湖北消金，还有救吗？

2025年，消金行业的难兄难弟，除了阳光消金，还有湖北消金。

整个2025年，持牌消费金融行业交出了一份极度分化的成绩单。

当兴业消金以179%的净利润增幅宣告“V型反转”、中银消金以377%的增速刷屏时，有一家消金却以净利润81%的断崖式下跌，成为已披露业绩的12家持牌消金公司中“掉队最狠”的那一个。

它，就是湖北消费金融股份有限公司。

2025年，湖北消金总资产达到253亿元，同比增长34%，资产规模同比大增，意味着湖北消金的放贷规模也在猛增，但其全年净利润仅为3029万元，同比暴跌81%，在已披露业绩的同业中净利降幅最大。

资产扩张34%，放贷规模猛增，利润却暴跌81%——湖北消金这组剧烈反差的数据背后，究竟发生了什么？

答案要从2025年上半年开始说起，因为正是从2025年上半年开始，湖北消金经历了一场从“账面风光”到“坠落谷底”的过山车。

湖北消金2025年的业绩表现，呈现出极不对称的“上下半场”格局。

2025年上半年，湖北消金的财报数据一度让市场感到意外：总资产达到255亿元，同比增长35.19%，净利润1.27亿元，同比增长64.94%。

这一业绩，在彼时已披露半年报的13家持牌消金公司中名列前茅，湖北消金一度被市场解读为“腰部崛起”的典型样本。

然而，年报揭开了残酷的真相。

2025年下半年，湖北消金硬生生亏损了约9700万元，将上半年赚来的利润几乎吞噬殆尽。上半年的高增长，竟成了一场“回光返照”。

造成湖北消金下半年急速转冷的原因有三：

资产端，主要是放贷规模的激进扩张埋下隐患；而息差收窄加剧了营收质量恶化，最后，大幅计提的拨备再来当头一棒，最后直接导致下半年由盈转亏。

回首2025年，在湖北消金放贷规模猛增的背后，是客群的持续下沉。

2025年，湖北消金依赖玖富万卡、攒花、金瀛花等助贷平台，实现了放贷规模的快速扩张，但这些助贷渠道带来的客群质量并不乐观。

多位用户曾在黑猫投诉平台反映，通过这些平台获得的借款，综合年化利率居然高达57%至73%！

如此畸高的贷款利率本身就说明：愿意接受这种超高利率的借款人，必定是风险极高的下沉客群，其还款能力和还款意愿天然存在巨大隐患。

为冲规模而将客群下沉到风险更高的层级，必然导致不良率抬头、拨备压力剧增，也为湖北消金的资产质量埋了大雷。

而监管压力日益加大带来的利润压缩也给了湖北消金当头一棒。

2025年是消费金融行业密集承受政策压力的一年。随着助贷新规的正式实施，“不得将核心风控环节外包”、“担保增信占比管控”等要求，对依赖第三方助贷和担保增信的湖北消金压力巨大。

在利率上限约束下，湖北消金在贷款规模扩张的同时，却未能同步优化资金成本，导致净息差持续压缩，盈利空间不断被挤压。

更要命的是，在20%的利率红线之下，湖北消金过去靠高利率覆盖高风险的传统打法彻底失效。

2025年下半年，湖北消金的信用减值损失（即贷款损失的拨备计提）大幅增加。

虽然具体的计提金额，湖北消金没有直接披露。但显然，上半年扩张过快积累的低质量信贷资产风险在下半年集中暴露，导致逾期率和不良率快速攀升，湖北消金不得不在2025年下半年大幅补充计提拨备，最后直接“吃掉”了大量利润。

2025年初，湖北消金还在银登中心折价挂牌转让两笔不良资产包，本息合计3.35亿元，平均逾期天数超2100天——这相当于逾期近6年的“陈年老账”，被以不足0.3折的价格急于出清，足见湖北消金的处置之急切。

此外，湖北消金还对产品线进行了大幅收缩，已累计下架乡村消费贷、光伏贷、乐居贷等14款产品。显然，产品线的精简和收缩，也是对资产质量进行主动“排雷”的无奈之举。

但对湖北消金而言，如果说资产质量的“雷区”是“表”，那么，风控合规体系长期流于形式则是“里”。

2025年5月，中国人民银行湖北省分行的一纸罚单，揭开了湖北消金合规管理的短板。

因“违反信用信息采集、提供、查询相关管理规定”，湖北消金被处以72.7万元罚款，时任风险管理部总经理与营运科技中心总经理也分别被罚款7.2万元和4.2万元。

对湖北消金的海量投诉更加触目惊心。

公开信息显示：湖北消金在黑猫平台被投诉内容高度集中于暴力催收、高息和征信问题。

还有投诉反映，湖北消金催收人员态度恶劣、言语侮辱并威胁恐吓；还有借贷人在结清贷款后，征信信息迟迟不被更新，导致购房贷款审批受阻。

此外，裁判文书网的多起案件显示，湖北消金曾遭遇内部骗贷团伙通过“好处费”购买农户资料、伪造调查报告骗取贷款—— 内控“失控”的程度，远比罚单和投诉数字呈现的更严峻。

回顾湖北消金近年来从高增长到失速的曲线，已清晰展现出业绩走弱的轨迹。

2021年至2023年，湖北消金净利润分别为0.93亿、1.21亿、1.26亿，同比增速分别为520%、30.11%、4.13% —— 增速逐年大幅放缓趋势十分明显。

2024年，凭借疫情后消费回暖的窗口期，湖北消金实现净利润1.57亿、同比增长24.6%，总资产增至188.66亿、增幅34.85%。

然而，2024年业绩的表面绩反弹，其底层逻辑并未改变 —— 仍然是以放贷规模扩张为主要驱动，而非资产质量和内控能力提升为内核。

所以，当2025年消金行业整体迈入存量竞争深水区后，湖北消金靠冲规模的粗放模式导致的业绩暴露，也就是必然结果了。

但无论如何，2025年湖北消金这场史诗级的“大掉队”，已经给这家成立11年的老牌消金公司敲响了最沉重的一次警钟。

而2026年的答卷，将决定湖北消金是走出“扩张陷阱”还是在行业洗牌中彻底沉沦，我们拭目以待。

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