来源：半导体投资联盟
作者：GY
集微网消息 2020年初，原本5G带来多个细分产业升级呈现一片欣欣向荣的景象；然而，一场突如其来的疫情让5G产业的发展受到掣肘。
5G对今年的智能手机产业而言是一大重要升级方向。为改善疫情给产业带来的影响，继续加速推动国内5G的发展，4月8日上午，我国三大运营商联合举行了线上发布会，共同发布了《5G消息白皮书》。
在这份白皮书中指出，5G消息业务意指传统短信业务需要升级到的富媒体消息业务，而5G消息业务的广泛普及，将为全球运营商、行业客户和相关产业带来宝贵的发展机遇。
技术壁垒下的低价“基调”
提到5G带来的机遇，除了最显而易见的手机、服务器、基站等终端市场，在产业链中受益匪浅的一环，莫过于PCB行业。
随着5G通信技术的出现和快速进步，多个相关领域都同步进入技术迭代、产品应用升级的局面，由此也更大规模的触发了高端PCB的市场需求，这一点从国内多家一线厂商近年来快速增长的业绩也可以看出。
根据公告，笔者整理了几家代表性企业2019年的业绩情况。其中深南电路期内归属于上市公司股东的净利润12.33亿元，同比增长76.80%；沪电股份归属于上市公司股东的净利润为12.06亿元，同比增长111.41%；超声电子归属于上市公司股东的净利润为3.03亿元，同比增长12.32%；生益科技归属于股东的净利润为14.49亿元，同比增长44.81%。
不过，这也仅仅是PCB产业发展全景中的一角，在这个产业处于大规模结构调整与升级的阶段，市场竞争愈发激烈。“看似繁花似锦，实则烈火烹油”，这句话更适合作为国内PCB产业发展的真实写照。
行业人士向集微网介绍到，自PCB产业经历了18、19年的环保风暴后，已有不少中小规模的企业被淘汰；余下企业虽然迎来5G的需求，但现阶段许多附加值高的线路板在国内都还处于技术攻关阶段。譬如，在PCB的集成度、热管理以及覆铜板的材料等方面都存在挑战。
正因如此，国内PCB厂商目前产出5G领域应用的PCB产品还是集中中偏低端，只有少数企业，能够生产中偏高端的产品。
除此之外，缺少基础材料的话语权也是限制国内高附加值PCB产业发展的一大因素。
据了解，目前国内板厂在高附加值PCB所需的一些基础材料仍受制于海外企业，其中在高频板材领域，就长期处于罗杰斯一家独大的局面。虽然国内以生益科技为代表的企业也不断加强这一领域布局，推出一些新材料，但有此举的并非其一家，实现高频材料国产化显然还需要一段时间。
受制于前文提到的情况，目前国内厂商在这一领域的竞争策略仍以低价为主，即使5G创造了更多的机遇，业内薄利多销的主旋律依旧没能改变。集微网向业内了解得知，国内绝大多数企业在利润上的缺失，只能通过争取到大量订单的方式来弥补，这样导致市场需求若骤然减少，企业有可能因此暴露许多问题。
“现在业内低价竞争会出现两个阶段，企业在前期先通过低价的方式大量积累客户，同时打压部分竞争者，随着技术的普及，再逐渐过渡到通过低价拉取订单的第二阶段。”一家PCB厂商向笔者谈到。
集微网从业内得知，目前5G领域用的PCB产品平均毛利率大致保持在30%-35%之间，相对多数产品来说，仍处于较为可观的水平。不过自去年开始，手机终端品牌将降费的动作进一步提速，加之同业间的低价竞争，这一领域的产品毛利或许也将随着终端产品价格快速下降。
需求减少下的潜在“危机”
值得注意的是，PCB产业眼下不仅迎来5G的红利时代，与之并行的还有在疫情冲击下，全球电子产品市场需求的冷淡。自疫情发生以来，集微网不止一次在报道中提到，以智能手机为典型的消费电子市场购买力大幅降低，全产业链都正在经历一场大考。而PCB产业即便受益于5G带动，也将不可避免的受到一定程度影响。
目前有少数PCB厂商已经发布了今年一季度的业绩预告，几乎呈现普涨的局面；这与其说是未受疫情影响，不如说是疫情的影响尚未体现。
有PCB从业者向集微网分析指出：“今年一季度业绩没有明显波动，我们认为首先是持续受益于去年积累的订单，2019年国内PCB市场需求大幅增长，很多企业订单爆满；其次是目前已进入行业传统备货期；最后则是由于海外疫情爆发在一季度末，这一波冲击尚未反映在供应链端。”
“根据我们的预测，今年3月中旬以前，厂商的订单和业绩都不会出现太大波动。随着海外疫情加剧，部分海外订单受阻，加之国内需求同样增长乏力，此后市场总体的订单量将会明显减少。”上述行业人士说到。
实际上根据集微网年初至今了解到的产业信息，整个手机产业链几乎都处于同样的局面。据了解，比起4G产品，5G终端受到的影响更为明显，许多主流的设备厂都延缓了出货。
在这样需求减少的情况下，企业产品、客户结构升级变得愈发迫切。
超声电子在年报中指出，“若未来公司未能根据行业发展趋势、客户需求变化、技术进步方向及时进行技术创新和业务模式革新，则公司竞争优势可能降低，行业地位可能下滑。”
对此，行业人士也表示：“国内板厂现在都积极转型研究高密度集成的产品，但是打破核心产品的技术壁垒也同样迫切。PCB作为电子业的基石，与许多领域都息息相关，如果企业能够凸显自身的差异化，相信在竞争中能够占据有利地位。”
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