广东
5月7日，算力硬件股再度爆发，光纤、CPO、PCB等方向领涨，电连技术涨超10%，东山精密涨停，光迅科技、环旭电子、长芯博创、新易盛多股涨幅超7%。相关ETF方面，截至发稿，通信ETF华夏（515050）涨超4%，该ETF最新规模超110亿元。此外，同标的费率最低一档的创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超3%、云计算ETF华夏（516630）涨超2%。
消息面上，近期，谷歌母公司Alphabet召开了2026年第一季度财报电话会议。管理层表示，短期内算力受限，如果有更多的算力，云收入将会更高；上调2026年全年资本支出指导范围至1800亿美元至1900亿美元，高于之前的1750亿美元至1850亿美元，并预计2027年的资本支出将比2026年显著增加。推理芯片TPU方面，已经向一组客户交付；TPU销售预计今年晚些时候确认一小部分收入，大部分收入将在2027年实现。
国盛证券表示，海外云厂商近期集中发布新财报，AI业务的变现能力加速兑现与全年资本开支指引的再度全面上调，共同构成了当前AI算力景气度最核心的确认信号。与此同时，算力供给仍处于供不应求状态，一季度CSP资本开支实际执行节奏放缓并非源于需求不足，而是供应链交付能力的硬约束，资本开支的上限已从预算约束转向交付约束，下半年AIDC建设节奏将再度提速，算力基建产业链将持续收益于超高景气下的量价齐升。
通信ETF华夏（515050）覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。前十大权重股分别为新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、中兴通讯、华工科技、亨通光电，合计占比超60%。场外联接(A类：008086；C类：008087)
创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数，该指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超40%。前10大权重股为中际旭创、新易盛、天孚通信、润泽科技、蓝色光标、协创数据、昆仑万维、北京君正、网宿科技、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
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