四川大决策投顾 ：精选方向 顺势而为

盘前投资策略

2026-05-12

行情回顾

国际方面：美股三大指数昨晚均小幅收涨，道指涨0.19%，标普500指数涨0.19%，纳指涨0.1%，热门科技股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨1.03%。

A股方面：指数昨日早盘震荡走高，午后高位震荡，收盘沪深创分别上涨1.08%、2.16%和3.50%，科创50上涨4.65%。盘面上，个股涨多跌少，两市超3100股上涨，逾170股涨超9%。板块方面，半导体设备、稀土、国家大基金持股、疫苗、半导体材料、集成电路封测、半导体、存储芯片、数字芯片设计、电子化学品、模拟芯片设计等涨幅居前，贵金属、航空运输、宠物食品、港口航运、机场航运、游戏等跌幅居前。沪深两市成交额3.54万亿，较上一个交易日放量4903亿。

半导体板块昨日市场资金流入靠前，该板块当日净流入225.46亿。资金流入靠前主要是受到多因素共振所致：一是大基金三期明确向半导体设备方向倾斜投资，国产替代进程显著提速；二是2026年一季度一半以上半导体行业上市公司归母净利润同比增长，行业整体销售毛利率环比提升2.49个百分点，基本面持续向好；三是全球AI资本开支维持高景气，海外存储芯片板块集体走强，与A股半导体板块形成全球联动；四是豆包商业化探索会员付费模式，意味着国内头部AI应用进入用户付费和商业闭环验证阶段，AI调用量、Token消耗和推理成本将被更清晰计量，进一步强化了AI算力产业链的需求支撑逻辑。走势上，该板块近期呈现单边上涨走势，需要注意的是，目前已经连续上涨6天且整体乖离偏大，但量能温和放大，因此短期具备反复活跃预期，建议逢分歧逐步关注。

主力动向

1、大盘成交量

上证指数昨日单边成交15844亿，深成指单边成交19545亿，沪深两市全天成交3.54万亿，较上一个交易日放量4903亿。

昨日市场受到中美元首即将会晤及中美即将在韩国进行经贸磋商消息刺激，表现强劲。沪指放量跳空光头阳线强势突破4200点关键位置打开上涨空间，短线可以日内缺口下沿4183点附近作为防守，没有阴线收盘跌破之前均属强势。这里提示下科创50指数，目前超买迹象非常严重，短期存在宽幅震荡预期。因此应对上，需要注意节奏，做好高低切换。短期涨幅巨大的方向（半导体、存储芯片等）谨慎追涨，相关个股建议逢高逐步止盈降低仓位，逐步切换至相对低位、行业景气度较高的方向博弈。

2、 板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，半导体、证券、消费电子昨日净流入排名前三，元件、其他电子、金属新材料等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，IT服务、汽车零部件、电池昨日净流出排名前三，军工装备、贵金属、电网设备等紧随其后。

市场应对策略

昨日指数放量上涨，量能来到3.54万亿，创年内第四量能，也是连续第4个交易日成交破3万亿，指数则集体报收中大阳线，沪指站上4200点，创业板指创2015年6月16日以来新高，科创50指数则创历史新高。指数强势但市场整体赚钱效应却并不强，核心原因在于科技股趋势抱团虹吸流动性，题材表现并不强，上周五强势的人形机器人和商业航天并未延续强势，而是转入分歧。

四川大决策投顾认为当前A股具有良好的内外部环境，外部方面，昨日盘前我国官宣美总统本周三至周五访华，全球科技牛背景和地缘扰动已经脱敏，内部则是政策托底和经济回升。当前A股四大主流指数已经相继创出2024年9月24日慢牛启动以来的新高，且量价配合良好，指数未见阶段顶部信号，在市场没有放出阶段天量之前，震荡走高的主基调行情不变，且指数未见明显的顶部信号之前，主流风格或仍然以趋势抱团风格为主。

策略上，建议精选方向和个股，顺势而为，除了关注高位的趋势抱团之外，也应多关注低位科技题材。

方向上，建议关注：

（1） 国产算力/AI应用：政策利好（三部门近日联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》）+DeepSeek据悉拟募资最高500亿元人民币+字节跳动据悉计划将AI基础设施支出增加25%至2000亿元人民币+腾讯跟投阶跃25亿美金融资，双方已达成战略合作。

（2）商业航天/太空算力：美股火箭实验室（Rocket Lab）股价持续上涨，公司一季报超出预期并宣布签下有史以来最大发射合同+5月卫星发射密集，国内多款卫星将挑战可回收实验。

（3）半导体/芯片/CPU/存储芯片/光纤光缆：美股科技股持续走高+AMD将2030年服务器市场规模预期从600亿美元上调至1200亿美元，推理与智能体AI应用正加速提升服务器CPU算力需求+AI内存需求激增，存储芯片进入超级周期，DRAM、NAND、SSD等价格持续大涨+康宁与英伟达合作，将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%。

（4）算电协同（电力、电网设备等）：5月9日Guo常会：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设+高盛预计，美国数据中心电力需求将从2025年的31GW增长至2026年的41GW，并在2027年进一步升至66GW+厄尔尼诺气候预期

（5）人形机器人：马斯克确认Optimus机器人将于7月下旬或8月在弗里蒙特投产+根据TrendForce预测，2026年中国人形机器人产量将同比上涨94%，赛道大额融资频现，产业进入快速放量期。。

技术面：

上证指数昨日放量上涨，突破4200点整数关口，目前沿着5日均线上行趋势保持良好。

创业板指昨日报收放量中阳线，再度刷新10年新高，目前震荡上行趋势延续。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）