普涨难掩恐慌余温，大佬折腾有深意

今天市场大涨，其实这没什么意外的，毕竟前面跌了这么多，但是近乎于普涨的态势，让人不免多一份期待，希望行情就此翻身，那么能不能实现呢？本篇将从三方面给大家梳理，希望对大 家有所启发，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘记。

一，小作文又惹祸了？

今天市场反弹，并不是国内某条新闻导致的，而是整个亚太地区集体反弹，原因嘛，无非就是我昨天说的，市场对于沃什的恐惧正在消退，金银价格也连续反弹，这给了市场喘息的可能。

只不过和日韩股市比起来，今天的中国股市多少都受到小道消息的影响，所以涨得并不干脆。虽然这次的小作文水平其实很低，但市场依旧在跌，有一种观点认为，伴随着美联储的缩表预期，市场普遍担心大型科技股公司的高开支能否得以延续，而像「鹅厂」这样发红包的行为也被市场所置疑。

我就纳闷了，这发红包的行为又不是腾讯一家，就因为「鹅厂」跌得比较多，所以就被拿出来单独鞭尸？那阿里发的钱更多呢！这又该如何解释？在我看来，短期就是「鹅厂」的身份标签更多，既是互联网公司，又是游戏企业，所以市场的情绪被放大了。

其实港股表现得差，本质上还是美元周强叠加RMB走强，导致仅有的流动性也都给了A股，这才是大型科技股集体重挫的底层逻辑，就比如下图，只有当美元弱，RMB也弱的时候，港股的表现才会比较好，这就是资金的搬家。

所以，短期很多时候股价就是情绪的影响，大家没有必要过度解读。

二，接下来A股会如何？

就眼下来说，消息满天飞，之所以这样，其实就是在利用大跌的余温制造恐慌，说到底4000点继续上去对于资金来说是一种考验，毕竟获利盘太多了，事实上昨天大跌缩量也说明大家的承压能力比较强，之所以还比较强，不就是血槽比较厚，那就是赚到钱的表现啊。

于是乎，资金们利用市场惊魂未定，继续散步各种消息，无论是针对「鹅厂」的、还是针对「寒王」的，不需要太高明的手段，只要让你有点紧张就好了，这也是牛市中最常见的，下跌的时候，利空总是会被放大，但实际这些已经发生的东西，并不值得过度解读。

就眼下来说，从大环境来看，别看现在好像对我们有很多的不利，但那只是老川访中之前的各种讨价还价的手段，现在各种幺蛾子越多，就说明他越要和我们谈，我们自己不能乱了阵脚，所以才有GJD提前退出，才有央妈压制RMB升值，我们不降息的话，老美降息是很难得，毕竟中国的稳定已经被公认在一定程度上就是全球避险的首选。

从A股自身来看，就是现在赚得多了，市场需要消化，无论是快跌巨震还是小步慢跌，本质都是机构用来洗盘的手段，看懂资金究竟是做头还是洗盘才是当下最重要的。

三，看穿真相

做投资，我们知道最重要的就是把握趋势，那么究竟是什么决定股价趋势呢？或许你的心理有很多答案，比如政策、业绩甚至是资金流向，但实际这些不过是提线木偶，真正决定股价趋势的是资金的交易意图，尤其是体量大的资金对趋势的影响更加长远，毕竟血厚更能抗揍！

为什么大家觉得股市难以把握，其实因为大家平时看到的就不是真相，就像我刚才说的，什么政策、业绩、哪怕是资金进出，这背后不都隐藏着资金的意愿，换个角度想，我们现在比较容易看到的，都是那些资金尤其是机构大资金故意让我们看到的，但实际他们的真实意图并没有告诉我们，如果都看不到真实的意图，那还谈什么做出正确的判断。

就好比下面两只股票，就是很典型的情况，大多数人面对调整后出现的上涨都会比较谨慎，一般都要等涨了一段时间才敢于动手，就像大家看到的，可能大多数人都会在A或者B的位置进行出手，但结果却大相径庭，不仅如此就算你是在A位置出手，后面股价有所表现，也要折腾个两三天。

其实真正的问题并不出在这里，而是在前一波的上涨究竟是什么性质的，大家没看懂，如果我们不是简单的看走势，而是看交易行为的话，就会发现不一样的地方，

下图是我用了十多年的量化大数据系统提供的交易行为数据图，和传统的走势图相比，它多了两组数据，分别是：

第一组，由红黄蓝绿四种颜色柱体构成的「主导动能」数据，反映的是做多、回吐、做空和回补四种交易行为。

第二组，由橙色柱体构成的「机构库存」数据，反映的是机构大资金的活跃程度，橙色柱体持续的时间越长，说明机构资金参与交易的积极性越高，如果机构大资金不看好一只股票，是不可能一直参与交易的。

更重要的是，当交易行为呈现蓝色「回补」行为的时候，同时橙色「库存」活跃，这不就表示机构资金在「补仓」，这不就是我们常说的「震仓洗盘」现象，大家都知道，机构「震仓洗盘」的目的就是为了洗掉跟风盘然后更好的上涨，所以这是趋势改变的重要标志，相反如果没有机构资金参与的「回补」行为，大概率就是散户在补仓，也就是我们通常说的，跌多了买一点，博一下反弹，这样的行为根本无法改变趋势。

从这两只股票的交易行为可以清楚的看到，左侧的股票的调整其实是「机构震仓（洗盘）」现象，而右侧的股票则是普通的「散户回补」现象，从图中不难看出，左侧的股票，洗盘后一路上涨，而右侧的股票，虽然也有短暂的反弹，但很快又继续调整了，很明显前者是洗盘，而后者则是做头。那么如何选择就一清二楚，而不是等到所谓的趋势走出来再行动了。

看图1：

有人可能会觉得，交易行为看得到吗？当然可以，事实上，随着量化大数据挖掘技术的提升，不要说像交易行为这样有规律可循的情况，就算是你买东西的各种喜好都给你整出来，所以这两年很多量化交易为什么优势大，不是简单的可以自动化交易，而是在于底层的数据抓取和处理能力上了台阶。

再比如下面这种情况，在调整了一段时间后，股价出现了反弹，这时候是要趁着反弹赶紧跑路还是继续拿着呢？从这两只股票的表现来看，走势基本接近，都是快速上涨后的快速调整，这种走势在牛市中非常普遍，由于多数人都逃不开「想赢怕输」的枷锁，从传统方法去分析难度是不小的。

但是当我们可以看到真实的交易意图后，判断股价趋势也就不难了，从两只股票的交易行为可以清楚的看到，左侧的股票的调整其实是「机构震仓（洗盘）」现象，而右侧的股票则是普通的「散户回补」现象，马上我们就知道该如何做了！

看图2：

而最终的结果也证明了看交易行为的价值所在，大多数人看到的交易行为只有买和卖两种，但实际上真实的交易要复杂的多，就我自己接触到的，就超过六种，如果再结合不同属性特点的资金，变化更多了，看到的越多，你能做出的判断也就愈发精细。

从下面的图中不难看出，左侧的股票，洗盘后一路上涨，而右侧的股票，虽然也有短暂的反弹，但很快又继续调整了，很明显前者是洗盘，而后者则是做头。

看图3：

除了反弹的时候，高位调整的时候更需要看清楚机构资金的行为，比如下面这两只股票，两者都是高位调整后出现反弹，也就是区域A和区域B所处的位置，如果不看交易行为的话，那么这种走势就让人很纠结，但是结合交易行为看的话，就会完全不一样，左侧的股票是「机构震仓」，而右侧的股票就是普通的「回补」行为，大概率就是「散户补仓（抢反弹）」，看到了真实的交易行为，我们很容易做出选择。

果然左侧股票在机构利用「机构震仓」诱空之后之后，迅速回补，然后股价继续上涨，而右侧的股票则因为没有机构资金的参与，是典型的散户抢反弹，虽然也有上涨，但是好景不长，很快股价继续调整。

看图4：

所以，当我们看到了真是的交易行为之后，再也不会被个股的反复震荡给难倒了！事实上，如果你和我一样，长期跟踪的话，就会发现，虽然交易行为千变万化，但是真正改变交易趋势的行为就那么几种，关键的一两种掌握了就好。

真相很残酷，但不知道真相会更残酷。

本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。

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