工业母机碰上专精特新，智能制造概念又火了

8月23日，智能制造板块又火了，而其叠加的工业母机、专精特新概念也被市场积极挖掘，且与此前的工业制造2025、工业互联网板块类似，相关标的重叠性很高。

行情方面，板块上演涨停潮，海天精工、华辰装备，秦川机床等超20只个股涨停。

消息面上，国资委8月19日在扩大会议强调：要把科技创新摆在更加突出的位置，针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关。天风证券对此表示，国资委会议中将工业母机位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽车之前，体现出其重要地位。

另外，730政治局会议中也明确指出“要强化科技创新和产业链供应链韧性，开展补链强链专项行动，加快解决卡脖子难题，发展专精特新中小企业。

这一系列的政策都指向智能制造板块，这是近期板块爆发的最重要催化因素。

机床是“工业之母”

工业母机即机床，从产业链方面来看，其上游主要是基础材料和零部件、中游为机床制造，下游为终端应用领域，主要应用于汽车、航空航天、工业机械等。

从产业趋势来看，机床数控化、高端化是长期趋势，目前我国新增机床数控率持续提升。

以金属切削机床为例，2020年我国新增数控金属切削机床占比达到43.2%，相较2019年37.6%的比例有明显提升，但对比日本2019年新增机床数控化率已达89.9%，我国机床数控化程度与海外发达国家仍有较大差距。

另外，目前我国机床行业仍以中低端产品为主，单台机床价值量较低，已经在中低端领域实现了较大比例的国产替代，但在高端机床方面，直到2018年我国高端数控机床国产化率仅有约6%，未来提升空间广阔。

十年周期拐点已至，规模超千亿

机床的一般产品寿命约为10年，而重切削、长时间运转的机床寿命在7-8年。上一轮中国机床行业的销售高峰是在2011年前后，根据10年左右的使用寿命和更新周期，东吴证券判断2020年是机床行业10年周期的拐点，从2021年开始进入更新换代的高峰。

东吴证券以国家统计局公布的产量数据为基础进行测算，2021-2024年金属切削机床每年的理论更新需求有望达80万台，假设平均单价15万/台，则每年更新的规模将达1200亿。

市场格局方面，根据MIR睿工业的数据，2019年排名TOP10数控机床厂商总体业绩达到141.6亿元，整体市场占比近30%，外资厂商依旧占据主导地位。

国内排名TOP10的厂商包括北京精雕（主营精雕机）、台群（创世纪）以及海天精工等。

天风证券指出，高端数控机床本质是工业软件，尤其是数控系统，数控系统国产化是高端数控机床国产化关键，其高端化发展利好国产工业软件尤其是控制系统厂商，相关标的包括维宏股份、中望软件、瑞松科技、柏楚电子等。

专精特新类企业迎重大政策性机遇

“专精特新”企业是指在专业化、精细化、特色化、新颖化四方面均表现非常突出的公司。

今年来“专精特新”被多次提及。

十四五规划中第八章第二节强调：推动中小企业提升专业化优势，培育专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业。

7月27日，全国“专精特新”中小企业高峰论坛，刘鹤强调“中小企业能办大事”，企业家们要以“专精特新”为方向，聚焦主业、苦练内功、强化创新，把企业打造为掌握独门绝技的“单打冠军”或“配套专家”。

7月30日政治局会议要求：要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推动应用研究，开展补链强链专项行动，加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业。

浙商证券指出，国家战略、中央部委层面连续多次提及“专精特新”中小企业建设，这说明以制造业、硬科技、重创新为主的中小企业，尤其是在细分领域具备龙头优势的“小巨人”企业，迎来重大政策利好，具备较强的发展动力和较大的增量空间。

相关标的方面，附中泰证券从多维度筛选整理的“专精特新”公司如下，