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——研讯社
3月底市场加速调整的时候,发文《市场,起变化了!》强调4月将迎来宏观因素的变化:
第一,地缘:中东钝化+中美利好。
第二,A股财报季来临,业绩面将变得更为清晰,高景气业绩线将迎来资金青睐。
第三,国内4月政治局会议即将召开,A股政策面将再次清晰。
回过头来看,第一点已经被印证,尽管目前美伊还在耍嘴皮子,但是对市场情绪的影响越来越小,而中美潜在利好越来越近。
第二点也在逐步印证,这几天一季报预告密集披露,部分核心股的业绩超预期刺激股价大涨,甚至带动板块预期提升,带动板块上涨。一季报预告是第一波,中下旬还有一波年报正式报告,但后续的年报正式报告要警惕垃圾股的业绩,尤其是要被ST的。
在上述因素的改善下,市场反弹上涨,其中创业板指数节后累计上涨15%,并创下阶段新高。
第三点也即将落地,今天一季度国内经济数据已经出炉,那么政治局会议也就不远了。
4月政治局会议被市场称为政策风向标,核心在于其承上启下的独特定位,这是全年唯一一次对一季度经济“实战”评估后、灵活调整全年政策基调的会议。
每年3月的全国两会定下全年政策基调,但此时一季度尚未结束,政策更多是“计划”,而4月会议召开时,一季度GDP、投资、消费、进出口等关键数据均已出炉,中央可以根据实际经济表现,对原有政策进行确认、加码或转向。
今天一季度宏观数据落地,2026年一季度中国国内生产总值(GDP)为334,193亿元,按不变价格计算,同比增长5.0%,比上年四季度加快0.5个百分点。这一增速达到了今年政府工作报告设定的全年增长目标(4.5%-5.0%)的上限。
同时值得注意的是,高技术制造业增加值同比增长12.5%,对工业利润增长的贡献超过50%。“新三样”产品——3D打印设备、锂离子电池、工业机器人产量分别大增54.0%、40.8% 和33.2%。说明以高端化、智能化、绿色化为代表的新动能,正日益成为经济增长的“压舱石”。
因此预计本次会议:一是整体强调应对外部不确定性、巩固内需复苏势头,二是结构上继续强调培育新质生产力。
从时间来看,过去几年大部分是在周五,所以本次会议落地大概率是在下周五。
重申,4月是宏观大月,其中政治局会议尤为重要,在当前市场环境下,如果会议积极,将成为情绪的助推器,反之,可能给当前市场情绪降温。
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