支付宝、微信先后上线“组合支付”，背后有哪些商业考量？

近期，21世纪经济报道记者注意到，微信支付上线了“组合支付”能力，即用户在进行转账时可在收银台任选“零钱、零钱通、经营账户、借记卡、分付”中的任意两种方式进行组合，完成支付。该能力上线前，用户仅能通过单一支付渠道完成支付。

记者从微信支付方面了解到，“组合支付”能力优先支持“转账”场景，其它场景将在后续逐步放开，且目前该能力正在逐步放量中。

事实上，在微信支付之前，支付宝已上线“组合支付”功能。据支付宝在线客服介绍，在单笔交易中，以下支付渠道可以相互组合使用：余额、余额宝、储蓄卡（快捷支付）、信用卡、花呗/花呗分期。

目前，哪些人可以使用微信支付的“组合支付”？微信支付方面告诉21世纪经济报道记者，“只要是完成了实名认证的微信支付用户（包含大陆身份证、回乡证、台胞证、护照及外国人永居证用户），都可以体验这项能力。”

另外，用户也提出疑问，使用微信支付“组合支付”后如何退款？微信支付方面解释称，如果使用组合支付完成的交易发生退款（例如对方未及时收款导致转账退回），资金会按照当初设定的支付金额，自动原路退回到当时使用的两个付款账户中（比如零钱和银行卡）。

记者注意到，在微信支付之前，支付宝已上线“组合支付”功能。据支付宝在线客服介绍，在单笔交易中，以下支付渠道可以相互组合使用：余额、余额宝、储蓄卡（快捷支付）、信用卡、花呗/花呗分期。

但支付宝客服也提醒，具体能否组合以及组合哪些方式，会因交易场景、商户支持情况以及用户各渠道的可用额度而有所不同，最终请以支付确认页面的实际展示为准。

支付宝的“组合支付”如何触发？支付宝在线客服介绍，当用户单笔支付的金额超过首选支付方式的可用额度时，系统会自动为用户智能组合其他可用支付方式，无需手动操作。例如，想付1000元，余额宝有600元，系统可能自动用余额宝600元+储蓄卡400元完成支付。

记者也尝试在支付宝进行转账，可成功使用账户余额+储蓄卡进行转账支付。

“表面上是用户体验层面的小优化，没碰支付的核心逻辑和行业格局，但其实对平台来说有很重要的商业价值。”博通分析金融行业资深分析师王蓬博告诉记者，“组合支付”功能主要解决了用户经常遇到的支付痛点：如大额交易时常遭遇单一渠道额度不足，或是零钱余额不足需反复提现、分多次转账操作繁琐等问题。

在王蓬博看来，一方面，微信支付丰富支付选择可减少因操作不便导致的交易流失；另一方面，也有助于留存用户原本计划转出的零钱资金。

长远来看，待该功能拓展至消费场景，将显著带动“分付”这类平台自营信贷产品的使用率，“原来用户要么全用分付要么不用，很多人不想整笔借钱就直接放弃了，以后可以零钱加一点分付、银行卡加一点分付。”

但业内人士也同时提醒，平台将“分付”等信贷产品纳入组合支付选项时，须恪守监管合规要求，做到信贷产品标识清晰、展示透明，杜绝隐性捆绑与诱导使用行为，在提升产品转化效率的同时，坚守合规经营底线。

谈及微信支付长期沿用单一支付渠道、如今推出组合支付的原因，王蓬博分析称，其一，过往产品设计与用户使用习惯已形成固有认知，市场普遍默认单笔交易仅支持一种支付渠道；

其二，组合支付存在较高的技术与合规门槛，平台不仅要实现多支付渠道金额拆分、同步扣款，还需解决退款按比例原路返还、跨渠道对账及系统衔接等复杂问题。

同时监管明确要求每笔资金流向清晰可溯源、链路完整可追溯，多渠道组合支付必须满足资金链路全流程合规的底层监管标准。

而其核心动因仍是平台商业布局考量。过往单一渠道支付设计，意在引导用户优先使用平台支付渠道，如微信零钱支付；若零钱余额不足，用户要么将银行卡资金转入零钱，要么直接用银行卡全额支付，客观上也使得大量零钱资金长期在平台体系内循环流转。