银行除了规模，还能创造什么？——徐力带领下沪农商行的“三维价值”答卷

作为服务上海实体经济的重要金融力量，上海农商银行交出了一份颇具“价值”看点的经营成绩单：2025年末不良率0.96%，上市以来始终控制在1%以内；上市至今累计现金分红突破200亿元，分红比例逐年攀升至34.07%。在2025年度业绩说明会上，董事长徐力以“五个度”高度概括了2023-2025年战略成果，系统阐述了“功能价值、专属价值、情感价值”的三维客户价值创造体系，致力于将上海农商银行打造成为一家“懂客户、有温度、基业长青”的百年老店。

从“做小做散”的普惠底盘，到“五大金融服务体系”的前瞻性战略布局，再到普惠金融赋能社会治理——这家扎根申城70余年的银行，正在用一套独特的价值哲学，回答一个行业之问：银行除了规模，还能创造什么？

价值银行:

持续高比例分红传递发展信心

4月24日，上海农商银行2025年度业绩说明会，以“价值领航”为主题，向投资者系统阐述过往经营成果及后续规划。在会上，董事长徐力用“五个度”对2023-2025年战略周期的发展质效予以了精准概括——经营规模稳健增长体现发展的“长度”、资产质量保持优良展现风控的“硬度”、盈利能力持续释放呈现经营的“韧度”、资本实力保持领先彰显发展的“厚度”、业务结构持续优化凸显战略的“高度”，由此勾勒出了这家区域银行在行业整体承压背景下不断实现逆势突围的韧性发展答卷。

经营业绩是上海农商银行展现发展实力最直接的注脚，也是保持稳健发展的核心支撑。截至2025年末，集团资产规模突破1.5万亿元，三年复合增长率达7.41%，增长超3000亿元；普惠小微贷款余额突破900亿元，三年复合增长率超13%，践行“做小做散”的普惠初心；养老客群AUM规模突破3700亿元，三年复合增长率达13%，养老金代发客户达135.6万户，增量连续三年上海第一。

实现自身稳健发展的同时，分红则是上海农商银行递交的一份更有诚意的答卷，更为真切地展现了该行重视股东回报、共享发展成果的经营理念：根据2025年度利润分配预案，该行拟对普通股每10股分配现金红利1.94元（含税），共计18.71亿元（含税）；加上2025年中期已派发现金红利23.24亿元（含税），2025年累计派发现金红利41.95亿元（含税），占归母净利润的34.07%。

拉长时间线来看，自2021年上市以来，该行年度现金分红比例稳定保持在30%以上，2023年至2025年分别为30.10%、33.91%、34.07%，分红水平逐年稳步攀升；上市至今累计现金分红突破200亿元，达207.2亿元，不断向市场传递长期稳健发展信心。

“提升现金分红水平，我们有意愿、有能力、有底气。”徐力在业绩会上如是说。简单有力的话语背后，是这家银行过去数年坚守以客户为中心，持续洞察行业发展大势，深耕客户需求，推进整体高质量发展的深厚沉淀和经营底气。

面向新征程，徐力明确提出了新的战略航向——锚定“打造为客户创造价值的服务型银行”，通过构建“功能价值、专属价值、情感价值”三维客户价值创造体系，实现从“规模增长”向“价值创造”的全面跨越，为投资者创造长期、可持续的价值回报。

功能价值：夯实可持续发展的底盘

2005年8月25日，一场改写上海金融版图的改革悄然落地。234家信用合作社，一夜之间整合成一家全新的银行——上海农商银行。全国首家在农信基础上改制成立的省级股份制商业银行，就此诞生。

它的根，扎在田间地头；它的骨子里，刻着“普惠”二字。坚持“做小做散”是践行金融人民性的手段，也是上海农商银行服务实体经济的“秘方”。什么是“做小做散”？董事长徐力说得很直白：“把服务触角伸到上海的田间地头、街巷小店，让客户享受高效、低成本、无感化的金融服务。”

那么在三年战略期，上海农商银行交出了怎样的成绩单？截至2025年末，普惠小微贷款余额928.31亿元，三年复合增长率13.13%，服务普惠小微客户5.96万户；涉农贷款余额超600亿元，继续保持支农主力军地位；目前服务零售个人客户（不含信用卡客户）超2600万户、公司客户总数超33万户，成为上海服务三农、社区居民、新市民和小微企业的主力银行和主办银行，践行“做小做散”的普惠初心。更硬核的是网点密度：近360家分支机构，把上海所有乡镇全覆盖。在上海6340平方公里的土地上，它成了业务经营最“下沉”的银行之一。

“做小做散”不只是情怀，更是风控的天然护城河。当行业资产质量普遍承压时，这家银行却仍然能将不良率控制在行业较好水平。核心秘诀之一就在一个“散”字——客户足够分散，单笔额度足够小，风险被自然稀释。截至2025年末，集团不良贷款率0.96%，较上年末再降0.01个百分点，上市以来始终控制在1%以内。拨备覆盖率328.87%，风险抵补能力充足。

下一步：数智驱动，把“下沉”做成“深服务”。

展望新战略期，徐力已经划出重点：深耕功能价值，推动“数智驱动”。用大数据和AI模型改造业务流程，提升效率、降低成本。

不是只做“最后一公里”的铺摊子，而是用科技把每一公里都做成精耕细作。

这就是上海农商银行的“功能价值”——从农信社出身，到普惠金融标杆，它用实践证明：银行的价值，从来不只是规模，而在于能否用高效服务兑现客户价值。它回答了：银行除了规模，还能创造“下沉”的韧性与“做小做散”的底盘。

专属价值：

融入生态深度赋能 提升综合服务能力

在2023-2025三年战略期伊始，上海农商银行就明确了最重要的战略布局：基于自身的区域银行定位，提出了打造“五大金融服务体系”，将“财富管理、交易银行、三农普惠、科创金融、绿色金融”五大经营核心要素一一落子。这与中央金融工作会议提出的“五篇大文章”精神高度吻合，也是该行基于长期深耕细作、洞察实体经济转型需求的深刻预判。

“谋科创就是谋未来。”董事长徐力这句坚定的话语，正体现了这家银行十余年来坚持深耕科创领域的决心。截至2025年末，上海农商银行科技贷款客户5,787家，科技贷款余额1,212.52亿元；近三年服务专精特新中小企业贷款客户数、贷款余额增幅分别超158%、86%；知识产权质押贷款余额86.73亿元，贷款客户882家，近三年分别增长近10倍和6倍，规模和户数连续5年位列上海第一。

2018年以来启动的“鑫动能”战略新兴客户培育计划已一路迭代至4.0，并搭建业内首个科技企业开放式赋能生态平台——“鑫动能+”，实现了科技企业服务模式的根本性转变：从单纯“资金输血”升级为全方位“生态赋能”，从线下金融服务延伸至“线上+线下”联动、“金融+非金融”赋能，聚焦全周期、全行业、全产业链精准助力产业链强链补链，以生态赋能优化企业生存发展环境。

围绕科技企业全生命周期核心需求，“鑫动能+”打造了“八大赋能赛道”和“两大中心”服务矩阵：包括政策对接、法律咨询、税务咨询、股权融资、并购撮合、上市问诊、产业园区、孵化器，推出活动大赛中心与产品中心，实现资源链接与金融需求的匹配，也覆盖了科技企业各阶段的非金融需求痛点。

截至2025年末，“鑫动能”客户达1,245户，其中已上市企业超160家，处于辅导备案阶段的拟上市企业近100家，科创企业梯队培育成效显著。

这便是上海农商银行的“专属价值”——不是做企业的资金提供者，而是做企业的成长合伙人：银行的真正实力，不在于能放出多少贷款，而在于能陪伴企业走多远的路。从输血到赋能，从单点到生态，它让每一位客户都感受到：你的梦想，就是我的主场。银行除了规模，还能成为企业的“超级合伙人”，用生态深度赋能陪伴客户穿越全生命周期。

情感价值：“六度共治”传递金融温度

金融服务的终极竞争力，最终取决于客户愿意把多大比例的信任托付给你。对上海农商银行来说，这种信任不是一朝一夕建立的，而是在七十余年的社区深耕中沉淀而来。“情感价值”的提出，正是将这种无形的信任资产转化为有形的服务表达——徐力将其概括为“从百姓中来、到百姓中去，锚定价值创造、坚定金融为民”。

早在2020年，上海农商银行便基于普惠金融实践，总结提炼出赋能社会治理的“一网、两区、三卡、四群、五维、六式”赋能模式，初步构建起普惠金融嵌入社会治理的框架。随着探索的深入，这一理念在实践中不断升维为更具系统性的“六度共治”模式，进一步强化了打造为客户创造价值的服务型银行的知行合一。

“六度共治”的广度布局、强度攻坚、温度关怀、跨度融合、密度联结、深度服务不仅是对普惠金融理论的深化，更是一套可落地的行动指南：其中，2022年底创新推出的“心家园”公益服务项目正是“六度共治”理念的典型实践——致力于社会资源的金融化整合、社会问题的金融化解决和社会需求的综合化服务，从“交易关系”向“相伴成长”转变。上海农商银行将“心家园”作为金融服务深度嵌入社会治理的载体，截至2025年末，开设“心家园”公益服务站1,040家，实现对全市街道和乡镇的全覆盖，覆盖上海七成的常住老年人口。“心家园”不仅是一个物理空间，更是银行与客户建立“信任契约”的精神纽带，既为客户提供反诈等金融知识宣传服务，还能为其提供老年大学、健康关爱、社区舞台、法律咨询等非金融公益服务。

这便是上海农商银行的“情感价值”——不追逐资产的冷数字，只经营人心的暖温度。它以“六度共治”织就一张有情的网，以“心家园”筑起千座有爱的站，银行的价值，除了规模，还有多少百姓愿意把它当作“家门口的伙伴”。当服务触达街巷、信任扎根社区，金融便不再是冰冷的契约，而是有回响的承诺。

“银行除了规模，还能创造什么？”——上海农商银行的答案清晰而坚定：创造“沉下去”的功能底盘，创造“融进去”的专属生态，创造“暖起来”的情感联结。未来三年，上海农商银行将“以客户价值为锚、以价值创造为帆”开启新的征程，以功能价值提效、专属价值增收、情感价值稳基，形成“客户受益、银行增效、长期共赢”的价值闭环。纵观上海农商银行的发展历程，其始终以“以客户为中心”的价值导向，与客户相伴成长、共生共荣

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