美股又跌，张忆东：六七月全球股市看空！任泽平：喊顶的人赚不到大钱

6月10日消息，重点说下今天市场：1）科技小登们再度上演暴跌行情，解决AI算力散热痛点的培育钻石指数跌近6%，光速铜链接、光通信指数跌超4%，玻璃基板跌近4%，光模块、液冷等跌近3%。

其中，惠丰钻石暴跌13%，长飞光纤跌超6%，通鼎互联跌近9%，鑫科材料跌超10%，中天科技、天孚通信等跌超7%，中际旭创跌3%，太辰光等跌超6%。

2）对于光通信暴跌，市场将其目标对准一篇研报，Semi Analayis发布研报，目标指向CPO（共封装光学）和800V DC。研报表示，英伟达主推的单端800伏直流（800V DC）方案虽将迎来行业大范围应用，但规模化出货时间已推迟至2028年及以后。

市场对CPO2027年的落地预期过于乐观，相关进程将明显延后。机构下调2026年—2027年规模化部署型CPO的出货预期，扩容升级型CPO的大规模量产市场预期 原本 为2027年—2028年，本次判断其真正放量要到2029年。

就在昨晚，美股光通信也录得下跌，迈威尔跌近8%，康宁跌超7%，lumentum跌超8%。

3）其实，科技小登背后，除了这份研报带来的预期延迟，恐慌踩踏。更多的原因则是美国AI故事进入下半场，涨的太多，需要调整；尤其近期，美股各种利空发酵：

一是中东局势升级；二是，市场对AI拥挤的担忧；三是， SpaceX、OpenAI、Anthropic三家巨头即将上市，对市场吸血效应极大，其中，SpaceX 1.75万亿美元、Anthropic 9000亿美元、OpenAI 8520亿美元。

最大的担忧情绪在美股上空蔓延，那就是非农数据超预期，降息预期大幅降低，加息预期则渐起。

4）就在今晚，美国5月CPI数据公布，高达4.2%，市场降息预期几乎归零，加息预期则渐起，风险资产受到极大压制，尤其涨幅过大的AI算力、半导体、光通信等领域的股票。

美国5月cpi高达4.2%，符合各大投行一致预期，核心CPI则低于预期，市场预期加息的概率降低，美股一度拉升，但随之再度大幅跳水，黄金再度暴跌，4100美元岌岌可危。

光通信、存储、半导体等集体暴跌，费城半导体指数从涨超2%倒跌超2.4%，一度跌3.6%。其中，英伟达跌近3%，台积电、博通、美光、迈威尔等均跌超3%，高通更是暴跌近6%。

5）海通国际首席经济学家张忆东表示， 6、7月全球股市行情依然谨慎、依然看空，依然强调灰犀牛的冲击力还没有过去，调整的时间和空间都不够，所以，建议投资组合要充分考虑短期风险承受能力，依然不建议操作太激进，不建议加杠杆抄底。

他认为夏季行情一波三折，N型走势，5月冲高，6、7月下跌，然后才有转机。一直提醒节奏的6、7月的重要变盘点如下：①北京时间6.10晚上8：30公布美国CPI将决定利率上行节奏。5月CPI 如果≥3.9%：则10年期美债向上可能大超预期，全球科技牛市明显调整杀估值；

②26年6月11日至7月19日举行美加墨世界杯；

③16-6.17 美联储议息会议，利率决议+点阵图：北京时间 6月18日凯文沃什讲话；

张忆东提到，全球资产定价之锚美债10年期收益率向上扰动的节奏和强度，将决定夏日寒风的惨烈程度：突破4.5%：科技股阶段性调整；若是达到4.7%–5.0%：终极顶部，行情调整进入短期恐慌阶段。

6）近期陈果被市场嘲笑了。一个段子刷屏，都在为听黄仁勋、微软、谷歌、亚马逊的业绩会而骄傲；但你听陈果？怪不得你亏钱，你听陈果根本没有资格参加这个股票讨论群。

但是，说实话，这几天陈果让大家买消费龙头，虽然不容易赚钱，但也能规避科技小登的暴涨暴跌，可能会更加安全。

7）昨天才提到某消费首席路演被劝改行。今天则又看到市场的冰火两重天，电子分析师高呼存储每次大跌都是假摔，都是上车机会，其高呼：等待6月下旬以及更美好的七八月到来；

但消费首席则是另一种惨状：不管数据好坏，只要有持仓就一直在跌，且每天都跌，看线像是天塌了。

金石杂谈统计wind数据发现，以白酒为例，截至6月9日，今年以来各大酒企跌幅超30%者比比皆是，古井贡酒、山西汾酒、口子窖均跌超30%，五粮液、泸州老窖暴跌25%。2021年1月以来，各大酒企几乎都惨遭要腰斩，五粮液跌近70%，茅台跌幅最小，为-27%。

8）说完白酒，另一只老登概念的医药股，同样惨不忍睹，今天一个段子刷屏，说是中证医药指数已跌回2010年前了。这就意味着着，在这16年间，你无论何时买入，几乎都是套牢状态。

估值来看，中证医药目前估值28.47倍，而历史上最低值也只有23.28倍，处于历史极值区域，历史平均值则高达33.74倍。

2021年以来，像医药龙头恒瑞医药、迈瑞医疗、康龙化成、万泰生物、复星医药、爱尔眼科等全部腰斩，爱尔眼科更是跌超70%。

一直鼓吹创新药大牛市的网红私募陈宇对于中证医药跌回2010年也是无语了，只有一句“哈哈哈”，留下粉丝和股民无限遐想。

9）20倍超级牛股大普微，单日闪崩15.67%，单日市值蒸发近500亿。该公司2026年4月16日上市，发行价只有46.08元，由于是 国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储厂商，该公司股价遭资金爆炒，最高见918.88元，1个多月股价爆炒18.94倍。

今日股价暴跌背后，一是跟随资本，外围市场美股美光一度暴跌10%，sk海力士在韩国一度暴跌10%，最终收跌7.5%；二是大普微没有业绩支撑，纯靠宏观叙事逻辑支撑，一旦趋势松动，将是踩踏式崩盘。

10）联想集体在香港暴跌10%，今日惊险多笔大单卖出，不过买入大单更多依然未能支撑起股价。仅5月该公司股价涨幅翻倍，市场压制因素增多，回调是必然，美股的戴尔同样连续暴跌。

英伟达CEO黄仁勋在台北Computex展会上正式发布专为个人智能体打造的PC芯片RTX Spark，正式进军个人电脑芯片市场，联想打入英伟达产业链体系。黄仁勋表示，N1X处理器将率先应用于微软、戴尔、惠普、华硕、联想、微星六大品牌的全新Windows笔记本及台式机产品，预计2026年秋季正式上市。

与此同时，该公司迎来两个利好：一是公司全品类产品7月涨价；二是摩根大通多头仓位增至8.39%，但是由于披露延迟，这是6月4日的动作。

11）还有一只股票，引发全网围观，西藏珠峰竟然将珠穆朗玛峰的轮廓勾勒的如此形象，但是害苦了一众股民。西藏珠峰主要聚焦锂矿资源开发，但是锂矿指数已连跌1个月，5月跌幅高达23%，原因是，随着中东局势缓解，新能源的能源替代属性走弱，资本开启抛售潮。

12）6月9日的任泽平又硬气了一把： 那些一直在预言危机、喊顶的人，很容易博取关注，但永远赚不到大钱。其实，真正拿到大结果的人，无非做对了一件事：在对的方向上坚持，看得远，拿得住，赚得到。粉丝则纷纷表示，你为啥去年不喊？