继续增投 中国OLED掀翻韩国不是没机会

（原标题：继续增投 中国OLED掀翻韩国不是没机会）

硬制造 和领先者差距减小

2017年3月31日，华星光电与武汉东湖新技术开发区管委会签订合作协议，投资350亿元在东湖新技术开发区智能制造产业园建设6代LTPS-AMOLED柔性显示面板生产线。在华星光电显示面板产线中的项目编号为T4。据介绍，华星光电T4项目最终的产品目标是生产3英寸-12英寸高分辨率柔性和可折叠式智能手机用显示面板。

图为签约仪式现场

350亿元的投资规模在近两年的中国显示产业中虽然仍是大手笔，但也只能勉强杀入前五，同是6代线AMOLED产能投入，京东方在2016年和四川绵阳政府签约金额465亿元，而华星光电本身也在2016年刚刚以500亿元投建全球首条11代线的表现将此番投资大战推向高潮。

根据机构预测和趋势分析，基本可以确定在2017年，中国将超越韩国成为全球最大的液晶显示面板制造地区。从“缺芯少屏”到产能问鼎，中国即将实现在液晶显示面板市场的伟业。回想2000年那一次面板制造格局的更迭，韩国超越日本之后，雄霸全球显示面板市场近20年，而日本却再也未能重振。类比之下，我们一方面为中国显示面板产业成绩感到兴奋，另一方面也不能忽视客观环境的差异会造成“潜在风险”的担忧。

中国显示面板产业已经威胁到韩国的领先地位

韩国2000年产能夺冠的时候，日本由于上世纪90年代的严重经济危机，缺少重振的实力和勇气；而中国即使2017年超越韩国成功，仍然要背负上对手放水的嫌疑，三星SDC，乐金LGD等厂商正在逐步退出利润微薄的液晶面板制造。其次，由于受到经济危机冲击，日本显示面板企业出售先进生产线、解雇尖端科技人才，不少厂商是主动放弃了产业立足的根本，才给了韩国一直领先的机会；反观目前的行业格局，面板制造的核心设备仍然需要从日韩进口，更重要的是前沿的OLED面板制造技术工艺上，中国与韩国仍然存在3-5年的差距。

·中国OLED产能不断缩小差距

但是多灾多难的历史造就了中国人不屈不挠的坚强意志，在中国制造2025的国家方针驱动下，中国显示面板企业纷纷借政策春风，在OLED显示产品制造领域积极布局，迎头赶上：

如上表格中是中国目前已投产、建设中及将投建的中小尺寸OLED显示产品生产线，从产能新增的速度，和产业投资环境等方面来看，中国OLED显示制造的规模已经进入加速轨道，在未来3-5年进入产能释放期后，中国与韩国业者之间的差距会不断缩小。

软市场 协同打破独大局面

目前中小尺寸OLED显示面板市场，三星SDC独占95%左右的市场份额，虽然2017年三星SDC预计大幅提升产能至5.5亿片，但仍然供不应求，属于绝对的卖方市场。除了三星电子将吃下一半资源外，只有苹果累计1.6亿片的订单确保无虞，其他需求方要得到三星的OLED面板，只能等。

三星投入OLED显示产品制造已超过10年时间，技术和经验拥有巨大优势

对于全球消费电子产业第一大金主苹果来说，为了提升旗下iPhone的竞争力选择OLED面板，却发现除了直接竞争对手三星之外，竟无法找到其它的稳定货源，只得一边强忍“哑巴吃黄连”的苦楚，一边积极培育、支持三星SDC的潜在竞争对手。将中国最大面板企业京东方纳入到最新的苹果供应链，不可不说即为一招未雨绸缪的布局。

苹果新iPhone将首次搭载OLED面板，已向三星订购1.6亿片

（图片来自网络）

而其它手机、平板、智能设备、VR厂商同样在等米下锅，例如华为，由于华为手机全球范围对三星产品制造威胁，所以在向华为供应OLED面板这件事儿上，三星SDC可说是用足心机，最终推动了华为和京东方结成联盟，共同进行OLED面板研发。所以从买方市场考虑，一家独大的局面也是难以忍受的。

华为Mate9曾遭遇OLED面板断供

报道称三星SDC在2017年预计投资89亿美元（约合人民币612亿元）进行OLED扩产，行业第一的位置将进一步得到巩固。同时不少机构发表预测，三星在OLED市场的垄断格局在2020年之前都难以被打破。尽管如此，我们仍然认为中国OLED产业在国家机器的强大驱动力之下，必将在未来数年间收获巨大的跨越，通过硬实力（制造）和软实力（市场）的双重作用，快速缩小差距，赢得市场认可的机会仍然是大概率事件。