特斯拉AI芯片“流片”落地，股价大涨近8%，马斯克押注机器人算力

特斯拉宣布AI5芯片完成“流片”，设计正式定型并进入制造阶段。市场迅速反应，股价大涨近8%。该芯片用途从Robotaxi转向Optimus机器人，技术路线出现调整也引发关注。

特斯拉(TSLA.O)股价周三大幅上涨，此前马斯克披露，公司在研发一款可为人形机器人提供算力的下一代芯片方面取得进展。

当天，特斯拉股价一度上涨约8%，随后涨幅略有收窄，最终收于391.95美元，上涨7.6%，创下自3月18日以来的最高收盘价，当时收于每股392.78美元。

马斯克在X上发文称，特斯拉已完成AI5芯片的“流片”。这意味着芯片设计已最终确定，即将送往工厂开始制造。

不过，该芯片的发布较原计划已推迟数月。去年7月，马斯克曾表示AI5芯片已“完成设计”，但直到今年1月，也就是时隔半年后，他才表示设计“接近完成”。

芯片用途调整与技术定位

马斯克随后补充称，该芯片将用于Optimus机器人以及特斯拉的超级计算集群。这与此前计划有所不同，原计划是将这些芯片用于特斯拉的Cybercab自动驾驶出租车，该车型预计将于本月进入规模化生产阶段。

马斯克曾在3月18日的X帖子中写道：“需要注意的是，AI5虽然可以用于数据中心训练，但主要是针对Optimus和Robotaxi的AI边缘计算进行优化。”

马斯克还表示，目前这一代芯片已经“足够”让特斯拉的监督式全自动驾驶（FSD）技术“远优于人类”。不过，他今年1月也曾经坦言，说该系统仍需数年时间才能在安全性上“显著优于人类”。

投资者似乎对这一进展表示认可，尤其是在特斯拉上周刚刚在FSD方面取得新里程碑之后。

上周五，荷兰监管机构批准特斯拉在该国使用FSD软件。这是欧洲首个批准该系统的国家，荷兰监管机构表示，此举可能为其在欧盟范围内更广泛的审批铺平道路。

资本开支压力与业绩承压

本周早些时候，瑞银分析师约瑟夫·斯帕克（Joseph Spak）将特斯拉评级从“卖出”上调至“中性”，并维持352美元的目标价，称当前股价已处于“更合理水平”。

尽管近期有所反弹，特斯拉股价仍较12月创下的52周高点下跌超过20%。斯帕克在致客户的报告中写道：

“我们认为，特斯拉股价更多受到情绪、叙事和动量驱动，而非基本面……该股可能仍将表现出较高波动性。”

特斯拉上月宣布与SpaceX合作推进一项名为Terafab的大规模芯片制造项目。此前马斯克表示，包括美光科技(MU.O)和三星电子(005930.KS)在内的供应商无法满足其公司需求。目前，三星电子以及台积电(TSM.N)（2330.TW）均已被要求生产AI5芯片。

特斯拉计划今年资本支出至少达到200亿美元，这还不包括Terafab项目及潜在的太阳能项目成本。摩根士丹利预计，若计入上述项目，总资本支出可能高达350亿美元。

分析师普遍预计，特斯拉可能录得自2018年以来首次自由现金流为负的年度表现。

本月早些时候，特斯拉公布的汽车销量和储能产品部署均低于华尔街预期。同时，其Robotaxi业务扩张进度也慢于预期，尽管公司目标是在6月底前将运营城市从目前的2个扩大至9个。

与此同时，竞争对手Waymo周三宣布，将在佛罗里达州迈阿密和奥兰多向公众提供自动驾驶出行服务，并允许在通往迈阿密的高速公路上进行有限行驶。由Alphabet(GOOG.O)（GOOGL.O）支持的Waymo目前已在美国11个城市提供部分服务。