重大突破来了！

出差回来了，总算能在家歇几天。接下来还要去云南、东北、四川、广东、山东……

每年都是这样，基本全国都要跑一遍，无论是写作还是投资，最需要的是看到、聊到、体会到，亲眼看到的东西，是在办公室里研究不出来的。

以后也会考虑多发一些所见所闻，大家应该会喜欢看。

今天最大的新闻是，沪指突破4200点，创2015年7月2日以来新高。

我看了一下，舆论分化还挺严重的。

一波人非常兴奋，觉得这是史无前例的大牛市，但另一波人非常恐慌，因为他们觉得这是2015年的前兆。

有读者还跑来问我，2015年会不会重演……

可能很多人还不知道2015年发生了什么？这里简单讲讲。

2015年，受多方利好，大A飙升至4200点，那时候市场极度沸腾，股民狂欢，所有人都觉得6000点不是梦。

杠杆资金满天飞，场外配资遍地开花，新开户数一个月暴增几百万，菜市场大妈都在讨论今天买了什么。

然后股灾来了……

千股跌停，千股停牌，千股涨停到千股跌停，一天之内全经历一遍。有人一夜白头，有人从天台往下看。

2015年6月到8月，上证从5178跌到2850，两个多月蒸发了将近一半。

如果把时间拨回2015年的4200，这个点位确实是一个危险信号。很多人本能地紧张，完全合理。

同一个数字，同一个市场，万一历史重演呢？

但我想说的是，历史不会简单重演。因为这个市场已经不是当年那个市场了。简单来说，总共四点。

第一个是钱的流向。

2015年，国家主张拉动房地产驱动经济，开启全国棚改货币化，大兴土木。所有钱都被抽到了房地产。

但现在呢，房地产这个巨大的蓄水池，基本处于"不进不出"的状态。限购放开了，但信心没完全回来。

而近两年，政策引导资金的流向是“新质生产力”，准备来说就是科技产业。

科技产业需要融资，而融资需要通过股市，股市起来，才能驱动科技创新进入新循环。

再加上银行存款利率一降再降，理财收益越来越薄。老百姓手里的钱总得有个去处，股市成了为数不多的选择。

看新开户数据就知道了，今年前四个月新增投资者数量同比涨了约54.7%（1453.15 万户），很多人是第一次买股票。

第二个是政策的态度。

从去年开始，监管层对资本市场的表态发生了明显变化。

从"防风险"到"促发展"，从IPO收紧到鼓励长期资金入市，社保基金、保险资金、企业年金，这些"国家队"的钱在持续进场。

也就是说，2015年的4200是散户拿情绪堆起来的，今天的4200是国家队护盘，机构拿真金白银买出来的。

第三个是估值的修复。

经历了前几年的深度调整，A股整体估值已经压到了历史低位。沪深300的市盈率一度跌破10倍，这个数字放在全球主要市场里都是便宜的。

说白了，2015年的4200是贵的4200，今天的4200是便宜的4200。便宜本身就是最大的利好，只是需要一个触发点。

第四个是外部环境的变化。

全球资本在重新审视中国资产的配置价值。人民币汇率企稳，中美关系虽然还有摩擦但市场已经学会了"定价"而不是"恐慌"。

北向资金今年净流入规模可观，外资不是来做慈善的，他们看到了性价比。

比如今天大A破新高，外资巨头集体唱多。高盛发布最新亚洲股票策略报告，明确提出"超配中国"，并将沪深300指数未来12个月目标位上调至5300点。

前几天，瑞银还发布中国股票策略，认为基本面改善和中国受能源冲击的影响相对较小，使得中国市场表现短期内或优于其他地区。

当然，我觉得还有一个特别感同身受的地方，那就是：

2015年的4200是往上冲的4200，像一列失控的高铁，所有人都在车上尖叫，分不清是兴奋还是恐惧。

而今天的4200是磨上来的，一步一步，走了整整11年。中间经历了什么？

2018年的贸易战暴跌，2020年疫情冲击，2022年的至暗时刻，还有无数轮"3000点保卫战"的段子。

涨涨停停的背后，还始终有一只大手在控制涨幅，以求慢牛，而不是疯牛。

总的来说，是以上四个因素叠在一起，形成了一个罕见的共振窗口，才有了当下的4200点。这跟11年前是完全不同的故事。

看到这里，很多人以为我在支持大家去炒股。

不。

我从不建议大家去炒股。因为每个人的资金不同，知识不同，性格不同，心态不同，那么对于炒股的理解也不同。

我只是一直在传导一个逻辑，如果想要富有，那么就要最大可能地占有“优质生产资料”。

比如土地、厂房、机器、专利、核心股权、能源、矿产、核心赛道资产等等。

而对于普通人来讲，炒股其实是最简单的获取方法之一。

买一家企业的股票，就是买一家企业的生产资料。如果买ETF，那就是买一篮子企业的生产资料。

就是这个意思。

其实从去年开始，我在这个号就不止一次告诉大家，国家要引导资金进科技产业，那么看懂的读者就会顺势而为。

看不懂企业没关系，那就买一篮子生产资料，比如定投科创相关赛道的ETF。到现在都有不菲的收益。

但实际上，炒股的人却大部分赚不到钱，为啥呢？

因为大多数人的心理是，今天买入，明天就必须要赚。

或者今天买，明天亏了，就要卖。或者今天买，明天亏了，被套，等到涨起来，回本就要卖，拿不住。

要么市场涨起来，看到别人赚钱了，就想买，结果跌了，心态崩掉，又要跑……

形形色色，这些都是散户的基础操作。

总的来说，大多数人炒股，之所以会亏钱，就是太看重短期的涨跌，而忽略长期趋势红利的兑现。

而最简单的方法，大道至简。之间讲过一个最基础的，叫做“定投趋势”——

在相对合理的位置买入，忽略短期震荡，坚持定投，让时间兑现趋势。而定投的逻辑，就是每周/月坚持买入一点，大涨就卖一些，大跌则多加仓一些，平滑成本。

投资最大的难题就是人性。而定投，则是用纪律打败人性，强制执行。

现在看来，无论我之前谈到的半导体、AI、电、商业卫星、机器人，按这个模式走，基本都是赚钱的。

最可怕的，其实就是没有耐心。

中间跌了就慌，不敢投，涨了就跑。高频乱操作，把收益都扔了。

今天还有一些人，是第一次站在4200的门槛上。他们的焦虑不一样：

现在进场会不会是接盘？不进场会不会又错过？这种纠结，11年前的那批人也经历过，一模一样。

他们一生都在观望。市场一涨，他就拍大腿，后悔自己没早进场。市场一大跌，又开心，幸亏自己没买。。。

这种人永远是学不会投资的，也可以说，通过炒股占有生产资料这个逻辑，他不可能搞清楚。

如果想学游泳，站在岸上一直看，是永远学不会的。而是要先把脚伸进水里，起码先探探深浅，感受一下浮力和温度。

我非常不建议，有些人，一上来就拿大资金炒股。因为这样的人，情绪不稳定，心态已经被涨跌绑定了，最终大多数没有好结果的。

如果真的想学投资，建议还是用小钱、闲钱。

分批买入试水。感受涨跌对自己的影响，先练就赚亏不形于色的稳健心态。再谋求下一步。

接下来会怎样？我没法给预测，也不想给。

但有一点值得想清楚：你买股票到底是为什么？逻辑是什么？是因为觉得经济会复苏，公司会赚钱？还是因为看到别人赚钱了，自己也想捞一把？

一般想清楚这个问题，基本就入门了。

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