银行理财, 集体亏损

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　　大家好，我系浪浪。

　　在上个月底，我提示了一个风险：

　　你在银行买的低风险理财，有可能会亏损，甚至是暴雷。

　　而且，投资者要自担风险，银行不会再兜这个底。

　　没过多久，就在这个月，发生了 “银行低风险理财，集体出现亏损” 的奇观。

　　截止到2022年3月初，有3000多只银行理财产品，出现负收益。

　　如果把时间线拉到最近一周的话，这个数字还要翻上一倍，全市场共有5000多只银行理财产品，出现负收益。

　　其中有相当大一部分负收益的理财，属于R2级的稳健型产品，预期收益在3-5%区间。

　　怎么看，都是妥妥的低风险理财。

　　这让很多投资者傻了眼，被基金绿就算了，你R2级的银行理财也要绿我？

　　本来买低风险理财，就是不图高收益，能每年达到个4%就行，实在不行，少一点也行。

　　但是现在连本金都亏了几个点，怎么回事啊。

　　放眼望去，一片哀嚎。

　　为什么银行的低风险理财，会大幅出现亏损？

　　这么说吧，原因有两个：

　　一是理财产品的计价方式，从 “摊余成本法” 变更成了 “市值化”，盈亏波动实时可见了。

　　什么叫 “摊余成本法” ？

　　实际就是把这份理财到期后的预期收益，摊平到你持有的每一天，所以你看不到盈亏的波动。

　　比如持有100天，预期收益是1000元，你能看到的每天收益就是10元。这个数字不等于实际的盈亏波动。

　　那银行这么做，怎么能保证每天都达到这个收益呢？

　　不能保证，以前也不是没发生过亏损。

　　而是，银行偷偷给兜了底，刚兑了一部分。

　　才让这一批低风险理财，最终达到的收益率，跟预期收益率大差不差。

　　但现在，在新资管的要求下，银行也没办法偷偷搞这种骚操作了。

　　理财产品净值化，一切透明化。

　　投资者盈亏自负，能接受的继续买，不能接受的就去买存款或者货基。

　　二是这些低风险理财，大概有20%的资产比例，配置到了股市、债市里，连带着受到了行情波动的影响。

　　什么叫低风险呢？指的是在资产的配置结构上很保守，一般是按二八比例来配置。

　　80%配置在存款、债券等固收里，几乎无风险，但利率很低，通常在2.6%左右；

　　那怎么达到4%的预期收益率呢？靠做中高风险投资。

　　把剩下的20%配置在股票、基金、短债等有风险波动的资产里，属于双刃剑，能增强收益，也能把本金跌掉一部分。

　　然后最近的行情你也不是不知道。

　　一跌起来，靠固收赚的那点利息，根本不够跌的。

　　所以大批低风险理财，出现了本金亏损事件。

　　至于能不能赚回来，就要看后面的股市债市走向了。

　　这就是很魔幻的一点，低风险理财的收益，或许是真的低。

　　但风险却是真的不低。

　　接下来，如果还抱着存款的心态，去买低风险理财，大概率会被市场教育一顿。

　　自从银行打破刚兑后，我就再也没碰过低风险理财。

　　因为太费事了，我虽然在股票投资上比较激进，但激进的底气，本质上也是来源于基本盘的稳定无忧。

　　如果我不了解一款理财的底层资产，我就不放心去投，但是很多时候，我发现我了解完了之后，我就特么更不放心了。

　　谁知道你买的债券会不会违约？谁知道你买的股票会不会狂跌？

　　像工行之前暴雷的那个4.1%利率理财，底层资产竟然是早就出事的海航债券，我傻眼了都。

　　普通人买低风险理财的目的，是为了储蓄生息，真图个收益的也不会买了。

　　这个逻辑没问题，但在银行打破了刚兑之后，这个逻辑全是问题。

　　最近这波行情下去后，银行的理财经理，都开始给客户推储蓄险了。

　　现在你去银行问，买什么理财能保本生息，Ta们只会建议你买储蓄险。

　　但理财经理比较精明，一般不会直说是保险，会先介绍这款理财的情况。

　　比方说，能做到刚兑，收益都写在合同上，不会有风险波动，是多长时间期的理财，到期收益有多少。

　　听完客户哇哇叫，现在还有这么好的理财吗？

　　最后等快双录的时候，才告诉客户，这是保险，目前只有保险能做到刚兑，现在大家都在买了巴啦啦拉一连串说完，客户就买了。

　　以保险的名义卖理财，路子越走越窄，以理财的名义卖保险，路子越走越宽。

　　可以说是换个说法，一切都通了。

　　这段时间我们收到很多咨询，全是爸妈去银行存理财，最后存了储蓄险的故事。

　　还好不是事故。

　　讲真，在银行买的储蓄险收益不算高，但是对比低风险理财，在确定性和长期收益上要好得多了。

　　总比哪天爸妈拿去买了哪个不知名的理财，然后暴雷了要强。

　　所以遇到这类咨询，虽然我们有收益更高的储蓄险，但我们也不会说啥，就是劝子女别担心就是了。

　　现在投资环境的风险波动极大，很多年轻人一顿操作猛如虎的，到最后还真的没爸妈那点儿保守理财挣得多。

　　有时候聊完，我甚至都不知道，应该是谁担心谁。

　　而且，市场的无风险利率也一直在下滑，最先体现在存款、国债上，随后储蓄险也会往下走。

　　通常保险会慢一拍，这个跟监管有关，但感觉，现在跟上的速度也越来越快了。

　　比如去年的金满意足臻享，收益和灵活性对比今年新出的产品，几乎就是碾压的姿态。

　　而在金满意足臻享去年从线上消失后，我们搭建了一条能顺利投保的流程，会比之前的麻烦一些，本来以为还能玩一段时间。

　　结果看监管的态度，。

　　有意向存一笔钱的，可以加一下叶子的VX【yeboo778】，这会儿还来得及。

　　现在干点啥，都有点难。

　　今年我的目标，就是苟住了。

　　这几年太动荡了，未来还有很多不确定性。

　　别说未来了，就在今年，发生了一切我能想到的极小概率事件。

　　昨晚我还很感慨地跟朋友聊，说今年如果能平平安安的，保持一份稳定的收入，就已经算赢麻了。

　　哎，不容易。