十大手机光学企业跨界行动点评②：“名配角”舜宇不跨界，无千亿

十年百倍大牛股，舜宇不仅成为了中国光学的标杆，也被写进了资本的历史。

潮电智库从产业链获悉，舜宇与H算法公司已达成合作，其VR/AR整机制造计划正在推进中。

这只是舜宇跨界行动计划中的一部分。

2014年，在舜宇成立三十周年庆典上，公司提出了千亿销售的宏伟目标，确定了“两个转变”的战略方向——从光学产品制造商向智能光学系统方案解决商转变，从仪器产品制造商向系统方案集成商转变。

光学专家吴奇断言，“舜宇要达成千亿的营收目标，只靠手机业务不可能实现。”

舜宇是现在手机光学行业公认的龙头老大，加上“果链”身份加持，其表现俨然已经成为产业的晴雨表。

潮电智库统计，舜宇今年1-5月手机镜头出货量5.8亿颗，同比下滑8%；手机摄像头模组出货量2.5亿颗，同比下滑19%。

需要指出的是，2021年舜宇的手机业务营收已经同比下滑25亿元。当手机产业已经进入史上最冷冰冻期，体量庞大的智能汽车、概念最火的VR/AR领域顺势成为舜宇的破冰点。数据显示，2021年其车载和VR/AR营收占比分别为7.9%和3.6%。

2021年，舜宇AR/VR实现营收13.4亿元，同比增长超过120%，成为行业最早吃到规模红利的大厂。

“元宇宙的未来就是VR/AR，其核心竞争点将集中于光学、显示、传感器与真数字基建。”潮电智库王欢说，宇宙的尽头是元宇宙。

市场数据显示，2022年AR/VR头戴设备到2026年将达到两位数的增长，届时VR/AR头戴设备的全球出货量将超过5000万台。未来3-5年内，迅速逼近千亿美元市场。

此外，舜宇连续多年在全球车载镜头市占率超过30%，出货量稳居第一，充分说明了舜宇在车载赛道的实力。

据悉，舜宇车载业务客户主要以Tier1厂商为主，包括博世、麦格纳、法雷奥、大陆等，与Mobileye、英伟达等算法厂商合作密切，产品广泛应用于宝马、奥迪、沃尔沃等传统车企，以及蔚来、理想、小鹏等新势力车企。

从大盘来看，舜宇专业从事光学及光电相关产品设计、研发、生产及销售，主要产品包括三大类：一是光学零组件，主要包括玻璃/塑料镜片、平面产品、手机镜头、车载镜头、安防监控镜头及其他各种镜头；二是光电产品，主要包括手机摄像模组、3D光电模组、车载模组及其他光电模组；三是光学仪器，主要包括显微镜及智能检测设备等。

从细分领域来看，舜宇已经形成了手机、汽车、安防、显微仪器、机器人、AR/VR、工业检测、医疗检测行业等八大事业板块。

简评：十年百倍大牛股，舜宇不仅成为了中国光学的标杆，也被写进了资本的历史。从今年上半年来看，受产业大环境影响，无论是手机镜头还是手机摄像头模组，舜宇的出货量均大幅下滑，股价也近乎腰斩，公司面临的转型升级压力非常大。

“名配角”仍将是舜宇未来长期坚持的战略，一是加强高端手机光学产品供应力度，以提升单品盈利能力；二是继续加快其他细分领域拓展，书写跨界传奇。