股权投资两端生变，金融业如何创新支持硬科技投资？

来源丨晨哨并购

作者 | 陈少军

12月15日，晨哨集团与上海闵行金融投资发展有限公司联合主办了“产业创新 金融赋能——金融产业及私募股权基金专场”活动。会议组织了政府、引导基金、银行、券商、PE、母基金、CVC等各方代表，以“金融和投资机构如何创新支持硬科技产业发展”为主题，进行了全面深刻的解读。

晨哨集团CEO王云帆在开场致辞中，引述了知名机构近日发布的一组数据：2021年一级市场融资金额排行前100的融资事件中，科技公司的占比快速上升，从以前的10%快速上升至30%。其中，国家队基金（包括各种地方政府的基金等）的参与度已经从以前的不足10%，快速增长到了将近30%。

晨哨集团CEO王云帆

“这比较直观地反应了近年来股权一级市场在两端的剧变：项目端的产业结构变化，和投资端的资本结构变化。”王云帆说，这正是晨哨集团打造五场“产业创新 金融赋能”系列专题活动的初衷，即寻找一套政府、企业、投资机构、金融机构良性互动的新机制，以推动新格局下的新兴产业发展。

地方政府无疑是推动硬科技产业发展的主要力量。闵行区财政局局长、金融办主任李骏在活动致辞中表示，闵行历来是上海的综合实力强区，综合经济实力保持全市前列。“十四五”期间，闵行金融产业将继续贯彻“提升核心优势，深度产城融合”的闵行经济社会发展主线，围绕“南北联动，双核辐射”空间发展战略，吸引各类金融资源集聚闵行，发挥金融资源在市场资源配置中的引导作用，有效提升金融产业对于科技创新的策源功能和科技成果转化的承载功能，推动全区重点战略新兴产业持续发展，将闵行逐步打造成为长三角投融资中心。

李骏还透露，闵行区新一轮金融产业政策即将发布，新政策将围绕“形成特色鲜明、错位发展的区域资产管理格局；提升区内金融集聚平台服务能级；营造科技创新金融生态；拓宽中小微企业融资渠道”等10个方面20条政策，进一步为支持现代金融业发展，促进产融结合营造良好环境。

闵行区财政局局长、金融办主任李骏

紧接着，上海闵行金融投资发展有限公司总经理顾耀强作为政府引导基金代表，介绍了闵行区政府投资引导基金概况。他指出，闵行区从2010年起开始尝试设立政府投资基金以来，通过十年来的运作，在业界取得较大的影响力，目前批准总规模为62亿元，共计投资子基金80支，投资的基金及直投项目合计规模约1270亿元，撬动了约30倍的社会资本，投资项目1000余个，涵盖国家战略性新兴行业，六大产业占比92%，合作参与了武岳峰资本、华登资本、红点投资、达泰资本等一批聚焦集成电路产业的投资机构，充分发挥了高端产业引领功能。

上海闵行金融投资发展有限公司总经理顾耀强

从银行角度，如何创新推动科技企业发展呢？上海农商银行投资银行部总经理梁青介绍，近几年上海农商行为支持科创企业发展推出许多新业务，“鑫动能”战略新兴客户培育计划就是其中之一。今年7月，“鑫动能2.0”服务方案正式启动，重点聚焦符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的上海及长三角地区科技创新企业，以“科创更前、科技更全”为指引，突破以往以产品配套为主的银行单一供给模式，致力于形成科技金融生态系统，形成“一鑫四翼”围绕客户中心的服务模式、建立八大科创企业服务体系。

上海农商银行投资银行部总经理梁青

私募股权基金是股权投资市场的主角，会议主办方特意邀请了在硬科技投资领域颇有建树的中科院国科嘉和基金高级合伙人陆佳清作为行业代表。他表示中国风险投资经过20年的演变，已经从投模式变为投技术，伴随着中美形式的逐渐明朗和逆全球化的趋势，从“ME TOO”到“ME BETTER”再到“ME FIRST”，在中国以新兴技术和产业发展为投资导向的技术资本正逐步成为市场主流。科技自立自强需要激发市场创新活力，也急需技术资本的引领，技术资本动力在创新动力缺失区输入杠杆化的资本动力，从而为国家科技创新起到巨大的引擎作用。

中科院国科嘉和基金高级合伙人陆佳清

作为会议协办单位的虹桥基金小镇总经理康锐则就如何通过吸引优质企业、机构形成集聚效应，打造中国顶尖的创新金融集聚核心区分享了自己的经验。康锐表示，目前小镇已入驻60+头部投资机构，这些机构培育科创板和主板上市企业超过40家，入驻基金管理规模超2000亿元。2020年度小镇新增21家机构，合计注册资本242.5亿元，当年都已形成千万级地方贡献。

虹桥基金小镇总经理康锐

此外，头部券商中金公司投资银行部代表还就“如何通过资本市场助力科技企业发展”主题发表了演讲。

在圆桌对话环节，招商证券上海分公司副总经理傅佳凉、博瑔资本管理合伙人姚伟烽、紫竹小苗基金副总经理杨海忠、至纯科技副总裁陆磊四位嘉宾，则就国家队资金大规模进场对市场以及自身的影响，硬科技投资时代LP和GP的生态变化，所在机构面对时代变化所做出的投资策略调整，以及退出管理和风险控制等方面展开了深入的探讨。

圆桌对话

会上，在闵行区财政局局长李骏、闵行金投总经理顾耀强、区投促中心副主任瞿莉丽、区经委刘佳科长的见证下，虹桥基金小镇、紫竹高新区、莘庄镇分别于拙朴投资、至纯科技、不惑创投进行了落户签约。同时，借工银资本落地虹桥基金小镇之机，虹桥基金小镇与工商银行虹桥支行签订后续合作协议。

拙朴投资与虹桥基金小镇签约

至纯科技与紫竹高新区签约

不惑创投与莘庄镇签约

最后，主办方透露，本系列论坛分半导体、新医疗、金融投资、新材料和新消费五个专场。当天的活动为第三场，12月底将举办新材料专场，1月初将举办新消费专场。

（*本次活动严格按照疫情防控要求，进行了事前申报审批，参与人数严控在50人以内）