以量化赋能均衡配置  长城智悦均衡首发募集中

来源：新浪基金

　　今年以来，A 股市场呈现宽幅震荡与风格快速切换特征。一季度市场先扬后抑，沪指阶段性新高后受外部环境及预期变化影响震荡回调；4 月以来市场风格分化进一步加剧，资金在成长与价值板块间轮动频率显著加快。在此背景下，具备均衡配置特征、能够适应多元市场环境的投资工具正日益受到投资者的重视。近日，长城基金旗下的长城智悦均衡混合型证券投资基金（A 类：027035；C 类：027036）重磅首发，以主动量化策略赋能均衡配置，或是投资者把握当下市场机遇的较优选择。

　　作为一只主动量化基金，长城智悦均衡以中证 500 指数为主要业绩对标基准，采用 “AI + 多因子” 量化模型，在全市场范围内选股，构建具备中盘均衡风格特征的投资组合，力求在市场轮动中实现稳健收益。该基金由长城基金总经理助理、量化与指数投资部总经理雷俊担任基金经理，依托成熟的量化投研体系，结合当前市场风格演变趋势，追求打造适配市场环境的投资策略。

　　针对产品策略定位，雷俊表示，市场风格或从 2025 年的成长占优，逐步向 2026 年的成长与价值更为均衡的格局转换，未来阶段性轮动与结构分化或更加频繁，对标中证 500 的中盘均衡策略，或是适应市场变化的较优选择。

　　雷俊进一步解释，长城智悦均衡对标中证 500 具备多重优势。

　　首先，中证 500 指数具备天然的均衡属性，与聚焦大盘蓝筹的沪深 300、偏向高成长的创业板指形成差异化定位，行业分布广泛，既覆盖电子、电力设备、医药生物等科技创新与产业升级领域，同时涵盖有色金属、非银金融、基础化工等周期价值板块，行业结构均衡多元，利于分散单一风格波动风险，或更适配当前快速轮动的市场环境。

　　其次，中盘股为量化策略提供了优质应用场景。中证 500 指数成分股以市值 100 亿至 499 亿元的中盘企业为主，占比接近七成，板块活跃度高、流动性充裕，叠加一季度中盘企业盈利改善显著、业绩修复动能强劲，为量化模型挖掘超额收益创造了良好条件。

　　再次，中证 500 指数长期业绩表现具备参考价值。回顾过往历史表现，中证 500 指数在复杂市场环境中展现出较好的收益性与较为温和的波动性，有望为投资者提供较为良好的持有体验。

　　当前市场环境下，板块轮动与结构分化或将成为常态，单一风格投资策略面临较大挑战。

　　往后展望，券商认为，后市蓝筹与成长的分化行情将逐步弱化，市场或将进入“均衡交替期”。资金不会只抱团某一类资产，而是可能会根据业绩增速（PEG）在不同板块间轮动。（来源：国都证券《震荡市如何破局？锁定“成长+价值”双轮驱动》，发布于2026年4月14日。）

　　长城智悦均衡以中证 500 为对标，依托量化投资优势，平衡成长与价值、均衡布局各细分领域，力争既能够把握产业升级带来的成长机遇，也可挖掘周期价值板块的投资机会，提升投资组合的适应性与稳定性。基金经理雷俊表示，除策略优势外，该基金还采用浮动管理费模式，这也是长城基金旗下首只浮动费率产品。管理费将按照持有期限和基金业绩分档收取，费率双向浮动，力求与投资者持有体验深度绑定、利益共担。

　　长城基金在量化与指数投资领域积淀深厚，投研团队经验丰富、体系完善，基金经理雷俊具备多年量化投资管理经验，深谙中盘股投资逻辑与量化策略应用，擅长通过多因子模型与 AI 技术结合，动态优化组合结构，严控投资风险。

　　产品费率：本基金A类份额认/申购费（金额M）：M<100万元，认/申购费率为0.8%；100万≤M＜300万元，认/申购费率为0.6%；300万≤M＜500万元，认/申购费率为0.4%；M≥500万元，每笔1000元；C类份额不收取认/申购费。本基金A类/C类份额赎回费（持有期限T）：T<7日，赎回费率为1.5%；7日≤T＜30日，赎回费率为1.0%；30日≤T＜180日，赎回费率为0.5%；T≥180日，赎回费率为0%。本基金为浮动管理费产品，在投资者赎回、转出基金份额或基金合同终止的情形发生时，当持有期限＜365天，管理费为1.2%/年；当持有期限≥365天，若持有期间相对业绩比较基准的年化超额收益率（扣除超额管理费后）超过6%且持有收益率（扣除超额管理费后）为正，管理费为1.5%/年；若持有期间的年化超额收益率在-3%及以下，管理费为0.6%/年；其他情形管理费为1.2%/年。本基金托管费0.2%/年，C类销售服务费0.4%/年（直销免收，代销持有超过一年的期间免收）。具体适用的销售费率以管理人公告的届时有效的基金法律文件及销售机构业务规则为准。

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上，谨慎投资。本基金经管理人评估风险等级为R4-中高风险，适合风险偏好C4-积极型及以上客户，具体风险评级以代销机构为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理，运营并独立承担法律责任，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件。