AI驱动半导体景气度高涨 两大晶圆厂第二季度收入均创新高

来源：上海证券报

　　郭晨凯 制图

　　◎记者 李兴彩

　　8月13日晚，中芯国际、华虹宏力同步披露了第二季度业绩，两大晶圆厂销售收入、毛利率均实现同比、环比的增长，销售收入创出历史新高，充分反映出半导体产业的高景气度。

　　两大晶圆厂对于第三季度的乐观指引，透露出半导体产业高景气度有望延续。AI依然是半导体产业成长最强劲的驱动力，并且需求已经从存储、逻辑扩展至功率、模拟等产品领域。

　　销售收入齐创新高

　　两大晶圆厂成绩单的最大看点是：第二季度销售收入均创上市以来新高。

　　中芯国际披露，今年第二季度实现销售收入30.056亿美元，同比增长36.1%，环比增长20%，单季度销售收入首次突破30亿美元。华虹宏力披露，第二季度销售收入达7.175亿美元，同比增长26.8%，环比增长8.6%，大幅超过前期业绩指引区间。

　　除了收入，两大晶圆厂第二季度在毛利率、母公司拥有人应占利润等指标上也实现同比、环比的增长。

　　中芯国际披露：第二季度毛利率为25.3%，第一季度毛利率为20.1%，2025年第二季度毛利率为20.4%；第二季度母公司拥有人应占利润为4.792亿美元，环比增长142.7%、同比增长261.7%。华虹宏力披露：公司第二季度毛利率为16.5%，同比上升5.6个百分点，环比上升3.5个百分点；母公司拥有人应占利润为3860万美元，同比上升385.9%，环比上升84.6%。

　　对于销售收入增加，中芯国际表示，主要是由于2026年第二季度晶圆销量增加、平均售价上升及产品组合变动所致。华虹宏力表示，亮眼业绩的背后，是持续技术攻坚、市场需求扩容与公司经营效率释放的共振。

　　华虹宏力董事会主席、总裁兼执行董事白鹏表示：“自年初以来，人工智能持续驱动全球半导体行业需求增长，相关需求最先在存储器芯片产品中体现，并逐步扩展至与人工智能应用相关的逻辑和模拟芯片产品。作为服务于广泛终端市场的特色工艺晶圆代工企业，公司业务已明显受益于人工智能浪潮带来的积极影响。”

　　增长点各有千秋

　　产品量价齐升、产品线组合变动，是驱动两大晶圆厂业绩增长的共同核心因素。但深入审视财报数据，二者的业绩增长点又各有千秋、差异化特征显著。

　　中芯国际介绍：公司月产能由2026年第一季度的107.825万片折合8英寸标准逻辑，增加至2026年第二季度的109.65万片折合8英寸标准逻辑；公司今年第二季度产能利用率达到93.7%，同比环比均有所提升，产能释放效率持续优化。

　　华虹宏力表示：第二季度，公司晶圆月产能达50.8万片（折合8英寸），总体产能利用率为102.8%；付运晶圆（折合8英寸）单季度产能达153.8万片，同比增长17.9%、环比增长5.8%。在产能利用率高位运行的基础上，公司产品均价进一步上涨，为收入创新高提供了坚实支撑。

　　从收入分析看，中芯国际智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车业务的收入占比分别为16.9%、15.6%、44.2%、6.8%和16.5%。其中：电脑与平板、工业与汽车的营收占比分别环比提升2个百分点、2.5个百分点，充分显示出下游终端需求持续回暖；消费电子业务收入占比同比提升3.2个百分点，显示该项业务增长态势稳健。

　　华虹宏力表示，在人工智能及数据中心、新能源汽车、工业智造、绿色能源、物联网等需求持续增长以及晶圆代工市场整体高景气的背景下，公司付运量与产品均价同步上行，量价齐升推动核心财务指标全面向好。

　　第三季度指引乐观

　　展望第三季度业绩，两大晶圆厂均给出超预期的乐观指引，行业景气度延续信号明确。

　　中芯国际给出指引，第三季度收入预计环比增长2%至4%，毛利率指引为26%至28%。华虹宏力预计，第三季度销售收入在7.7亿美元至7.8亿美元之间，毛利率在16%至18%之间。

　　中芯国际表示，展望下半年，人工智能产生的产业推动与溢出效应还将持续，为集成电路制造带来广泛的需求。公司灵活调配已有产能，快速验证新增产能，帮助缓解产业链紧缺局面。总体来说，公司对行业走向和公司发展保持乐观看法。

　　白鹏表示：“面对快速演变的行业格局，华虹宏力坚持稳步扩充产能、持续升级特色工艺技术并不断优化产能配置和产品组合的战略，把握新的增长机遇，推动经营业绩持续改善。”

　　在业内人士看来，两大晶圆厂的指引，不仅意味着其第三季度营收和毛利率有望延续增势、再创新高，也透露出半导体产业高景气度将延续。

　　记者注意到，持续加码的资本支出、稳步增长的研发费用，彰显出两大晶圆厂扩产增效、技术提质的发展节奏持续加快。

　　中芯国际第二季度资本开支为18.357亿美元，第一季度为15.628亿美元；研究及开发费用从第一季度的1.871亿美元增至2.085亿美元。华虹宏力第二季度资本开支为3.566亿美元，其中3.259亿美元用于华虹12英寸产能，3070万美元用于华虹8英寸产能。