2026年上半年跑赢基准8.74%！东方阿尔法产业先锋混合A周谧：聚焦AI上游材料设备

来源：新浪基金∞工作室

8月31日消息，近期东方阿尔法产业先锋混合A披露2026年上半年报，基金规模7.06亿元，比2026年第一季度增加11.57%。基金经理周谧最新投资观点同步出炉。

周谧表示，中国经济新旧动能转换持续推进，A股结构性行情有望延续，科技成长赛道将迎来明确的配置机遇。 宏观经济： 当前中国经济处于新旧动能转换关键期，传统地产、基建动能筑底下行斜率明显放缓，保交楼、城中村改造等政策落地持续减弱地产对经济的拖累效应，以新质生产力为代表的新动能蓄力提速，新能源汽车出口、动力电池装车量同比大幅增长，固态电池、AI算力、人形机器人等前沿产业进入加速产业化阶段，为经济增长注入结构性活力。 资本市场： A股后续有望延续结构性行情，核心支撑来自三方面：宏观流动性维持宽松格局，无风险利率处于历史低位，权益资产相对吸引力持续提升；产业资本加速流向科技成长方向，固态电池、AI算力、高端材料等板块获得资金持续关注；经历此前数年深度调整后，新能源、锂电等板块估值已处于历史低位区间，AI上游材料和设备具备实打实的景气支撑，多个细分方向将实现国产替代。 投资方向： 后续将延续科技成长占优的配置思路，聚焦具备明确产业基本面支撑、订单可见度高、技术壁垒清晰的细分赛道，重点深耕AI相关上游材料和设备领域，把握该赛道自身景气上行与国产替代双周期叠加带来的投资机会，坚决回避纯概念炒作的标的。 风险提示： 需警惕科技成长板块短期涨幅过大后出现的回调风险，市场波动可能超出预期，产业落地进度不及预期也可能对相关标的业绩表现造成影响。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准8.74%

数据显示，截至2026年上半年末，东方阿尔法产业先锋混合A净值为0.75元，2026年上半年年基金份额净值增长率为18.13%，同期业绩比较基准收益率为9.39%，跑赢基准8.74%。

周谧自2025年7月1日担任东方阿尔法产业先锋混合A基金经理，截止2026年8月31日，任期回报17.29%。

表：东方阿尔法产业先锋混合A业绩表现（截止2026年6月30日）阶段净值增长率业绩比较基准收益率跑赢基准近3月26.92%11.19%15.73%近6月18.13%9.39%8.74%近1年67.21%26.47%40.74%近3年27.51%31.45%-3.94%近5年---成立以来
(2021-7-21)-25.14%9.87%-35.01%

资料显示，周谧，中国人民大学应用数学硕士，16年证券从业年限，2008年9月起历任中再资产管理股份有限公司金融工程分析师、平安证券有限责任公司高级量化分析师、国金创新投资有限公司投资经理、深圳铸成投资有限公司投资部副总监、财信证券有限责任公司投资经理、金信基金管理有限公司基金经理，2022年10月加入东方阿尔法基金管理有限公司，现任公司基金经理，2025年7月1日起担任东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该基金依托对新旧动能转换下科技成长赛道的研判，2026年上半年凭借聚焦AI上游材料设备的配置思路，实现了显著跑赢业绩基准的收益表现。其后续投资锚定产业基本面、回避纯概念炒作的策略，既贴合当前A股结构性行情的支撑逻辑，也需面对科技板块回调、产业落地不及预期等潜在风险，投资者可结合自身风险偏好评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

报告期内,本基金以固态电池产业链为核心配置方向,重点布局固态电池材料端(硫化物电解 质､高镍正极､硅碳负极等)和设备端(整线解决方案､干法电极设备等静压设备等)的优质标的, 重点关注候选公司固态电池业务的纯粹性｡产业层面,受电池循环次数､生产成本等因素影响,工 信部相关中期结项结论迟迟未落地,行业整体订单节奏有所延后,固态电池板块短期业绩兑现节奏 相对平缓｡与此同时,传统锂电产业链景气度持续上行,受益于储能电池高速发展､动力电池单车 带电提升等驱动,锂电整体需求保持较高增速,锂电隔膜､铜箔､电解液､锂矿等细分领域均迎来 明显的景气改善｡

本基金在4-6 月期间逐步调整持仓结构,将部分纯固态电池标的仓位向AI 上游材料设备方向迁 移,重点加仓锂电铜箔环节核心标的,同步布局铜箔生产设备相关资产,阶段性取得了较好的投资 收益｡具体配置逻辑围绕三条线索展开:一是高端铜箔国产替代——HVLP 铜箔(高频超低轮廓铜箔) 是AI 服务器PCB 的核心导电材料,全球此前由三井金属､古河电工等日系企业垄断,国内铜箔企业 加速突破,国产替代空间巨大;二是极薄铜箔技术壁垒——4.5μm 及以下超薄铜箔成为市场主流, 3μm 产品开始量产,技术壁垒持续提升,拥有先发优势的企业将享受加工费溢价,一些锂电铜箔公 司已经具备了超薄铜箔的生产能力;三是固态电池专用铜箔——多孔铜箔､雾化铜箔等创新产品面 向固态电池锂枝晶抑制需求,开辟了全新的增量市场｡同时也布局了铜箔生产设备,取得了较好的 收益｡

东方阿尔法产业先锋混合型发起式证券投资基金2026 年中期报告

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