能版的预计交付时间分别缩减为1-8周和1-10周。而在此之前，Model 3的预计交付时间为6-10周。微软跌0.26%，Xbox总裁表示，没有提高游戏主机售价的计划，不让玩家“雪上加霜”。受联邦快递暴雷拖累，亚马逊跌2.18%，分析师对电商的盈利预期已下调约37%，谷歌跌0.26%，Meta跌2.2%。

热门中概股普跌，中概互联网指数Kweb大跌3.8%。新能源车新势力均跌超6%，国内电车渗透率已达约30%，机构预计明年行业增速显著放缓。电商三巨头普跌，阿里巴巴跌2.7%，京东和拼多多跌约4%。从去年四季度开始，广告收入的前三名不再只是BAT的座次，拼多多成功超越腾讯和百度站在了第二位上；在这个二季度，拼多多也依然稳住了这一名次。与此同时，京东的广告收入在今年一季度超过了百度，位列第四；而在二季度，京东成功超越腾讯和百度，座次前进至第三名。抖音电商也趋势向好，但由于字节跳动尚未上市，没有公开数据，故此处未将其计入。

03 公司焦点

1.【联邦快递收跌21% 业绩预告暴雷】

周四盘后，在美国和全球重点地区全面布局的物流巨头联邦快递业绩预警，次日股价大跌21%，创下公司历史上最大单日跌幅。由于联邦快递业绩和美国实体经济活力紧密相连，市场常常将其财报视作美国经济活力的晴雨表。因此，德银分析师Amit Mehrotra才将该公司撤销三个月前发布的乐观指引称为“令人震惊”。

联邦快递CEO甚至直接警告称，“我们正在进入全球衰退，公司这些数据并不是很好的预兆”。他指出，全球货运量下降是公司在财年一季度（自然年6月至8月）业绩“令人非常失望”和经营环境持续波动的主要原因，还称全球货运量在8月左右疲软加速的影响非常深远。

2.【Adobe Q3净利润同比下降5.8% Q4营收指引不及预期】

9月15日，$Adobe(ADBE.US)$公布了2022财年第三财季财报。数据显示，Q3营收为44.3亿美元，同比增长12.4%，较市场预期低1000万美元。非GAAP每股收益为3.40美元，较市场预期高0.06美元。净利润为11.4亿美元，同比下降5.8%。

按业务划分，包括Photoshop在内的数字媒体部门营收同比增长13%，至32.3亿美元; 创意部门达到26.3亿美元，同比增长11%，文件云业务同比增长23%，达到6.07亿美元。数字体验部门收入达到11.2亿美元，同比增长14%。

展望未来，Adobe预计Q4营收约为45.2亿美元，低于市场平均预期46亿美元；非GAAP每股收益约为3.50美元，高于市场预期3.47美元。

3.【特斯拉变相降价 对9月底前提车的国产车型补贴8000元保费】

9月16日，据澎湃从特斯拉方面获悉，对于自9月16日到9月30日完成提车的车主，若选择在特斯拉店内购买保险，可享受8000元保险补贴，保险补贴可直接用于减免车价。该活动针对所有中国产特斯拉Model 3和Model Y车型新车，补贴价均为8000元。

官网显示，目前特斯拉Model 3后轮驱动版售价27.99万元，高性能版售价36.79万元；Model Y后轮驱动版售价31.69万元，长续航版售价39.49万元，高性能版售价41.79万元。

其中，可以最快提车的车型为Model Y后轮驱动版，交付周期仅1-4周。而Model 3和其他版本Model Y交付周期均为6-10周或更长。不过数位特斯拉销售人员表示，目前特斯拉Model 3和Model Y均有部分现车可供销售。

4.【元宇宙第一股Roblox 8月数据不佳 大跌9%】

Roblox周四公布8月运营数据，日活用户数5990万，同比增长24%；平台用户游戏时长47亿，同比增长18%。公司还预计8月份的预订量在2.33-2.37亿美元之间，同比增长5%-7%；营收2.08-2.11亿美元之间，同比增长22%-24%；但预计作为关键收入指标的日活用户平均预定量同比下降14%-16%至2.08-2.11亿美元。公司估计，汇率波动的影响导致预订量增长率下降约4%。