世名科技披露定增问询函回复 拟募资3.1亿元由控股股东全额认购

来源：新浪财经-鹰眼工作室

世名科技8月发布向特定对象发行股票审核问询函的回复文件，对深交所提出的6项核心问题逐一说明。本次公司拟向控股股东江苏锋晖发行股份，募集资金总额不超过3.1亿元，江苏锋晖已明确作出全额认购承诺，最低认购金额与拟募资规模完全匹配。根据测算，按发行上限3322.62万股完成发行后，江苏锋晖持股比例将从当前的16.98%提升至24.73%，公司控制权将保持稳定。

针对市场关注的控制权稳定性问题，公司说明，原实控人吕仕铭及其一致行动人目前合计持股占比32.66%，但全部股份对应的表决权已通过协议及承诺完全放弃，且弃权期限尚未触发届满条件。发行完成后，江苏锋晖与吕仕铭及其一致行动人的持股比例差值未达到10%的表决权恢复触发线，相关股份表决权仍为0，控制权不存在不稳定风险。同时江苏锋晖在吕仕铭一方减持股份时享有优先受让权，叠加公司董事会非独立董事席位由陆勇及江苏锋晖提名人员占据多数，核心经营决策由该董事会主导，可进一步稳固控制权。

江苏锋晖自2024年4月至今股权结构始终保持陆勇100%持股的状态，未来36个月内无引入新股东或转让自身股权的计划，股权架构清晰稳定，符合《上市公司证券发行注册管理办法》关于定价发行对象的相关要求。江苏锋晖已出具承诺，自定价基准日起至本次发行完成后6个月内不减持所持公司股份，本次认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让，相关锁定期安排符合监管规定。

江苏锋晖本次认购资金来源为自有资金及银行贷款，目前已获得三家银行合计5.27亿元的授信意向额度，完全覆盖3.1亿元的认购资金需求。截至目前，江苏锋晖所持股份质押比例为49.99%，占公司总股本的8.49%，相关质押合同未设置明确预警线、平仓线，且银行贷款同时配套实控人及关联方的最高额保证、抵押作为增信措施，平仓风险较低。本次发行完成后，江苏锋晖计划将新认购股份中不超过50%份额用于质押融资，整体质押比例将严格控制在50%以内，控制权变动风险处于可控区间。

本次募投项目为年产5000吨LCD显示光刻胶专用纳米颜料分散液项目，属于公司颜料分散液主营业务的高端电子级升级产品，完全符合募集资金投向主业的要求。该项目分两期建设，一期1500吨产线预计2026年12月底前完工，二期3500吨产线预计2028年6月底前完工，目前一期所需生产设备已基本购置完毕。

从行业空间来看，2025年中国TFT-LCD彩色光刻胶用色浆市场需求按用量40%口径计算已达10154吨，且当前相关产品主要被日韩企业垄断，国产替代空间广阔。公司已建成6条中试实验线，核心色系产品已通过下游客户验证并实现小批量销售，截至2026年7月底累计供货1.38吨，意向订单约11.60吨。项目产能释放节奏审慎，按阶梯式达产率测算，2032年达到4000吨稳态产量，该规模在国内整体需求中占比不超过50%，可被下游市场充分消化。

项目已取得现阶段所需全部审批文件，仅剩余投产前的危险化学品安全生产许可证待办理，预计不存在实质性障碍。根据测算，项目完全达产后年营收可达7.43亿元，年净利润约8871.92万元，税后内部收益率约18.53%，静态投资回收期为8.66年。本次募投项目新增折旧摊销对公司2026年至2030年的净利润影响分别为-223.06万元、-483.66万元、-1015.00万元、-1546.34万元、-1545.37万元，预计不会对公司未来经营业绩产生重大不利影响。

公司测算，未来三年（2026-2028年）资金缺口约4.52亿元，本次3.1亿元募资规模具备必要性与合理性。截至2025年末，公司持有财务性投资金额仅108.24万元，占归属于母公司净资产比例为0.14%，不存在金额较大的财务性投资情形，且自本次发行相关董事会前六个月至今无新增财务性投资，不涉及募集资金扣减。针对前次募投项目“纤塑新材料生产项目”产能利用率偏低的情况，公司说明该事项系下游客户认证周期长、行业需求偏弱等因素导致，相关变更已履行全部审议程序并提前披露风险，不会对本次募投项目产生实质性不利影响。

公司已按照监管要求在募集说明书中补充披露表决权放弃履约风险、关键原材料国产验证不及预期、新增产能消化不及预期等相关风险，同时说明本次发行相关事项披露以来，除已公开的实控人留置事项外，不存在可能影响本次发行的重大负面舆情，该留置事项未对公司日常经营产生重大不利影响。

可比同行业上市公司定增案例公司名称证券代码发行对象审核状态创力集团铨亿(杭州)科技有限公司已获得证监会同意注册批复弘信电子李强已获得证监会同意注册批复震安科技宁花香、福深圳东创数智技术有限公司审核过程中江苏锋晖核心经营数据（未经审计）项目2026年6月30日/2026年1-6月2025年12月31日/2025年度资产总额（万元）负债总额（万元）归属母公司所有者权益合计（万元）营业收入（万元）归属于母公司股东的净利润（万元）世名科技近年主营产品产能利用率情况产品类别2023年度2024年度2025年度着色剂类产品（色浆）82.97%65.00%39.86%着色剂类产品（母粒）24.90%26.17%35.77%特种添加剂类产品43.59%35.20%45.94%募投项目产能爬坡及收益测算时间节点2026年2027年2028年2029年2030年2032年及以后达产率1%10%20%30%50%80%销量（吨）505001000150025004000对应年收入（万元）

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