一个精明交易者的感悟：什么是鳄鱼法则？看懂让你少走10年弯路！

什么是鳄鱼法则？

鳄鱼行动看似比较迟钝，但却能捕捉到各种行动迅速甚至堪称灵敏的动物。在冰川世纪食物极度短缺时，鳄鱼凭借其运动量小、食量小、捕猎时用最少的体力消耗获得猎物等特点，得以逃脱了被灭绝的命运。而那些凶猛的霸王龙，虽然竭力奔跑追逐猎物，却因为获取的食物远不能满足其消耗，最终彻底灭绝。作为恐龙的近亲，鳄鱼能奇迹般地顽强存活下来，其独特的生存本领值得我们好好学习。鳄鱼之所以能在最恶劣的环境中生存下来，凭借的是理性和耐心。这其实也是我们在投资市场上立于不败之地的致胜之道。

正如地球上的冰川世纪曾经灭绝过许多物种，股市中的“冰川世纪”(大熊市)也同样会使部分亏损严重的投资者不得不黯然退出。所以，当股市处于不利的环境下时，投资者首要考虑的不是如何赢利，而是要学习鳄鱼的生存之道，重点考虑如何保存资金，在弱市中保证让自己生存下来。投资者在股市的“冰川世纪”中，应该学习鳄鱼的以静制动、以不变应万变的投资策略，如买入较低风险的债券基金或货币基金来保存实力。多看少动，养精蓄锐，耐心守候牛市的到来再精心选择目标进行有效攻击，做到不动则已，一击必中。

鳄鱼的理性，表现在它绝对不去追逐很难得到的目标。鳄鱼通常处于平静状态中，像一节飘浮在水面上的树桩般纹丝不动，只露出一对鼻孔和眼睛，耐心地观察着水面和陆地上的动静。一旦发现猎物，鳄鱼在猎取目标的刹那间所爆发出的惊人速度和巨大爆发力，足以令其他生物措手不及。

鳄鱼的捕猎方法从表面上看比较被动笨拙，但却可以用最少的体力获得食物，使自己尽可能处于相对安全的境地，可谓大巧若拙。一个成功的投资者需要具备鳄鱼般的理性，充分尊重市场规律，不要因为贪婪和诱惑而随意投资，不要追求不切实际的高额利润。投资者应该尽量减少自己的操作频率，切忌像霸王龙一样在股市里拼命追涨杀跌。要知道那样即使操作成功，获利也很有限，有时短线的利润扣除交易税费所剩无几。而最严重的是一旦操作失误，很可能会前功尽弃，得不偿失。投资者要学习鳄鱼平静守候的耐心，长期坚持等待最佳的出击时机，利用尽可能少的交易成本获得尽可能多的投资利润。

长期耐心等待而不是频繁四处出击，这就是鳄鱼的生存致胜之道，也是我们投资致胜的正确选择。

关于交易员和赌徒的区别，这个问题要从两个方面来看。第一，它们既有区别又有相似的地方，区别主要是在于我们交易的品种和交易的目标不太一致。相似的地方是心态方面，他们是具有很多的相似性。

首先我们来谈一下区别，也就是我们交易的标的。在这方面赌博和交易有非常大的区别，虽然从交易的背后盈利规律上来讲是一致的，都是需要控制概率和盈亏比两个关键因素，但是在交易标的内在规则上是有质的一个区别。我们单谈赌博，从概率分布上来讲，它的概率分布的特点是什么？在这里我们还要做一个假定，我们都知道无论是赌博还是交易，最后的盈利一方面取决于概率和盈亏比，同时也和我们资金管理技术有非常大的关系，在这里我们今天不谈资金管理，只从概率和盈亏比的角度来进行一下分析。我们知道，如果我们要想获取盈利，我们必须有一个合适的盈亏比和一个概率，在这两个关键因素合理的情况下，我们最终才有可能获取盈利，也就是说我们必须有足够的概率和足够的盈亏比优势。

下面呢我们就针对赌博的交易标的来进行一下分析，是否我们在交易过程中能够获取足够多的概率和盈亏比优势。我们首先看一下赌博，赌博我们分成两种来讲。第一种是我们普通人参与的这种赌博，也就是说普通的两人或多人互为对手我们进行博弈，这种赌博从概率上来讲盈亏概率都是50%。也就是意味着我们所参与的每个人都没有办法从交易的规则上获取任何概率方面的优势；同时参与双方的盈亏比都是1:1，这也就意味着如果我们参与的次数是无限次的话，那么双方就是一个零和游戏，谁也无法从中真正地获取优势。因此我们如果去除赌博的心态和资金管理，对交易结果的影响的话，那么意味着双方都无法在长期过程中真正地获得一个稳定的盈利。我们经常参与的赌博还还有一种类型，就是类似于像我们的澳门还有美国的拉斯维加斯的赌场。这种赌博的场所一般玩儿的都是百家乐、21点、轮盘赌等等。这种游戏是我们普通人和庄家进行交易、进行博弈。这种规则是经过严密的数学概率设计的，意味着庄家是有在概率上获取优势的可能性，但是这种可能性只比我们普通人概率上多了一点点而已，甚至不到1%。

这种优势对于我们个人参与者来讲是可以忽略不计的，但是这一点点的概率优势却是庄家盈利背后的基础，因为他的赌博的次数是无限次地，在无限次的过程之中，就是靠这一点点概率优势获利。这种优势我们可以通过赌博公司的财务报表看到，比如像澳门赌博公司每年综合的利润率也就是在20%左右。这也说明了它的盈利主要还是靠他微薄的概率优势取得的，但这种赌博对于我们个人参与者来讲，我们是不可能像赌场的庄家一样，利用概率上的微小优势来获利，因为我们不可能无限次地去参与整个的赌博过程。那么我们就可以下一个结论，对于我们个人赌博者来讲，我们的盈亏概率都是50%，盈亏比是1:1，那么意味着这就是一个零和的游戏，普通赌博者是无法获取长期的稳定盈利。

刚才我们已经讲到了就是关于赌博，我们的标的上的特点。下面讲一下我们交易员的交易标的。我们以技术型交易为例来进行说明，我们技术型交易所依赖的决策，都是依据我们图表进行的，也就意味着我们所有的决策完全都是依靠我们的图表分析来进行，这就意味着我们必须通过寻找价格变化的规律，然后依据规律来进行交易，在这个过程中我们来获取我们概率上的优势，还有我们盈亏比上的优势。在这里就一个核心的问题，那就是价格走势到底有没有规律性？如果有规律性，那么意味着我们就可以解决我们概率和盈亏比上优势，如果说价格走势没有规律，那么就意味着我们整个交易下来，那么也是一种零和游戏，意味着我们无法获取盈亏比和概率上的优势。也就意味着我们整个交易稳定盈利的基础就荡然无存，我们整个技术性交易逻辑基础就不存在。那么在这里呢，我首先下一个结论，就是价格走势是有规律的，我们完全可以依靠这种规律来获取我们在交易中的盈亏比和概率上的优势，但至于说为什么是有规律在这里，我就不多累述。

在这里呢，大家对价格走势是否具有规律性，是存在很大的分歧的。我刚才讲到的这种规律性是通过哲学的角度，我们进行了反推论证出来的。还有很多经济学家是通过经济学家式的方式来论证，那么他们论证下来之后呢，认为价格走势是没有规律的。那么这就意味着我们在交易过程之中是无法获取概率和盈亏比的优势的。关于经济学家式的分析，这种论证它里边有一个很重要的前提假设----人是理性的，那么意味着我们所有作出的交易行为是通过我们理性判断而得出的。而在这个基础上，恰恰是和我们哲学式的分析方法存在质的区别，我们都知道在交易过程中价格，只是我们交易行为和心理博弈的一个反映。而那么经济学家假设人是理性的，也就意味着人会像机器、计算机一样，能够根据理性的判断进行决策，那么恰恰是这一条也就限定住了我们经济学家式推论的正确性，因为着前提假设不正确，即使我们后边的逻辑推理是正确的，也不意味者结论是正确的。这种方式他无法体现交易过程中人的因素对价格的影响，而事实上我们知道，在价格的走势过程中，恰恰是人的因素对价格的影响起到了至关重要作用，而经济学家式的分析是完全排除了人的行为对价格影响，因此我在这里不赞同经济学家式的推论，我还是坚持使用哲学的方法来论证交易价格的规律性。

通过以上两点的分析，我们就得出了一个结论：赌博更多是一种无法获取概率和盈亏比优势的零和游戏，而交易可以通过技术分析，可以获得交易上概率和盈亏比优势，因此就存在了稳定盈利的基础，这也就区分出了赌博和交易的最本质上区别。

KDJ最赚钱的方法

1、KDJ指标的顶背离

当KDJ指标与价格走势形成顶背离的时候,通常都是一个市场见顶的信号。如果此时行情出现其他危险信号,比方价格下穿10MA平均线,KDJ指标进入绝对空头市场,往往意味着行情走势面临终结。

图为中国联通走势图。如图所示,行情经过一波拉升之后,在后面上涨的过程中出现了小幅的回调,而不是直接上涨。这样就削减了行情上涨的力量,导致KDJ指标的RSV值开始缩小,并出现负增长,于是KDJ指标中的K、D、J三条线出现了向下的走势。又因为行情后面的涨势越来越弱,并且出现高位震荡,所以价格虽创新高,但是KDJ指标中的K、D、J线已经开始逐步靠近50中线,并与主图中的价格走势相互背离,随时都有可能进入阶段性空头市场。所以此时KDJ指标的K、D、J三条线一旦步入绝对空头市场,则基本上意味着阶段性的上涨行情终结了,属于一个阶段性的卖出信号。

2、KDJ指标的底背离

底背离与顶背离相反,当KDJ指标与价格走势形成底背离的时候,通常都是一个市场见底的信号。如果此时行情出现其他上涨信号,比如价格上穿10MA平均线,KDJ指标步入绝对多头市场,往往意味着行情走势面临反转。

图为万东医疗日线走势图。如图所示,行情在下跌的过程中与处于20以下低位的KDJ指标形成了底背离的现象。行情价格走势经过一段时间快速下跌之后,开始出现了一波小幅的反弹,致使行情的下跌速度开始减缓。

从图中的下跌幅度（波长）和下跌时间就可以得知,万东医疗初期的下跌是从12.31元开始,历时7天,下跌幅度为30%,将近4元。但是第二波下跌从9.60元左右开始,历时8天,下跌到7.44元左右,下跌的幅度约为23%,下跌的幅度出现收缩。接下来,行情从低点7.44元开始反弹。虽然KDJ指标的J线上穿50,但不久行情就出现了一波向下的小幅调整,却没有创出新低。当行情价格再次上穿10MA平均线时,KDJ指标的K线也同步上穿50,进入绝对多头市场,行情开始了一波较大的涨幅。

在现实当中,如果把这种背离当成必胜的法宝,可能你就会很失望。因为KDJ指标中的背离现象与MACD指标的背离现象一样,都属于一种形态表现。它只能告诉你,目前的行情下跌力量正在逐步衰减,在这种走势下,应该注意行情很有可能出现反弹。因为在实际交易中,任何一种交易信号都像掷色子一样,有可能对,也有可能错,所以你必须随时防范有些信号可能会随时反叛。

图为中江地产底背离走势图。如图所示,当中江地产的价格走势与KDJ指标形成底背离的时候,行情的下跌力量也开始逐步衰弱。此时,KDJ指标也处于20以下的低位。但是当KDJ指标的J线上穿50以后,行情出现了一次跳空现象,价格快速上穿10MA平均线,导致KDJ指标的J线当日达到了其高位80左右。这说明行情短期之内出现了超买现象,所以,之后的第二天,价格就出现了低开收平的现象。虽然当日以红色阳线收盘,但是KDJ指标的J线已经明显处于将近100的高位风险区域。虽然KDJ指标的K线上穿了50．进入绝对多头市场,但是因为短期超买的出现,致使上涨的力量被抵消了,行情出现了持续下跌的走势,上涨信号夭折了,行情再次步入跌势之中。

所以,在运用KDJ指标的时候,投资者一定要对指标的各种现象进行综合考量并区分哪些信号是胜算较高的买入机会,哪些信号有可能会出现夭折的现象。

3、超买陷阱

通常,KDJ指标处在60-80为强势区,80-100为超强势区（即超买入区,表明买气相当强盛,超过了一般供求关系,达到了度的极限,大多出现相反走势）。一般研判法则是：K值在90以上、D值在80以上、J值处在100时为超买入状态,可以卖出。但在实际操作中,在这个区域内经常会出现虚假信号,股价稍作调整后立即上升,KDJ指标超买再超买,常常使人做出误判。

如图,飞乐音响( 600651)：股价从17. 00元上方见顶后逐波回落,创出了4.48元的低点。这时股价企稳回升,KDJ指标于20以下向上金叉,随着股价向上缓步推升,KDJ指标很快到达超买区域。J线早已钝化,K线、D线的值均在80以上。按照KDJ指标“80以上卖出”的一般研判法则,这时应当减磅或出局观望。但是,即使KDJ指标在80上方位置,股价仍然没有回落迹象,而是继续强劲上攻,连拉数个涨停板,使提前退出的投资者深感懊悔,从而落入庄家设置的空头陷阱之中。

技术解盘：从该股走势图中可以看出,当KDJ指标到达超买区后,K值和D值仍然保持向上势头,并没有出现向下掉头迹象,而且当J线和K线回落到D线附近时,再次拐头或金叉向上。股价已多个交易日成功站稳于30日均线之上,牛市特征初现,短期应当看多做多,即使有回档幅度也不会很大。成交量明显放大,显示有场外增量资金介入。同期的MACD、TRIX、BOLL、DMA、EXPMA、SAR等多项技术指标均已发出买人信号,短期上涨概率大于下跌的概率。可见,即使KDJ指标处在80以上,也不能贸然做空。

4、超卖陷阱

通常,KDJ指标处在20-40为弱势区,0-20为超弱势区（又称超卖出区,表明卖压相当沉重,超过了一般供求关系,达到了度的极限,大多出现相反走势）。一般研判法则是：K值在10以下、D值在20以下、J值处于100时为超卖状态,可以买人。但在实盘操作中,这个法则并不十分奏效,经常会出现虚假信号,股价稍作反弹后立即下跌,KDJ指标超卖再超卖,常常使人掉进陷阱之中。

如图,三房巷(600370)：股价从高位一路下跌,股价从11元上方开始一路跌到7元下方,然后在7元附近出现两次放量反弹行情,反弹结束后股价向下回落。同期的KDJ指标随股价回落而到达超卖区,J线已经躺底,K线、D线的值均在20以下。此时,按照KDJ指标“20以下买入”的一般研判法则,这时应当加磅或买入做多。但是,即使KDJ指标在20下方位置,股价仍然没有止跌迹象,而是继续呈阴跌走势,不久股价再创新低,使介入抢反弹者个个套牢其中。

技术解盘：从该股走势图中可以看出,当KDJ指标到达超卖区后,K值和D值仍然趋于下降势头,尚无向上掉头迹象,而且J线在每次攻击K线和D线时遇挫回落。移动平均线已处于空头排列,熊相毕露,做空信号非常明显,尚未到抢反弹时机。多项中长线技术指标已经发卖出信号,成交量十分低迷,股价阴跌不休,显示做多时机尚不成熟。可见,即使KDJ指标处在20以下,也不能贸然做多。

破解方法

(1)观察K值与D值的相对位置,是仍然保持多头排列,还是已经呈现空头排列；是K值与D值在高位仍有金叉出现,还是在低位仍有死叉出现。根据KDJ指标应用功能,无论日线KDJ指标位置如何,金叉总是短线买入信号,因此高位KDJ指标金叉即使不敢追涨买入至少也应继续持仓等待,在这时固守理论上超买区会随时产生回档的观念而贸然放空是断然要不得的；反之亦然,当低位KDJ指标再行死叉,则表明行情仍有下探的空间,如果此时固守理论上在超卖区会随时产生反弹的观念而买入,可能仍要吃套牢之苦。所以,在低位KDJ指标死叉,即使不敢放空杀跌至少也应持币等待一下做多的信号出现。

(2)看股价走势,股价脱离盘整后即转入趋势运行,这时的KDJ指标也离开40-60常态区,由于KDJ指标是一项短线指标,变化极其灵敏,很快到超买超卖区域。这时可以摆脱KDJ指标的参考作用,以股价势道强弱作为后市研判的重要依据,在股市里要永远记住：“强者恒强,弱者恒弱。”在牛市里用牛眼看市,超买再超买是牛市的特征,不要理会短期的回调；在熊市里要用熊市思维,超卖再超卖是熊市的本性,不要有过高的期望。

(3)移动平均线是判断股市强弱的重要指标,在多头市场中,通常30日均线具有较强支撑,一般不会被有效击穿,30日均线附近是介入或加仓的重要位置,如果这个位置失守,表明涨升行情已经结束,应当及时逢高离场；在空头市场里,通常30日均线具有较大压力,一般难以有效突破,30日均线附近是出局或减仓的重要位置,如果这个位置被有效突破,表明行情已经开始转跌为涨,应当及时逢低吸纳。

(4)看成交量变化,KDJ指标在高位超买区域时,成交量保持温和状态,没有出现异常变化,表明股价运行稳健,可以持股做多。如果在高位股价放量不涨,表明资金有抽离的嫌疑,此时应高度警惕,一有风吹草动就应迅速撤退。相反,KDJ指标在低位超卖区域时,成交量呈等量状态,股价阴跌不休,表明做空力量依然强大,不可盲目抄底。如果在低位股价放量不涨,表明仍有资金抽离,此处仍然不是真正的底部,股价可能要再下一个台阶,不要被底部放量会涨所诱骗。

(5)改用其他中长线指标,如MACD、TRIX、BOLL、DMA、EXPMA、SAR技术指标,可以参考这些技术指标中的买卖信号,如果相互验证一致,准确性就高,可以根据指标信号采取做多或做空；如果指标相互之间矛盾较多,则准确性较差,应及时采取行动。

(6)将KDJ指标的日线改为周,可以过滤一些细小的波动。

骨灰级股市操盘手凝血经验分享

（一） . 为什么您学了那么多技术分析方法，却还是赚不了大钱？

交易这么久，为什么您都成为交易大师 成为分析专家了，可为什么交易还不赚钱？

1.没有目标?不是 您的目标可以装好几大箩筐！

2.目标不够“高大上”？绝对不是，您的目标可能是把市场的钱都赚回家！

3.不做记录不做总结？更不是，您的操盘记录和日志几大箩筐根本装不下！

4.行动迟缓？更不是的了 您非常的 聪明 果断 坚定

5.不够努力？那就太冤枉您了吧，您一直全力以赴，几乎所有的时间 心思精力都在交易方面了

6.技术不行？更是无稽之谈了 ，从MACD到 KDJ ,从道氏到波浪，从K线到均线, 从1分钟到月线周期... 绝对是十八般武艺样样精通

7.理论不到位？更是比窦娥还要冤枉了，从古至今 从天文到地理 从历史到现实 从心理学到哲学 从论语到易经 真可谓无所不知无所不晓了！

（二） . 为何您明明看准了一波行情，却怎么也抓不住?

股票市场中最痛苦的莫过于明明看准了一波行情，到头来利润却没能赚到多少。要么是迟迟不敢下手，结果满仓踏空；要么是被行情洗盘出场；再或者是死死拿着头寸，结果坐了过山车，眼睁睁看着大把浮赢化为乌有。您可能会说，建立自己的交易系统就可以了，但您经过大量实践，总结错误，积累经验，建立完善交易体系，结果确发现依然经常的看对了行情，却赚不到多少钱，甚至是亏损严重!

（三）. 同样是做交易，为什么您觉得生存不易，而他们却能久立于市？

股票投资要成功，重要的不是工具有多强大，也不是您有多优秀，而是您能否坚持正确的习惯方法，且不断坚持下去。并且，在通向财富梦想的道路上，最有效的策略就是坚持，坚持一个良好的交易习惯，坚持也可以产生不可思议的力量。

正是因为您真的相信您能做到这一点，您真的以为您能长久的持续的坚持下去，所以就注定了您觉得交易生存不易，而他们却能久立于市。怎么样？完全没有弄明白吧？这就是您做交易一直觉得生存不易的原因！

（四） . 做交易，不要让“情绪化”成为您成功路上的绊脚石

做好自己的交易计划，保证大部分时间都是情绪平稳的，如此一来，就能在交易中更好地保护自己，免受情绪化问题的影响，相信刚入行没多久就再这样做吧，但做这么些年为什么还是执行不了自己的交易计划？

（五）想要追求长期赢利，必须用规则去交易

成功的交易者总是遵守纪律和原则！

遵守纪律和原则！遵守纪律和原则最重要也最难！遵守纪律和原则重于一切！纪律和原则是交易获利的保证，

交易纪律可以在保护您的帐户安全的情况下让您的帐户资金持续增长，因为亏损的最大根源就是不遵守纪律，您完全可以总结一下自己的交易经历，看看情况是否如此。您应该早就知道了这些吧，但您是否交易亏损更加严重呢！怎么样？还是没有弄明白吧？

您真的以为 控制力来自自省，自省产生忍耐思考，忍者是无敌的。交易的最高境界是无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧。这就是您交易5年 甚至10年依然亏得一塌糊涂的原因！

牢记这十六个字，看懂的没一个穷人！

无论是庄托放出来的股，还是好朋友介绍的股，亦或是你自己选的，只要坚持"势在股在，势增股增，势减股减，势走股走"就不会被忽悠。

所谓"势"，可以是上升通道，也可以是均线系统，也可以是某个指标，因为你的交易不可能是依据感觉而没有实质性的依据吧?当然，这里是指大多数的交易者，因为大多数的交易者都是追求技术性的投机套利，个别依据基本面估值等交易的同学，大可不必钻牛角尖。

有了"势"，何谓"势在"呢?举例来说，就是股价运行在上升通道或均线多头排列之上。

有了"势"，"势在"，何谓"势在股在"呢? 举例来说，就是股价运行在上升通道或均线多头排列的上升趋势时，你就可以持股做多。炒股你不炒上升趋势的，难道要炒下跌趋势的吗?当然这是在一般散户在我们A股市场做空不可盈利的情况下。

那么，何谓势增股增呢?这就简单了，上升势头越来越明显，节奏越来越强，上升通道刚开始得角度缓的像爬，随着运行，角度加大，开始像走，然后跑着进入主升。。。这样就是一个势增的过程。操作者随着最初的势头不明显到越来越明显，当然是做的越来越胆大，下的筹码越来越多，即是势增股增了。

何谓势减股减，势走股走呢? 例如，上升通道的股，从45°运行到了60°，然后到了75°，最后进入了90°的垂直拉升，而后转为75°，60°。，这就是明显的势头减，持股量当然要随着势头的减弱而减了。所谓势走股走，是上升趋势从减弱到跌破上升通趋势时，已不构成持股的最基本条件，即势在股在，所以当然是势走股走了。

带着这十六个字，在势头转多后，果断介入，在势头转空后，果断出场。别明明破位了，还在说加仓补仓，疯狂做多，也别明明确立升势了，还在看空做空。就轻松达到了截断亏算，让利润奔跑的投机高手境界。

作者：梁莉嫔（K600215）