不炒科技炒“银行”？山东浙江川渝的黑马们，赢麻了

来源：市场资讯

　　来源：深蓝财经

　　进入2月，当科技股高位跳水、市场风格剧烈摇摆，A股的“优质老登”们逆势突围。

　　年度业绩快报密集披露期，银行板块成了稳稳的避风港。山东齐鲁银行净利润增长14.58%，青岛银行更是交出21.66%的亮眼成绩单；浙江杭州银行、宁波银行稳扎稳打，川渝地区的重庆银行、成都银行韧性拉满。

　　城商行的命运，从来与区域经济血脉相连。这一次，地图上的经济热度，直接投射在了银行的财报上。这些扎根经济沃土的区域城商行，为何能穿越周期持续高增？

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　　山东双雄，“量质双升”的魔法

　　齐鲁大地从不缺惊喜。前脚青岛银行全年净利润增速突破20%，后脚齐鲁银行就以14.58% 的净利增幅接棒领跑，山东城商行的“双雄争霸”堪称年度名场面。

　　青岛银行的增长堪称“实打实”的硬核。2025年归母净利润51.88亿元，增速 21.66%，更难得的是在拨备覆盖率大幅提升50.98个百分点至292.30%的情况下，依然保持高增长。要知道不少银行靠降低拨备“赚利润”，青岛银行却反其道而行之，一边计提风险准备金，一边实现利润狂飙，这背后是信贷规模与风险管控的完美平衡。期末贷款总额同比增长16.53%，不良率从1.14%降至0.97%，从 2017年1.69%的高点逐年走低，风控能力可见一斑。

　　齐鲁银行则上演了“规模与效益齐飞”的好戏。资产总额突破8000亿元大关，同比增长 16.65%，存贷款业务双双保持双位数增长。更亮眼的是，在银行业息差普遍承压的背景下，其净息差逆势上扬2个基点至1.53%，量价齐升带动利息净收入突破百亿，同比增长16.48%。资产质量连续七年优化，不良率下降0.14个百分点至1.09%，拨备覆盖率飙升33.53个百分点至 355.91%，风险抵御能力再上台阶。

　　亮眼业绩的背后，离不开管理层的远见卓识。青岛银行管理层精准把握胶东半岛金融市场未饱和的后发优势，在“薄利多销” 的降息周期中，既做大信贷规模，又严控资产质量，让区域红利转化为实实在在的经营成果；齐鲁银行发布快报的同时，披露行长张华兼任首席合规官，将业务发展与风险管控深度绑定，彰显了“合规为先”的经营哲学。

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　　浙江军团，轻资本突围的“转型利刃”

　　如果说山东双雄靠的是“量质双升”，浙江城商行则玩明白了“轻资本转型” 的高阶玩法。宁波银行、杭州银行凭借差异化战略，在激烈竞争中走出专属增长路径。

　　宁波银行的2025年业绩堪称“教科书级”。营业收入719.68亿元，同比增长8.01%，净利润293.33亿元，同比增长8.13%，而手续费收入同比狂飙30.72%，成为营收增长的 “关键先生”。这背后是财富管理业务的强势崛起，个人客户金融总资产（AUM）突破1.27万亿元，私人银行客户增长15.20%，轻资本业务占比持续提升，成功摆脱对利息收入的过度依赖。更难得的是，在加大信用减值计提大约45.69%的情况下，不良率仍稳定在0.76%，拨备覆盖率373.16%，资产质量稳如泰山。

　　杭州银行则展现了“以变应变”的转型智慧。尽管营收增速1.09%略显平缓，但净利润仍保持12.05%的稳健增长，这得益于管理层精准的成本控制与战略调整。面对“增利难增收”的挑战，杭州银行果断启动组织架构优化，撤销传统部门、新设财富管理部，聚焦零售金融与小微金融双增长极。截至2025年末，零售客户AUM达6743.57亿元，杭银理财规模突破6000亿元，增速39%，成功培育第二增长曲线。

　　浙江军团的成功，离不开“少壮派”管理层的锐意进取。杭州银行新任行长张精科深耕该行二十余年，从基层起步，聚焦科创金融与财富管理，带领团队完成管理层新老交替；宁波银行管理层则展现出卓越的战略定力，连续多年加码轻资本业务，在债券市场波动的背景下，靠负债成本下降与财富管理突围，让这家系统重要性银行跑出了“小而美”银行的增长速度。

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　　川渝双子，战略红利下“稳健深耕”

　　在西南腹地，重庆银行与成都银行组成“川渝双子星”。尽管两家银行尚未披露全年业绩，但从三季报来看，正凭借独特的区域优势与治理智慧，书写稳健增长的答卷。

　　重庆银行的2025年三季报堪称“含金量十足”。营收同比增长10.40%，净利润同比增长 10.19%，近九年来首次实现 “双两位数” 增长，第三季度单季净利润更是同比暴涨20.54%。作为成渝地区双城经济圈的核心金融力量，重庆银行深度绑定区域发展，融资余额超3000 亿元支持120余个重大项目。管理层精准把握对公信贷需求旺盛的红利，生息资产规模同比增长22.21%，同时通过优化存款结构、压降负债成本，实现净息差企稳回升，利息净收入同比增长15.23%。在资产质量方面，不良率下降0.11个百分点至1.14%，拨备覆盖率提升 3.03个百分点至248.11%，风险抵补能力持续增强。

　　成都银行则诠释了“稳健为王“的经营哲学。尽管2025年股价表现略显平淡，但核心指标依旧能打。三季报不良率仅0.68%，位列A股上市行最低；拨备覆盖率433.08%，高居行业第二。在区域经济红利加持下，成都银行依托成都都市圈7.5%的工业增加值增速，持续深耕对公业务，公司贷款占比达82.72%，同时稳步推进零售转型。新任董事长黄建军的回归更成为一大看点，这位深耕银行业多年的“老将，兼具本土经验与创新视野，有望带领成都银行在“量增”基础上实现“质升，破解转型难题。

　　川渝双子的稳健增长，离不开管理层对区域机遇的精准把握。重庆银行管理层紧扣成渝双城经济圈建设战略，深耕政务类业务与制造业贷款，打造低不良、高增长的业务结构；成都银行管理层则坚持“精细化治理，在规模扩张的同时严控风险，人均创利、薪酬性价比等指标位居行业前列，展现了“朴素务实”的治理风格与长远眼光。

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　　结语

　　从山东的“量质双升”到浙江的“轻资本转型，再到川渝的“战略深耕”，区域优质城商行的增长密码其实并不复杂：扎根经济强省的沃土，吃透区域发展红利；管理层精准定位、战略清晰，要么强化风控筑牢基本盘，要么转型创新开辟新赛道；更重要的是守住“合规经营”的底线，在规模与质量之间找到最佳平衡点。

　　中金公司指出，当前银行板块动态股息率回升至5%以上，优质城商行的估值弹性正逐步凸显。这些“老登”们用实打实的业绩证明，只要找准定位、治理有方，就能在任何市场环境中站稳脚跟。未来，随着区域经济持续发力，这些扎根地方的城商行还将释放更多增长潜力，成为市场中最靠谱的“压舱石”。

　　而看懂它们，或许就看懂了中国经济深层动力的一角。