国投瑞银基金：已成立工作组，积极解决白银LOF基金投资者诉求

2月6日，国投瑞银基金管理有限公司发布关于积极解决白银（LOF）基金投资者诉求有关事项的公告。近期，公司管理的国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）进行估值调整和相关公告引发投资者高度关注。公司高度重视，为积极回应投资者关切，维护投资者的合法权益，公司现公告如下：

一、践行以投资者为本。公司将秉持依法公开原则，积极回应投资者诉求，努力降低相关估值调整对投资者的影响，保护投资者合法权益。

二、畅通诉求服务渠道。公司已成立工作小组，正在抓紧研究制定相关工作方案，支持投资者便捷地通过和解、调解、仲裁等渠道或方式依法解决诉求，具体情况将另行公告。

三、公司将积极支持和解、调解、仲裁的有效执行，也有能力保障投资者的合法权益。

根据国投瑞银2月2日晚间发布的《关于旗下基金估值调整的公告》，公司决定自当日起，对国投白银LOF持有的AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612共6只白银期货合约，调整估值计算规则。

新的估值方法将参考“估值日北京时间下午3点的白银期货国际主要市场价格相对前一交易日同期价格的波动幅度”，替代此前“以上海期货交易所当日期货合约结算价估值”的行业常规做法。

天天基金网数据显示，此次估值调整直接引发国投白银LOF净值剧烈波动：该基金A类份额单位净值从前一交易日的3.2838元骤降至2.2494元，C类份额从3.2621元降至2.2290元，两类份额单日跌幅均达31.5%，成为业内罕见的单日净值大跌案例。

对于此次估值调整的原因，国投瑞银向南都·湾财社记者回应称，白银作为国际定价的投资品种，其价格并不简单由国内市场决定，境外主流市场银价决定了本基金底层资产（上期所白银期货合约）的真实价值。在正常市场环境下，公司遵循行业惯例，采用“当日期货合约的结算价”作为基金净值的估算基础。

“近期国际白银市场价格出现史诗级暴跌，单日波动幅度远超常规情况。但国内期货市场设有涨跌停板制度。”国投瑞银用“堤坝挡水”作比喻，称这一制度暂时阻挡了价格的同步传导，却造成国内外市场价格的巨大落差。若继续沿用国内结算价估值，基金净值将显著高于底层资产的国际真实价值，形成“虚高”假象。

这种估值滞后不仅会掩盖实际风险，导致投资者难以准确判断资产价值，还可能引发公平性问题：先赎回的投资者将以“虚高”净值退出，而后续资产价格回归真实价值时，所有波动损失将由继续持有的投资者被动承担。国投瑞银强调，对于2月2日当日赎回的投资者而言，赎回的基金资产本身的实际价值已经远远低于上期所白银期货合约的价格。

来源：财联社、南方都市报

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