刚刚，社保追高介入5个电池股，这次背后有3个逻辑驱动

刚刚，社保基金竟然追高了5个电池股，根据最新的前十大股东数据，去年第四季度，社保基金新进了615万股天华新能，新进了1367万股璞泰来，加仓了88万股豪鹏科技，还有当升科技，安孚科技也都被加仓。比较有意思的是，社保基金的操作一直都很谨慎，没想到这次很多股票，都是追高介入的。

第一个：天华新能

社保基金418组合刚刚新进615万股，位列第7大股东。

天华新能是全球锂电材料领域的核心龙头，为中国最大、全球第三大电池级氢氧化锂生产商，同时位列全球第四大电池级锂化合物生产商，核心产品电池级氢氧化锂、碳酸锂是动力电池与储能电池的关键上游原料，深度绑定宁德时代等全球头部电池厂，覆盖全球前十大动力电池厂中的6家及全部前十大三元正极材料生产商，产能规模稳居行业第一梯队，是支撑新能源汽车、储能及固态电池产业链的核心锂盐供应商，在电池上游材料环节具备极强的行业话语权与供应链稳定性。

第二家：璞泰来

社保基金502组合刚刚新进入1367万股，位列第十大股东。

璞泰来业绩大幅增长，核心是下游新能源车与储能双需求爆发、涂覆隔膜龙头放量+基膜自给率飙升、负极盈利修复、PVDF高速增长、设备订单暴增、全产业链一体化协同降本增效六大因素共振。2025年涂覆隔膜出货109.42亿㎡（全球市占35.3%）、基膜销量增160.5%、PVDF销量增99.1%、装备新接订单增130.9%，叠加产品结构升级、成本优化与毛利率回升，推动归母净利润同比大增98.14%。

第三家：豪鹏科技

社保基金413组合刚刚加仓了88万股，持股175万股，位列第5大股东。

豪鹏科技2025年业绩大幅增长（归母净利润同比增122.54%、扣非增158.95%），核心在于AI端侧消费电池基本盘稳固+储能业务爆发式增长+产品结构优化+规模效应降本增效四重共振。消费类业务深耕AI PC、智能穿戴、机器人等高毛利场景，深度绑定惠普、戴尔、索尼、大疆等全球头部客户，收入超50亿元；储能业务成为最强增长极，收入从1.85亿元暴增至6.5亿元（同比+251.63%），产能利用率达82.12%、毛利率由负转正至5.77%；叠加公司推进“All in AI”战略、技术迭代升级、产能整合释放规模效应，整体毛利率提升1.55个百分点，带动盈利质量与利润同步大幅跃升。

接下来电池板块投资核心在于需求端新能源车稳健+储能爆发双轮驱动、供给端产能出清+供需紧平衡+锂价等材料价格反弹、政策端反内卷控产能+规范竞争、技术端固态/半固态/钠电产业化提速、估值端低位修复+资金回流五大逻辑共振。全球储能出货同比增超40%、国内新能源车渗透率破55%，碳酸锂从6万涨至15.8万/吨、六氟磷酸锂等价格回升，叠加行业集中度提升、龙头满产满销、毛利率修复，同时固态/半固态量产、钠电规模化落地打开新增长空间，板块迎来业绩与估值双升。