印度用中国设备抢中国订单，光伏行业正在经历一场“资敌”之痛

中印经贸关系在2026年迎来了深刻反转。

莫迪政府过去五年强推的替代策略遭遇挫败，印度制造业占GDP比重不升反降，对华进口额却攀升至1316亿美元。

迫于美国关税压力和自身工业短板，印度开始选择性对中资松绑，意图利用中国技术拯救印度制造。

这种骑墙策略，正深刻影响两国在光伏等关键产业的博弈。

莫迪的算盘

这一组刺眼的数字，正残酷地揭示出全球能源版图正在发生的剧烈位移。

截至2026年3月，印度的光伏组件产能从八年前的不足10吉瓦一路狂飙至172吉瓦，涨幅高达17倍，规模几乎与全球年度新增装机量持平。

然而在这场由清洁能源驱动的印度神话背后，却是中国光伏产业自2023年第四季度以来最黑暗的时刻。

2025年，中国光伏头部企业集体陷入历史性的亏损泥潭。

通威股份预亏近百亿，隆基绿能、晶澳科技等多家龙头合计亏损超过400亿元，行业整体坠入史上最深的周期低谷。

更令人唏嘘的是，印度的崛起并非源于其自身技术突破，而是通过以关税换产能、以补贴换技术的策略，利用中国企业在极度内卷下的自救本能，实现了从中国光伏堡垒内部的超越。

这不仅是一场关于光伏组件的产销竞赛，更是中印两国在制造业基石、地缘政治博弈及未来产业定义权上的深度较量。

光伏领域的博弈只是中印复杂关系的一个缩影。

在经历了2020年以来的漫长冷淡期后，中印经贸关系在2026年迎来了深刻的反转。

莫迪政府意识到，过去五年通过行政命令强推的强制替代策略已遭遇沉重挫败。

在印度原本的设想中，通过封禁中国App、否决中资合资方案可以催生本土供应链。

但结果却是，印度制造业占GDP的比重不升反降。

印度对华进口额却在攀升，这一尴尬的数据迫使印度高层不得不承认一个现实：中国供应的产品是印度制造业的基石。

驱动中印关系走向务实的另一重压力来自外部。

2026年美国特朗普政府实施的全面对等关税政策给印度出口带来了巨大冲击。

在欧美市场收缩的压力下，印度制造业只能向东方寻找成本更低、供应更稳定的中间品来源。

于是从2026年5月开始，莫迪政府开始选择性地对中资松绑，部分中国品牌获准重返印度。

这种开放具有极强的目的性。

印度目前只在电子制造、资本设备和太阳能电池等其最需要补链的环节释放投资红利。

莫迪政府的意图非常明确，利用中国的技术溢出效应来拯救萎靡不振的印度制造，但同时绝不放开产业链的控制权。

他们希望中企既当供应商又当少数股东，通过行政与市场的双重拉力，在几年内走完中国曾耗时多年的产业逆袭路。

中印关系的这一新常态可概括为稳而不和、斗而不破。

政治上，随着2025年中印建交75周年，双方高层互致贺电，边境事务磋商趋于常态化。

但在经济上，竞争的底色从未改变。

我们的教训

就在国内光伏企业为了生存而相互厮杀、甚至出现售价低于现金成本的恶性竞争时，印度精准地捕捉到了这个时间窗口。

印度的策略极具进攻性且务实。

首先通过高额关税将中国成品组件挡在门外，组件税率为40%，电池税率为25%。

随后通过总额巨大的生产挂钩激励计划和强制本土采购清单，给想要进入印度市场的企业开出条件：不要成品要产能，不要打工要技术。

此时中国光伏产业陷入了典型的困境。

由于国内产能严重过剩，组件价格大幅下跌，设备厂商为了回笼现金流，开始大规模向海外输出最先进的整线生产设备。

有中国设备企业向印度信实工业交付了价值十几亿元的异质结电池整线，订单额占其年营收的一半以上。

还有企业向印度多家厂商交付了TOPCon整线。

这种合作模式被称为交钥匙工程。

中国企业不仅提供了价格仅为欧美设备三分之一的全自动产线，还派出了大量工程师，手把手教印度员工进行产线布局、安装调试和工艺优化。

印度人用相对低廉的成本，拿到了在中国本土需要更多资金才能建成的先进产能。

业内分析指出，印度本质上是在用中国的资本、中国的设备、中国的技术和中国的工程师，建造一个足以挑战中国光伏地位的产业。

但必须看清的是，印度这座速成的堡垒根基依然脆弱。

尽管组件产能高达172吉瓦，但印度的多晶硅产能仅有约2吉瓦，超过90%的硅料仍需从中国进口。

截至2026年初，印度的电池产能也仅能覆盖组件需求的很小一部分，拉晶炉、镀膜机等关键设备的进口依赖度很高。

印度目前更像是一个庞大的超级组装厂，利用中国的中上游原材料，在政策保护伞下赚取关税套利和补贴红利。

然而对于中国光伏而言，这已经构成了实质性的威胁。

中国光伏产品出口额连续两年同比下降，每一个被印度抢走的海外订单，都是中国核心制造业利润的流失。

当印度学会了整套工艺，中国光伏的差异化壁垒将面临被全面抹平的风险。

虽然中国目前在钙钛矿专利和量产进度上暂时领先，但长周期的技术稳定性仍是待攻克的堡垒。

中国企业在面对印度市场的“橄榄枝”时，也需保持高度警惕。

印度的营商环境依然存在高度不可预测性，税务追溯、合规成本和突发性的政策叫停仍是悬在头顶的风险。

最坚固的堡垒往往从内部攻破。