下周上市公司调研解读（5.11-5.15）

来源：市场资讯

（来源：Gangtise投研）

下周调研透视

• 整体概况：

  下周A股上市公司调研活动持续活跃，精选共计约210场有效调研，覆盖77座城市，先进制造、科技、资源类公司为机构关注主线，上海地区最为密集。

• 核心亮点：

  ①先进制造产业链密集调研，产业升级逻辑持续；

  ②券商板块受资本市场改革驱动，关注度居高；

  ③消费板块多点布局，内需修复预期逐步形成；

  ④医药关注度回升，创新药械为长期配置方向。

一、地域分布特征

1 上海地区（约33场，最密集）

上海（含浦东文华东方、浦东丽晶等主要酒店）调研场次远超其他城市，主要原因在于：

• 交通枢纽优势： 浦东文华东方酒店为最热门场地，多家机构选择此地作为集中调研点，单日最多承接10+场次；

• 跨区域覆盖便利： 券商总部聚集上海，机构投资者参与成本最低；

• 重点公司集中： 华润微电子、赣锋锂业、大全能源、龙旗科技等均在沪上酒店举办专场交流。

代表场次：

• 周一 09:00 · 大全能源（上海浦东文华东方酒店）— 多晶硅龙头

• 周一 14:00 · 龙旗科技（上海浦东文华东方酒店）— 消费电子ODM

• 周二 10:30 · 赣锋锂业（上海浦东文华东方酒店）— 锂资源龙头

• 周四 15:00 · 协鑫集成（苏州工业园区，沪上机构参与）— 光伏组件

2 杭州地区（约12场）

杭州地区以互联网科技和消费为主，蚂蚁系、阿里系生态公司及本地制造业龙头为调研主线。

代表场次：

• 周一 14:00 · 新凤鸣（杭州）— 长丝龙头

• 周四 09:00 · 连连数字（杭州）— 支付科技

• 周四 10:30 · 华策影视（杭州）— 影视内容

• 周五 09:30 · 莲花控股（杭州富阳）— 消费品+算力布局

3 江苏地区（约11场）

江苏为先进制造重镇，无锡、苏州、常州三城联动，覆盖精密制造、光伏设备、半导体设备等多个细分赛道。

代表场次：

• 周一 10:00 · 沪光股份（昆山）— 汽车线束

• 周一 15:30 · 亚太科技（无锡）— 汽车铝材

• 周三 08:00 · 纽威数控（苏州）— 数控机床

• 周四 15:30 · 拓普集团（宁波）— 汽车零部件

4 成都地区（约9场）

成都为西部核心调研城市，医药和电子信息为双主线，当地上市公司治理改善和区域市场扩张是核心关注点。

代表场次：

• 周三 12:00 · 海思科（成都）— 创新药

• 周三 14:00 · 川发龙蟒（成都）— 磷化工

• 周四 10:00 · 欧林生物（成都）— 疫苗

• 周四 13:30 · 海创药业（成都）— 创新药

5 包头地区（约6场）

包头为稀土和有色金属资源核心区域，北方稀土、金力永磁、宁波韵升等多家稀土深加工企业在当地设厂或举办专场调研。

代表场次：

• 周三 10:00 · 北方稀土（包头）— 稀土龙头

• 周三 14:00 · 金力永磁（包头）— 稀土永磁

• 周四 09:00 · 天和磁材（包头）— 稀土永磁

• 周四 16:00 · 宁波韵升（包头）— 稀土加工

6 其他值得关注的地区

• 北京（5场）： 国投电力、新洋丰、壹网壹创等，首都监管和央企背景浓厚；

• 深圳（6场）： 汇川技术（春季交流会）、优必选、大华股份等，科技创新含量高；

• 青岛（1场）： 酷特智能（高管+AI负责人出席），C2M智能制造代表；

• 印尼（2场）： 华友钴业（雅加达）、北方国际（雅加达），反映中国企业出海布局加速。

二、核心行业动态

1 券商板块（6家）

下周券商调研主要集中于国泰海通、东方证券、华泰证券等，头部券商密集调研往往传递资本市场改革深化信号。

2 先进制造（8家）

制造类调研集中于数控机床（纽威数控）、精密锻造（精锻科技）、汽车零部件（拓普集团、亚太科技）、线束（沪光股份）等细分领域，反映制造业升级和新能源车供应链重塑两大主线。

核心关注逻辑： 制造业PMI连续扩张，高端装备国产化为长期主题；关注有董事长或董秘出席的公司，可获得更详细的产能扩张和订单情况。

3 医药健康（8家）

医药板块调研覆盖创新药（海创药业、欧林生物）、医疗器械（澳华内镜）、原料药（苑东生物）以及猪用疫苗等差异化赛道。

核心关注逻辑： 医药板块经历两年调整，估值已处于历史低位，机构关注度开始回升；下周调研以董秘/证代主持为主，验证公司治理和IR工作成熟度。

4 新能源电力（资源联动，25家）

新能源链条调研覆盖上游资源（赣锋锂业、盐湖股份、藏格矿业）、中游材料（华友钴业、雅克科技）、下游制造（大全能源、协鑫集成、晶科能源）全链条。

核心关注逻辑： 碳酸锂价格触底反弹，光伏组件价格持续下探刺激装机需求，锂电和光伏板块迎来阶段性布局窗口。

5 科技互联网（26家）

科技类调研场次最多，覆盖半导体（华润微电子、立昂微、颀中科技）、AI应用（科大讯飞、顺网科技）、消费电子（龙旗科技、盈趣科技）三大方向。

核心关注逻辑： AI算力需求爆发推动半导体国产替代加速，下周华润微电子（功率半导体）和科大讯飞（AI大模型）均为各自领域龙头，高管出席规格高，信息价值大。

6 大消费（7家）

消费类调研涵盖乳业（新乳业、均瑶健康、熊猫乳品）、家居（罗莱生活、志邦家居）、餐饮（九毛九）等细分领域。

下周精选调研日程