中国占全球70%电池市场，日韩巨头败退原因分析

在汽车行业里，大家平时最关注的往往是各大车企的销量榜单。但如果深究利润链条，真正能在这个极度内卷的市场中稳赚不赔的，其实是那些掌握核心命脉的电池供应商。

一台纯电动汽车，电池的成本占比往往高达30%以上。目前国内的新能源车企为了抢占市场份额，不断挤压自身的利润空间，毛利率普遍在3%到5%之间徘徊。但是，处于上游的头部电池企业，却交出了一份反差极大的业绩答卷。

以宁德时代为例，其2025年全年实际实现营收高达4237.02亿元，同比增长17.04%。更值得关注的是其归母净利润，达到了722.01亿元，同比大幅增长42.28%。单看动力电池部分，宁德时代的毛利率更是达到了23.84%，比同行业普遍水平高出5%到15%。

放眼全球，动力电池赛道的竞争格局已经十分清晰。曾经占据主导地位的日韩老牌巨头，如今正面临着前所未有的生存压力，而中国电池企业，正在全面接管这个庞大的市场。

在动力电池领域，实际装车量数据最能客观反映出各家的硬实力。

2025年，全球上牌的新能源车（包含油混、插混、增程及纯电），其动力电池合计装车量达到了1187吉瓦时，同比增长了31.7%。在这个不断扩张的大盘中，装车量排名前十的厂商里，中国企业强势占据了六个席位。

宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、亿纬锂能和蜂巢能源，这六家中国厂商在2025年合计拿下了70.4%的市场份额。作为对比，在2022年，这个数字还是60.4%。短短几年间，中国企业在全球版图上的占有率持续攀升。

其中，宁德时代连续九年位居全球第一。在2024年38%的基础上，其2025年的全球市占率进一步提升到了39.2%。这个庞大的出货量几乎是排名第二的比亚迪的2.4倍。

除了头部巨头，中国二线电池厂商的增速同样迅猛。国轩高科近一年的装车量增速高达82.5%。亿纬锂能和蜂巢能源的增速也基本超过了60%。相较于全球31.7%的平均增速，中国电池供应商普遍跑赢了大盘。

与中国企业的高速增长形成鲜明对比的，是日韩电池巨头的全线收缩。

在全球排名前十的厂商中，除了中国企业，剩下的四个席位被日本松下，以及韩国的LG新能源、SKon和三星SDI占据。这三家韩国巨头在2025年的合计市占率同比下降了3.4%，滑落至15.3%。

具体来看，LG虽然保住了全球第三的位置，装车量同比增长11.3%，但市场份额却从10.9%下滑到了9.2%。SK的市场份额从4.4%降到了3.7%。最惨淡的是三星，其装车量同比下降了6.9%，市占率仅剩2.4%，成为了前十榜单中唯一出现负增长的企业。日本松下的市占率也微降了0.1%，来到了3.7%。

日韩厂商的衰退，很大程度上源于技术路线的战略偏差。长久以来，他们全面押注三元锂电池，试图主攻高端市场。近年来全球动力电池市场的需求发生了转变。磷酸铁锂电池因其明显的成本优势和充电技术的迭代，市场渗透率持续上升。

2024年，磷酸铁锂电池在全球动力电池装车量中的占比首次突破50%，预计到2026年底将达到60%。当行业主流向磷酸铁锂倾斜时，日韩厂商却在这方面缺乏长期的技术积累和供应链布局，导致他们在庞大的中低端市场失去了竞争力，将这部分巨大的红利让给了中国厂商。

除了技术路线的差异，外部宏观环境和车企面临的成本压力，也成为了重塑电池市场格局的关键推手。

以全球纯电巨头特斯拉为例，尽管其ModelY在2025年是全球范围内销量最好的单一车型，但特斯拉全年的整体业绩却遭遇了明显挫折。2025年，特斯拉营收同比下滑3%，归母净利润大幅下滑46%，降至37.94亿美元。其汽车业务毛利率在剔除碳积分后，也滑落至15.4%。

在巨大的利润考量下，特斯拉开始调整其供应链战略。在此之前，特斯拉拥有四家电芯供应商，分别是宁德时代、比亚迪、松下和LG。这四家厂商虽然品质出众，但作为行业一线巨头，供货价格天然较高。

为了分散对单一供应商的依赖，同时获取更低的采购成本，特斯拉正式引入了国内二线电池厂欣旺达，作为其全球第五家动力电池供应商。欣旺达在商业策略上走的是性价比路线，其2025年上半年动力电池相关业务的毛利率仅为9.77%，不到宁德时代的一半水平。

目前的合作模式是，欣旺达仅向特斯拉提供基础的磷酸铁锂电芯，后续的模组封装、散热系统和整包管理均由特斯拉在自己的工厂内完成。据目前信息，这批搭载欣旺达电芯的特斯拉车型计划主要用于出口欧洲市场。这种深度的拆解合作模式，不仅让特斯拉掌握了更多的主导权和成本控制力，也反映出整车厂在面对一线电池巨头时，开始主动寻找配合度更高、更具性价比的替代方案。

中国电池企业的基本盘，首先建立在国内庞大的新能源汽车市场之上。由于国产车企出于成本和供应链安全的考量，基本不会采购价格高昂的日韩电池，这使得中国电池厂在国内市场拥有了稳固的护城河。

但这仅仅是个开始，中国企业的出海步伐正在全面加速。在2025年抛开中国市场的国际动力电池装车量排名前十中，依然有六家中国厂商入榜，整体海外市场份额达到了47.2%。宁德时代2025年海外出货量占比超过30%，在欧洲市占率接近40%。比亚迪前三季度外供比例突破20%，亿纬锂能海外收入占比达25%。

更令日韩企业承压的是，中国电池厂已经开始在欧洲本土大规模建厂。目前，宁德时代的德国工厂已处于满产状态，匈牙利工厂一期也已建成；国轩高科的德国基地正在稳定供货；中创新航在葡萄牙布局；亿纬锂能和欣旺达也在匈牙利大力推进本土化生产。

这种直接在海外客户所在地建立产能的策略，正在进一步压缩日韩企业的市场空间。而同时，欧美市场的新能源车大盘正在经历一轮降温。

2025年，欧洲电动汽车销量同比增长29.7%，达到258.5万辆，但整体增速相较前些年已明显放缓，欧盟内部甚至传出取消2035年燃油车禁售令的讨论。美国市场的情况更为严峻，2025年电动汽车销量同比下降2%，第四季度更是同比大降36%。相关咨询机构预测，2026年美国电动汽车销量将大跌29%，欧洲增速将进一步放缓至14%。

在欧美市场增长放缓、车企利润普遍承压的大背景下，具备极强成本控制能力、产能规模以及技术灵活度的中国电池企业，无疑拥有更宽广的生存空间。全球动力电池的角逐并未停止，但中国供应商的优势地位已经不可撼动。