资产规模稳步攀升 梯队分化与区位优势凸显

来源：金融时报

A股17家上市城商行2025年年报已全部出炉。据《金融时报》记者统计，截至2025年末，17家上市城商行总资产合计约31.3万亿元。其中，北京银行以4.94万亿元资产规模位居榜首，江苏银行紧随其后达4.93万亿元，宁波银行、上海银行、南京银行资产规模均突破3万亿元大关。

从营业收入和净利润看，多数上市城商行营收、净利润等指标实现增长。年报显示，2025年，17家银行合计实现营业收入约5308亿元，归母净利润合计约2035亿元。江苏银行以879.42亿元营业收入、345.01亿元净利润双双领跑，北京银行、宁波银行、上海银行、南京银行净利润均超200亿元，而兰州银行、郑州银行净利润不足20亿元，头部城商行与尾部城商行差距仍较大。

看资产规模：

梯队分化明显 区域特征突出

从资产规模维度观察，国内城商行已形成层次清晰的三级梯队格局。

第一梯队为资产规模3万亿元以上的银行，包括北京银行、江苏银行、宁波银行、上海银行、南京银行5家机构。这5家银行资产合计约19.8万亿元，占17家城商行总量的63%。从发展特征来看，该梯队银行普遍具备区位优势突出、股东背景坚实、综合化经营水平较高等显著特点。

第二梯队涵盖资产规模在1万亿元至3万亿元区间的银行，共有杭州银行、成都银行、长沙银行、重庆银行4家机构，整体资产规模处于行业中等水平。

第三梯队则为资产规模1万亿元以下的银行，包括青岛银行、齐鲁银行、苏州银行、贵阳银行、郑州银行、西安银行、兰州银行、厦门银行8家机构，整体资产规模相对偏小。

从区域分布看，长三角地区上市城商行表现最为亮眼，江苏银行、南京银行、宁波银行、上海银行、杭州银行、苏州银行6家长三角地区银行合计资产规模超18万亿元，占据绝对主导地位。

业内人士认为，这背后是长三角区域经济发达、金融生态完善的综合体现。长三角作为我国经济的核心增长极，民营经济发达，民企占比高，区域内庞大的中小企业集群和供应链网络催生了旺盛的跨境结算和信贷需求，助力区域内上市城商行提升效能，形成经济与金融良性循环。

南京银行行长朱钢在业绩说明会上表示，2025年，南京银行进一步纵深推进精细管理和经营。在负债管理上，通过扩大基础客群，进一步推动代发业务、对公结算提升等专项营销项目的有效开展，深化拓展低成本负债的来源。2025年，全行负债的付息水平比上一年度下降了37个基点，为增加净收入提供了有力的支撑。

朱钢表示，今年一季度，南京银行开局总体比较平稳，为全年工作打下较好基础，有信心继续保持向优向好的经营态势。

国泰海通银行业首席分析师马婷婷表示，在“经济大省挑大梁”的政策传导下，地方固定资产投资与产业升级提速，区域信贷需求持续旺盛，有力支撑本地城商行稳步提升市场份额。

看盈利能力：

部分发展韧性足 部分业绩持续承压

从盈利表现来看，江苏银行以879.42亿元营业收入、345.01亿元归母净利润稳居首位，且同比均保持8%以上的增速，成为行业领跑者。在增长韧性上，南京银行与宁波银行表现突出，二者分别凭借营收10.48%、归母净利润8.08%的增速以及营收和归母净利润双双保持8%以上的稳健增速，展现出强劲的成长动力。

值得注意的是，非利息收入成为宁波银行、江苏银行盈利增长的关键抓手，其手续费及佣金净收入同比分别增长30.72%、28.03%。与第一梯队其他机构的强势表现相比，上海银行营业收入547.61亿元，同比增长3.35%；归母净利润241.93亿元，同比增长2.69%，增长幅度相对平缓。

对于宁波银行2025年优异的业绩表现，光大证券金融首席分析师王一峰认为，2025年以来，面对复杂严峻的外部经济形势和激烈的行业竞争，宁波银行保持较高扩表强度，彰显了基本面韧性。宁波银行披露的2026年一季报显示，今年一季度该行实现归属于母公司股东的净利润81.81亿元，同比增长10.30%；实现营业收入203.84亿元，同比增长10.21%。在净利润和营业收入实现“双十”增长的同时，不良贷款率继续保持在0.76%的历史低位。

第二梯队城商行保持稳健增长态势，在不同经营压力下展现出差异化适配能力。其中，杭州银行、成都银行与长沙银行均在营收增速承压的情况下，通过精细化管理实现利润正向增长。其中，杭州银行营收同比增长1.09%，却实现归母净利润同比增长12.05%；成都银行营收增速仅2.70%，仍实现3.31%的归母净利润增长；长沙银行营收微降1.79%，归母净利润增长3.59%。重庆银行则表现亮眼，营收与净利润均实现10%以上的双位数增长，增速分别达10.48%、10.49%，增长势头强劲。

第三梯队呈现明显差异化特征，有的银行面临一定经营压力，有的银行展现出较强发展韧性。其中，西安银行与贵阳银行面临不同程度的经营挑战：西安银行营收大幅增长21.68%至99.66亿元，但归母净利润增速仅3.57%，呈现“增收不增利”特点；贵阳银行营收下滑12.94%，勉强维持1.66%的净利润正增长。

与之形成对比的是齐鲁银行与青岛银行，二者展现出较强的发展韧性：齐鲁银行归母净利润57.13亿元，同比增速达14.58%；青岛银行归母净利润51.88亿元，同比增幅高达21.66%，加权平均净资产收益率升至12.68%，实现效益与规模双提升。

其余城商行则呈现平稳或承压态势。苏州银行保持稳健发展节奏，归母净利润53.48亿元，同比增长5.53%。兰州银行、郑州银行、厦门银行盈利承压较为明显，归母净利润微升或略降。

看分红表现：

资本约束与股东回报再平衡

2025年，A股上市城商行分红整体呈现“积极派息、分化显著”的特征。除郑州银行外，其余16家城商行均推出红利分配方案，合计分红总额约364亿元。郑州银行解释称，正处于深化改革、转型重塑的关键时期，留存未分配利润将用于夯实高质量发展资金基础、增强风险抵御能力，在监管趋严和资本约束强化的背景下，以内源性利润补充核心一级资本，是保障资本充足水平的有效途径。

从派息力度来看，各家银行显示出显著落差：成都银行每10股派9.21元最为慷慨，宁波银行紧随其后，全年每10股合计派息9元；杭州银行、南京银行、上海银行保持稳定，每10股派息在5.2元至6.6元区间；而兰州银行受盈利下滑影响，每10股仅派0.8元。高分红银行的背后是稳健的盈利与良好的资本状况，而低分红甚至缩水的银行，多受盈利下滑和资本补充压力制约。这种分化，本质上是各城商行经营实力、发展阶段与资本需求差异的直接映射，也折射出行业在股东回报与可持续发展之间的现实权衡。

展望2026年全年，银行业的挑战依然不小。有市场分析师认为，在存量市场竞争加剧、信贷传统增长点放缓、行业规模粗放扩张的发展模式遭遇明显瓶颈的背景下，银行业正在倒逼自身加快数字化转型、优化业务结构、深耕特色化差异化经营，在承压中寻求新的增长平衡。

对2026年全年的发展目标，各上市城商行均有着清晰的思路和方向。宁波银行表示，将坚定实施“大银行做不好，小银行做不了”的经营策略，秉承“真心对客户好”的服务理念，扎实推进“专业化、数字化、综合化、国际化”服务体系建设，在服务实体经济的过程中实现自身高质量发展。

对于今年的信贷工作和盈利情况，北京银行行长戴炜在业绩发布会上表示，整体来看，未来的经营、信贷投放要聚焦核心赛道和关键区域。“要立足北京地区的主战场，抓住北京丰富的科创和文化资源优势，加大投放力度。同时，在长三角、大湾区等重点区域寻找新的增长极。”戴炜表示，北京银行还要进一步拓展非息收入，拓宽结算类、交易类的场景，发展投行顾问、财富管理、交易银行等业务。