马士基CEO警告：伊朗战争可能对全球航运业带来长期经济影响

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马士基首席执行官柯文胜警告称，伊朗战争可能对全球航运业带来长期经济影响。图片来源：EMIL NICOLAI HELMS/Ritzau Scanpix/AFP—Getty Images

如果伊朗战争久拖不决，通胀风险将进一步上升，同时迫使消费者需求放缓。

对全球集装箱航运巨头马士基（Maersk）首席执行官柯文胜而言，这些迹象令人深感不安。他警告称，这种“双重冲击”已经开始冲击全球航运业。

柯文胜上周四在接受CNBC《Squawk Box Europe》栏目采访时表示：“中东战争再次敲响了警钟。它不仅严重扰乱了中东地区及周边的物流运输，还冲击了我们的能源供应。航运业本身属于能源密集型行业，而这又带来了一系列全新的局面，需要我们着手应对。这将对今年第二和第三季度产生重大影响。”

马士基的运营与燃料成本和全球物流体系深度绑定，因此也处在这轮油价冲击的最前线。因此，它也成为了一个风向标，预示着全球将如何应对大范围能源供应冲击。

霍尔木兹海峡是全球约五分之一石油运输所必经的咽喉要道。在伊朗战争持续期间，这条海峡实际上一直处于关闭状态，导致国际油价突破每桶100美元，并持续维持高位。截至上周五，油价约为每桶105美元，仍明显高于战前约70美元的水平。市场目前正试图消化美伊和谈释放的复杂信号，若和谈成功，这条贸易通道或将重新开放。

高盛（Goldman Sachs）分析师此前预测，如果供应链中断局面持续，高油价可能会一直延续至2027年。然而冲突才持续了两个月，这场能源冲击的后果就已经开始显现。例如，精神航空（Spirit Airlines）就因无力承担不断上涨的航空燃油成本，最终停止运营。

如今，全球第二大航运公司马士基也表示，这场长期战争正在影响全球物流体系。马士基目前运营约700艘船只，承运全球约14%的集装箱货物。今年3月，公司已经暂停两条关键航线：一条连接远东与中东，另一条连接中东与欧洲。

而在上周四，柯文胜进一步确认，在美军护航下，一艘马士基商船已经成功通过霍尔木兹海峡，但公司目前仍有6艘船舶滞留在海湾地区。

柯文胜解释称，能源成本上升每月已为公司额外增加5亿美元支出。尽管马士基正在采取措施压缩成本，但从小企业到跨国巨头在内的各类客户，仍需承担其中一部分涨价压力。

他表示：“我们在削减成本方面能做的有限，但很大一部分成本上涨，最终还是需要转嫁给客户，因为增幅实在巨大，单凭我们一己之力无法承担。”

这场能源冲击，也引发了外界对通胀的普遍担忧。包括圣路易斯联储（St. Louis Fed）主席阿尔贝托·穆萨莱姆在内的多位美联储官员警告称，持续的能源成本压力，可能让人想起疫情时期的情景：当年，新冠疫情爆发引发的全球供应链中断，曾推动通胀迅速飙升。2021年至2022年间，供应链压力推高了商品生产成本，美国约60%的通胀都与商品生产成本上升有关。目前，美国汽油均价已超过每加仑4.50美元，而一年前仅为3.15美元，涨幅达到43%。

穆萨莱姆在上周的一场活动中表示：“当前通胀水平明显高于我们的目标。我们在就业与通胀两方面都面临风险。而在我看来，风险正逐步转向通胀这一侧。”

马士基上周四公布第一季度财报：营收同比下降2.6%，降至130亿美元，营业利润则暴跌近75%，降至3.4亿美元。不过，这家航运公司仍维持全年营业利润预期不变，预计全年营业利润区间将在亏损15亿美元至盈利10亿美元之间。

对“需求毁灭”的担忧

柯文胜担忧地表示，消费者持续承受成本压力，最终可能增加“需求毁灭”的概率，即由于供应受限，某类商品需求陷入长期下滑。而如果整体需求进一步放缓，整个航运行业的集装箱货运总量都可能受到冲击。

国际能源署（International Energy Agency ，IEA）上个月发布的一份报告指出了这种现象的初步迹象：目前预计，2026年全球石油需求将每日减少8万桶。而在今年3月，IEA还预测今年石油需求将每日增长73万桶。

柯文胜问道：“随着部分成本层层传导至最终消费者，我们是否会在消费端看到需求毁灭？而这种变化又是否会进一步沿着供应链扩散，导致今年下半年需求疲软？这无疑是我们目前高度关注的问题，因为一旦出现这种情况，必将彻底改变这场危机对全球供应链，尤其是对我们行业的影响。”

不过，尽管柯文胜对需求破坏的焦虑在初步数据中有所体现，但芝加哥大学（University of Chicago）能源与环境经济学家、公共政策教授瑞安·凯洛格表示，现在还无法确定全球石油行业是否真的会出现“需求毁灭”现象，因为这种趋势通常属于长期性风险。

凯洛格此前曾对《财富》杂志表示，这种“需求毁灭”趋势，可能会进一步推动市场从燃油车转向电动车，而这又可能引发其他关键矿产的波动，从而导致中期的“经济阵痛”。

他表示：“完全可以说，我们已经进入了一个新的时代：来自波斯湾地区的石油供应，已经不像过去那样稳定、可靠。因此，减少对这一地区的依赖是明智之举。当然，市场具备一定的适应能力，但这一切都要付出代价。”（财富中文网）

译者：刘进龙

审校：汪皓

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